Гледајќи го надвор од VGK и IEV за изложеност кон Европа
Во оваа статија, ќе погледнеме надвор од кутијата во пет алтернативни стратегии што меѓународните инвеститори можат да ги искористат при инвестирање во Европа.
Зошто да инвестирате во алтернативи?
Најголемите европски ЕТФ им нудат на инвеститорите широка изложеност на мноштво различни сектори во многу различни земји. Ако барате веднаш да додадете "Европа" во портфолио, овие средства може да бидат најлесниот начин да ги остварите тие цели со една трговија.
Проблемот со овие големи средства е дека тие се бројат од пазарната капитализација . Со други зборови, купувате повеќе од најголемите компании и помалку од најмалите компании. Ова може да изгледа како логичен пристап додека компаниите не станат преценети. Ако инвестирате чисто врз основа на големината, ќе завршите со стекнување на повеќе и повеќе акции во компаниите како што тие стануваат преценет - спротивното од што би требало да го правите.
Кога станува збор за пан-европски фондови, инвеститорите имаат изложеност на прекумерна тежина на најголемите земји, наместо еднаква изложеност на сите земји .
На пример, Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) има 25 отсто од акциите во Велика Британија, во споредба со само 5 проценти во Шпанија и 4 проценти во Италија. Затоа кризата што влијае врз Обединетото Кралство, како што е "Брексит", би можела да има големо влијание врз портфолиото, иако Велика Британија е само мал дел од географската Европа.
Повеќето големи европски фондови, исто така, ги избегнуваат хеџинг против движењата на валутите. Во Европа, каде што фунти, евра , круни и франци се менуваат во однос на американскиот долар, влијанието на валутата може да биде прилично екстремно. Овие валутни ризици може да станат главоболка за инвеститорите ако европските компании постигнат силен профит, но еврото или другите валути опаѓаат во однос на американскиот долар, што значи дека апсолутните приноси може да се намалат.
Алтернативни ЕТФ за инвестирање во Европа
Добрата вест е дека постојат многу различни европски ЕФО-и кои користат стратегии, различни од пазарна капитализација тежина. Во принцип, овие средства се нарекуваат "паметни бета" фондови, бидејќи тие комбинираат активни стратегии за управување со инвестирање во пасивни индекси. Инвеститорите можеби ќе сакаат да ги разгледаат овие различни фондови и стратегии како алтернатива на традиционалните пазарни капитализирани фондови кои имаат тенденција да го привлечат најголемо внимание.
1. Хеџ против валутен ризик
Валутниот ризик може да има значително влијание врз враќањето на меѓународните инвестиции. На пример, европските акции би можеле да уживаат во здравствената стапка од 10 отсто за време на даден квартал, но падот на еврото наспроти доларот од 5 отсто во временската рамка значи дека американските инвеститори ќе забележат само 5 отсто од добивката од 10 отсто, долари.
Многу нови ETF-и се обидоа да ги заштитат овие ризици за да им понудат на инвеститорите чиста изведба на перформансите на компанијата.
Дрвото на мудрост Европски хеџинг капитал ЕТФ (HEDJ) е одличен пример за валутен хеџетски европски ЕТФ, кој нуди на инвеститорите опција за чиста игра. Користејќи деривати, фондот прави разлика во извршувањето на странска валута за да го неутрализира влијанието на конверзијата. Недостатоци е дека инвеститорите би можеле да пропуштаат поволни стапки на конверзија и да имаат помалку севкупна диверзификација со оглед на недостатокот на изложеност на странски валути.
2. Размислете Smart-Бета фондови
Паметни бета фондови станаа популарен начин да се комбинираат активни стратегии за инвестирање со пасивна метода за индексирање. Бидејќи термините се толку нејасни, постојат буквално илјадници различни стратегии што ги користат овие средства. Но, основната идеја е да се дојде до пасивна стратегија за мерење на акциите во индекс, различен од пазарната капитализација.
Овие стратегии можат да бидат фундаментално управувани, технички управувани или комбинација од двете.
