Новото лидерство предизвикува статус кво
Ајде да погледнеме што порастот на популизам значи за вашето портфолио и како да се заштитиме од некои од ризиците.
Што е зад трендот?
Постојат многу фактори кои доведоа до зголемување на популизмот низ целиот свет. Популистичките мерки можеби не се решение за овие проблеми, но важно е инвеститорите да ја разберат коренот на овие трендови, бидејќи тие би можеле да помогнат да се предвиди акција на политиката. На пример, одговор на нееднаквоста во приходите може да биде зголемување на даноците за капитални добивки кои влијаат на богатите, што би можело да има значително влијание врз капиталните текови од инвестициите.
Некои од клучните фактори зад овој тренд вклучуваат:
- Забавен раст . Растот на бруто-домашниот производ (БДП) падна од 6 проценти во 1960-тите на 3 проценти во 2015 година по глобалната финансиска криза во 2008/2009 година.
- Нееднаквост во приходите . Годишниот удел на приходи меѓу првите 1 процент се зголеми од 10 отсто во 1980 година на 23,5 отсто до 2007 година, додека растот на платите е бавен низ целиот свет.
- Имиграција . Бегалците станаа грижа во Европа, каде што се обвинети за терористички активности, додека губењето на работни места и тешкотиите во САД се обвинуваат за имигрантите.
- Технологија . Технологијата создаде многу работни места со високи вештини, но ги замени повеќе работни места со ниски квалификации преку автоматизација и застареност.
- Глобализација . Глобализацијата, како и технологијата, резултираше со многу работни места со ниски квалификации да бидат аутсорсирани на поевтини групи на трудот, создавајќи незадоволство на домашните пазари.
Популизмот низ светот
Постојат многу примери на популизам во пораст околу светот, вклучувајќи ги и САД и Велика Британија. Со следење на овие настани, инвеститорите можат да разберат кога може да се појават настаните на пазарот и да донесуваат одлуки за хеџирање или прилагодување на нивните портфолија.
"Брексит" ја одбележа првата голема популистичка победа во Европа, кога британските гласачи се одлучија да ја напуштат Европската унија. Успехот на кампањата "Брексит" предизвика неколку други анти-естаблишмент групи низ цела ЕУ, вклучувајќи го и Италијанското пет ѕвездено движење, алтернативите за Германија во Германија и францускиот "Марин Ле Пен". Заминувањето на другите големи економии од ЕУ би можело да ја загрози стабилноста на заедничката економска област.
Изборот на Доналд Трамп како претседател на САД беше слично гласање за популизам во најголемата економија во светот. Со плановите за репатријација на работни места и преговарање за трговски договори, Трамп може да ги дестабилизира Мексико , Кина и другите главни трговски партнери, истовремено намалувајќи ги домашните и меѓународните изгледи за раст.
Непредвидливоста на Трамп, исто така, може да ги зголеми премиите за ризик доделени на американски средства.
Овие популистички агенди, исто така, би можеле да имаат негативно влијание врз пазарите во развој , според претставниците на Светската банка , со негативно влијание врз трговските и преносните механизми. Покрај тоа, многу експерти веруваат дека порастот на популизам во развиениот свет би можел да поттикне слични чувства од новите пазарни лидери. Спроведувањето на овие политики во економии зависни од извоз може да ги влоши проблемите како сиромаштијата и нееднаквоста во приходите.
Хередирање на вашето портфолио
Меѓународните инвеститори го игнорираа политичкиот ризик во развиените економии за многу години, но овие ризици станаа исклучително важни во последниве неколку месеци. Тоа може да биде примамливо да се пресели во пари или да купи злато за време на ризични времиња - особено со високи оценки на капиталот во поголемиот дел од светот - но ова обично е лоша одлука за повеќето инвеститори.
На крајот на краиштата, S & P 500 е многу повисок по изборот на Трамп и FTSE 100 е повисок по "Брексит".
Инвеститорите имаат неколку различни опции за решавање на овие ризици:
- Задржи стабилен . Голем број истражувања покажуваат дека тајмингот на пазарот е речиси невозможен и повеќето инвеститори најдобро се инвестираат со текот на времето.
- Smart бета . Паметни бета и долго-кратки средства обезбедуваат диверзифицирани портфолија со потенцијално помал ризик и контролирана изложеност од пондерирани средства на пазарот.
- Вредност Инвестирање . Вредност инвестирање е одличен начин да се избегне преплатување за предност додека создавање на цена кат за средството.
Во крајна линија
Зголемената плима на популизам низ светот би можела да биде проблематична за долгорочниот раст на БДП во развиените и економиите во развој. И покрај овие ризици, инвеститорите треба да останат на пазарот и да пробаат алтернативни стратегии за намалување на ризикот, без да се обидат да го поминат пазарот.