Цени пондерирани индекси
Со ценовно пондериран индекс, цената на индексот на тргување се базира на трговските цени на поединечните хартии од вредност (акции) кои ја сочинуваат индексната кошница (познати како компоненти).
Со други зборови, залихите со повисоки цени ќе имаат поголемо влијание врз движењето на индексот од акциите со пониски цени, бидејќи нивната цена е "пондерирана" повисока. На пример, ако акцијата се движи од 100 до 110 долари, тој ќе го помести индексот повеќе од една акција која ќе се движи од 20 до 30 долари, иако процентот потег е поголем за поевтините акции што се движеа од 20 до 30 долари, бидејќи цената е повисоко.
Една од најпопуларните акции со пондерирана цена е Dow Jones Industrial Average (DIJA), кој се состои од 30 различни компоненти. Во овој индекс, повисоките ценовни резерви го поместуваат индексот повеќе од оние со пониски трговски цени, со пондериран по цена.
Вредност на пондерирани индекси
Во случај на вредносно пондериран индекс, износот на ненаплатени акции влегува во игра.
За да се одреди тежината на секоја акција со индекс пондерирана според вредностите, основната формула (без премногу сложени за демонстративни цели) е да се умножи цената на акцијата за износот на неизмирени акции (цена x акции).
На пример, ако Stock ABC има 6.000.000 акции и тргува со 15 долари, тогаш неговата тежина во индексот е 90.000.000 $.
Но, ако акциите XYZ тргуваат со 30 долари, но има само 1.000.000 акции, нејзината тежина е 30.000.000 $.
Значи, во актива со пондерирана вредност, АБЦ ќе има поголемо влијание во движењето на индексот, но во цената пондерирана акција, таа ќе има помалку вредност, бидејќи нејзината цена е пониска. Некои примери на вредносни индекси се популарни индекси на стратегија на семејството MSCI.
Ненадејни индекси
Третата варијација на пондерираните индекси е ненормалниот индекс. Сите акции, без оглед на обемот на акции или цената, имаат еднакво влијание врз индексната цена. Промената на цените во индексот се базира на процентот на поврат на секоја компонента. Ајде да користиме пример:
Велат дека постојат три акции во нашиот ненадминатен индекс пример: ABC, XYX и MNO. Без оглед на тоа колку акции имате на секоја акции или вистинската цена на тргување, ќе го разгледате процентот на движење на цените. Значи, ако ABC е 50%, а XYZ е 10%, а MNO е до 15%, индексот е 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (бројот на акции во индексот).
Оваа пресметка се базира на аритметички просек, но некои неизградени индекси ќе користат и геометриска просечна пресметка. Значи тогаш формулата ќе се промени на (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3]. Типично, геометриската формула ќе генерира нешто помал процент од аритметичката формула, но сепак треба да биде релативно блиска.
Додека постојат и други видови пондерирани индекси - пазарна капитализација (акциите на секоја акција со индекс на пондерирани вредности се базираат на пазарната вредност на акциите што се наоѓаат), индексите пондерирани според приходот, индекси со фундаментално вреднување и дури и прилагодени на флуктуи индекси -, ние се фокусиравме на трите за овој напис, бидејќи тие обично се користат повеќе со ETFs.
Постојат многу аргументи за тоа кои видови на пондерирани индекси се подобри (добрите и лошите страни и слично), но тоа е дискусија за уште еден ден и нешто што можете да го истражите за да најдете што е најдобро за вашата инвестициона стратегија.