Првиот фонд Европа AlphaDEX ETF (FEP) е европски фокусиран паметни бета фонд кој користи пораст на цените, пораст на приходите, книговодствена вредност, готовински тек, враќање на средствата и неколку други метрики за да го зголемат индексот на европските акции. Фондот има за цел да ги надмине стандардните индекси, додека поблиску ги исполнува целите на инвеститорите кога станува збор за нивните портфолија, како што се избегнување на преценети акции или купување на вредноста на акции .
3. Додадете експозиција на мали капки
Повеќето инвеститори имаат изложеност на мали капки во нивните домашни портфолија, но меѓународните мали капи се поретки. Но, изненадувачки, меѓународните мали капаци имаат многу исти придобивки како и нивните домашни колеги, како што се побрзи растечки приходи и заработки. Европските акции со мала капа исто така нудат поголема изложеност на европските потрошувачи отколку многу мултинационални компании кои едноставно се со седиште во Европа.
IShares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS) е одличен пример за европски фонд за мали капи што инвеститорите можеби ќе сакаат да го разгледаат за да додадат изложеност на класата на средства. Додека фондот сеуште е пондериран со пазарна капитализација (со плафон), тој нуди подобра изложеност на помали компании од пазарните пондерирани средства без тавани. Фондот исто така може да помогне да се подобри диверзификацијата, бидејќи таа е помалку поврзана со глобалните пазари.
4. Размислете за средствата фокусирани на дивиденди
Инвеститорите во пензија или инвеститорите кои бараат висококвалитетни компании можат да бидат привлечени кон акции кои плаќаат за дивиденда . Додека голем број американски компании ја плаќаат истата дивиденда секој квартал, европските компании често плаќаат одреден процент од нивните профити двапати годишно. Ова значи дека инвеститорите можат да видат дека износите на дивидендите автоматски се зголемуваат со зголемување на профитот на компанијата - иако тие исто така може да се намалат ако профитот падне.
Првата фондација STOXX European Select Dividend ETF (FDD) нуди изложеност на европски акции со високи приноси на дивиденда. Додека фондот може да има првенствено компании со големи капи, како што е случајот со средствата пондерирани според пазарна капитализација, имотите се пондерираат со исплата на дивиденда наместо со големина. Почнувајќи од април 2017 година, фондот плаќа атрактивен принос од 4 проценти за дивиденда во споредба со нешто над 3 проценти за Vanguard FTSE Europe ETF (VGK).
5. Намалување на нестабилноста со средства со низок обрт
Европа стана ризичен регион во светот кога станува збор за меѓународно инвестирање со " Брексит " и зголемување на плимата против еврото. Како резултат на тоа, многу инвеститори можеби ќе сакаат да ја намалат својата изложеност на акции кои имаат тенденција да доживеат диви нишалки. За среќа, ниските фондови за нестабилноста - или ниско фондовите - се фокусирани на акции кои покажуваат помалку нестабилност. Инвестирањето во овие средства може да помогне да се олеснат враќањата и да се инвестира многу помалку стресно.
Минималната нестабилност на iShares MSCI Europe ETF (EUMV) ги зголемува резервите врз основа на нивната нестабилност, притоа давајќи ниски нестабилни резерви поголем процент од портфолиото. Почнувајќи од април 2017 година, Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) имаше бета коефициент од 1,21 отсто, што укажува на тоа дека е 21 отсто повеќе нестабилен од S & P 500. ЕУМВ инвестира во помалку нестабилни сектори како дефанзивни потрошувачи и комунални услуги за да обезбеди помалку нестабилност од VGK.
Во крајна линија
Повеќето инвеститори гледаат кон најголемите и најликвидни фондови со кои тргуваат со хартии од вредност (ETFs) кога прават меѓународни инвестиции. Но, тоа би можело да ги губат дупките да купуваат само големи мултинационални компании без вистинска изложеност на Европа. Петте стратегии наведени во оваа статија може да ви помогнат да ги проширите вашите хоризонти и да инвестирате во чиста игра која обезбедува поголема изложеност, подобра диверзификација и можеби подобри приноси прилагодени на ризикот.