Разлики помеѓу ЦЕФ и Заеднички фондови
И покрај сличностите на затворените фондови (ЦЕФ) и взаемните фондови, тие имаат различни разлики и секој има своја цел и структура.
Купување и продавање на CEFs
ЦЕФ тргува како берза - на берза или преку шалтер - додека отворениот фонд се купува и продава директно со друштвото за фондови или брокерската куќа.
Во овој поглед, ЦЕФ се слични на фондовите со кои се тргува со размена (ETFs) . Цената на трансакцијата за ЦЕФ е слична на цената на берзата. Исто така, се наплаќаат и такси за внатрешен менаџмент на друштвото за управување со фондот.
Друг трошок за да бидете свесни за CEF е ширењето на понудата. Ако поставите нарачка за купување на ЦЕФ и, во исто време, да поставите налог за продажба на фондот, цените за двете ќе бидат различни. Со други зборови, трошоците за купување на CEF и цената што ќе ги добиете за продажба на CEF ќе бидат различни. На пример, може да се продаде на цената на понудата од 9,90 долари, додека пак би ја купиле цената по цена од 10 долари. Оваа разлика од 10 долари е позната како ширење на понудата и се смета за трошок за водење бизнис на берзата или преку шалтер.
Можете да ги купите и ЦЕФ и инвестициски фондови преку брокер. Брокерот ја обработува трансакцијата на берзата во случај на ЦЕФ или со друштвото за фондови во случај на заеднички фондови.
Нето вредност на средствата наспроти цените на ЦЕФ
Лесно е да се збуни вредноста на нето средствата (NAV) на CEF со цената на фондот. За да се избегне забуна, можете едноставно да мислите на НАВ како вредност на фондовите на ЦЕФ (акции, обврзници, пари, итн.) Минус било какви обврски, поделени со вкупниот број на акции на фондот што ги поседуваат инвеститорите.
Затоа, за разлика од заемниот фонд, НАВ на ЦЕФ не е цената што ја плаќате за дел од фондот.
ЦЕФ честопати се купуваат или продаваат со попуст на нивните НВО. Со други зборови, ако ЦЕФ поседува 100 акции кои имаат комбинирана вредност од 1.000.000 долари со обврски од 0 и 100.000 акции, фондот има NAV од 10 долари. Сепак, инвеститорите можеби не ја ценат способноста на менаџерот на портфељ да изберат акции, за да можат да платат само 9 долари по акција од фондот. Значи, овој фонд ќе се тргува со попуст од 10% на нејзиниот НВО.
Зошто компаниите за финансирање ја избираат структурата на ЦЕФ?
Постојат многу причини поради кои друштвото за фондови може да одлучи да го структурира својот фонд како ЦЕФ, наместо отворен фонд (и обратно). Тоа може да биде дека друштвото за фондови има одредена ниша која подобро се служи преку ЦЕФ. На пример, ако друштво за фондови сака да управува со фонд кој поседува хартии од вредност кои не се лесни за тргување (неликвидни, како што се акции на многу мала компанија со која ретко се тргува на берзата), тогаш тие би можеле да формираат ЦЕФ. Ова е затоа што менаџерите на фондови не се принудени да продаваат одредена хартија од вредност кога инвеститорот сака да ги продаде своите акции на фондот. Повторно, како ЕТФ, ЦЕФ не поседуваат основни хартии од вредност како отворени фондови.
Дали CEF-ите се мудар избор за вас?
Во крајна линија, тука се CEFs кои се ниски инвестиции кои имаат додаден слој на стратегија и сложеност во споредба со секојдневните отворени инвестициски фондови што повеќето од нас ги разбираат.
Како и секогаш, важно е да ги разберете инвестициите пред да купите акции. Ако не сте сигурни во вашата одлука, веројатно не е добра идеја да инвестирате.