Како трговските политики на Трамп би можеле да влијаат на меѓународните инвеститори
Во оваа статија, ќе разгледаме како трговските политики на Доналд Трамп влијаат врз домашните и меѓународните финансиски пазари и како инвеститорите можат да ги позиционираат своите портфолија.
Трамп глобално влијание на трговијата
Претседателот Трамп беше критикуван за меѓународните трговски договори - како што е Договорот за слободна трговија во Северна Америка - и странските директни инвестиции во САД од страна на земји како Кина .
Укинувањето на договори за слободна трговија се смета дека има потенцијално позитивно краткорочно влијание и веројатно долгорочно негативно влијание врз САД. Краткорочните бенефиции се манифестираат на повеќе домашни работи, но долгорочно, Институтот за меѓународна економија проценува дека либерализацијата на трговијата донела дополнителни 9.000 долари годишно на типично американското домаќинство во текот на изминатите 50 години во форма на пониски потрошувачи цени.
Други земји би можеле да доживеат потешки краткорочни негативни последици ако нивните економии значително се потпираат на САД. На пример, економијата во Мексико имаше речиси 360 милијарди долари во извоз со повеќе од 80 отсто од оние што одат во САД. Намалувањето на трговијата со САД би можело значително да го намали растот на вкупниот бруто домашен производ ("БДП"). Повисоките тарифи, исто така, би можеле да му наштетат на земјите како Кина кои извезуваат многу на пазарот во САД.
Намалувањето на трговскиот дефицит, исто така, може да ги намали странските директни инвестиции во САД и да поттикне повеќе инвестиции во странските домашни економии. На крајот на краиштата, кога САД ќе имаат трговски дефицит со увоз на повеќе од извоз, тоа значи дека остатокот од светот инвестира во американски средства како државни обврзници за финансирање на тој дефицит.
Намалувањето на СДИ може да им наштети на американските цени на активата, но потенцијално може да ги зајакне странските класи на имот поради зголемени приливи на капитал.
Ефекти врз меѓународните инвеститори
Трговската политика на претседателот Трамп може да има многу различни ефекти врз меѓународните инвеститори во зависност од целта на земјата или регионот.
Не е изненадувачки дека земјите со висок степен на трговија со САД би можеле да страдаат најмногу во блиска иднина, а можеби и на долг рок. Мексико , Канада, Кина, Јапонија и Германија се некои земји кои се на врвот на листата на трговски партнери, но Мексико и Кина најмногу губат со оглед на нивната зависност од трговијата со САД. Двете земји се потпираат на САД како клучен извозен пазар со извозот што претставува значаен дел од нивниот БДП.
Посилната американска економија во блиска иднина би можела да изврши притисок врз трговските партнери, како Кина. На пример, неодамнешните зголемувања на стапките на Федералните резерви поттикнаа кинеските регулатори да го сторат истото, бидејќи стеснувањето на каматниот диференцијал би можело да го стави јуанот на надолен пат и да предизвика одлив на капитал. Потегот на Кина за зголемување на каматните стапки негативно влијае на нејзиниот економски раст, но ги обесхрабрува одливот на капитал.
Конечно, посилна американска економија, исто така, би можела да им наштети на пазарите во развој во блиска иднина, бидејќи растечките каматни стапки ќе заземаат патарина на дебатите на деноминација.
Новите пазари со изложеност на забавена американска трговија би можеле да се соочат со двојна закана од трговските политики на Трамп.
Херединг на меѓународно портфолио
Постојат многу начини на кои инвеститорите можат да ги заштитат своите портфолија против потенцијалното влијание на трговските политики на претседателот Трамп на долг рок. Пасивните инвеститори можеби ќе сакаат да размислат да се држат со своите постоечки алокации и едноставно да чекаат на нестабилноста со текот на времето, но активните инвеститори можеби ќе сакаат да дејствуваат за да го ограничат нивниот ризик. Ова може да биде особено важно за инвеститорите да се приближат до пензионирањето и да бараат стабилност.
Првиот чекор е да се намали изложеноста на пазарите кои би можеле да бидат загрозени од негативните трговски политики или зголемувањето на каматните стапки на САД. Мексико и другите пазари во развој можеби се најдобри примери за овие типови на ситуации, иако вреди да се напомене дека овие пазари тргуваат со значителен попуст до вредностите на капиталот во САД.
Инвеститорите треба да ги земат предвид овие попусти кога проценуваат колку да ја намалат изложеноста.
Вториот чекор е да се заштитат од краткорочни нестабилноста користејќи опции за капитал или други инструменти. На пример, инвеститорот можеби ќе сака да размисли за купување опција за пуштање во фонд за индексирање на пазарите во развој, за да се ограничи недостатокот, без да се жртвува потенцијален преврт.
Во крајна линија
Трговските политики на претседателот Трамп можат да влијаат на меѓународните инвеститори на многу начини, но активните инвеститори можат да преземат чекори за да го заштитат своето портфолио со едноставно намалување на изложеноста или користење на опции за капитал. Во секој случај, овие активности можат да помогнат во намалувањето на нестабилноста што произлегува од прашањата за договор за слободна трговија или други економски фактори кои влијаат врз глобалните пазари.