Дали попрво ќе одбереш поединечни инвестиции или поседувате широк спектар?
Активно инвестирање е како да се обложувате кој ќе победи во Супер Боул, додека пак пасивните инвестиции ќе бидат како сопственик на целиот НФЛ, а со тоа и добивање профит за бруто билет и продажбата на стоки, без разлика кој тим победува секоја година.
Активно инвестирање значи дека вие (или менаџер на заеднички фонд или друг инвестициски советник) ќе го користите инвестицискиот пристап кој обично вклучува истражување како фундаментална анализа , микро и макроекономска анализа и / или техничка анализа , бидејќи сметате дека изборот на инвестиции на овој начин дава подобар резултат отколку сопственик на пазарот во целост.
Користејќи ја аналогијата на НФЛ, ќе ги проучувате сите играчи и тренери, ќе одите на тренинг пред селекција и врз основа на вашето истражување направете образован залог за тоа кои тимови ќе бидат на врвот за годината. Дали би сакале да ги обложувате парите за вашата способност да изберете правилно? Активен инвеститор или активна стратегија го прави токму тоа.
Со пасивен инвестициски пристап ќе купите индексни фондови и ќе го поседувате целиот спектар на достапни акции и обврзници. Тоа би било како сопственик на НФЛ; не секој тим ќе победи, но не ми е гајле бидејќи знаеш дека некоја стока е обврзана да се продава секоја година. Со пасивен пристап, едноставно сакате да заработите пари врз основа на колективниот исход на сите акции и обврзници обединети заедно.
Пасивното инвестирање ги опфаќа враќањата на целиот пазар
Кога ќе ја искористите оваа фудбалска аналогија и ќе ја примените за да инвестирате, прво погледнете го целиот пазар на достапни акции. Пасивен инвеститор сака да ги поседува сите акции, бидејќи во целина, во текот на долги периоди, капитализмот работи како целина и веројатно ќе добијат повисоки приноси од вложувањата во целиот берзански пазар отколку со обид да изберат кои одделни акции ќе го надмине пазарот како целина.
Поентата на пасивни пристапи на пазарот е да се искористи нешто што се нарекува премија за ризик на капитал која вели дека треба да се компензира за преземање ризик за капитал со повисоки приноси.
Активно управувани фондови наспроти пасивно управувани фондови
Кога ќе ги погледнете взаемните фондови , активно управуван фонд со големи капаци ќе се обиде да ги избере најдобрите 100-200 акции наведени во индексот S & P 500.
Пасивен фонд или индексен фонд ќе ги поседува сите 500 акции кои се наведени во индексот S & P 500 без обид да се изберат и да се изберат меѓу нив.
Секоја година се спроведуваат академски студии за да се споредат враќањата на активно управуваните заеднички фондови со враќањето на пасивно управуваните инвестициски фондови. Истражувањата покажуваат дека во агрегатот во текот на долги периоди на време активно управуваните средства генерално не обезбедуваат поврат повисок од нивните пасивни колеги. Причината зошто има врска со такси. Активни фондови имаат повисоки трошоци, а менаџерот на фондот прво мора да добие дополнителни приходи за да ги покрие трошоците пред инвеститорот да почне да гледа ефикасност што е поголема од споредлив фонд за индекс.
Зошто активниот пристап чини повеќе? Потребно е време да се направи истражување, и активно управувани средства трошат повеќе пари на главни и персонал. Покрај тоа тие имаат повисоки трговски трошоци како што се движат во и надвор од акции. Доколку индексот заработува 10%, а фондот има 3% годишно во трошоци, тој мора да заработи 13% само за да има нето враќање еднаков на неговиот индекс.
Исто така, постои разлика помеѓу пасивните инвестициски фондови и индексните фондови. Сите индексни фондови се форма на пасивно инвестирање, но не сите пасивно управувани фондови се индексни фондови .
Пасивното инвестирање е поефективно даночно
Пасивните средства не прават многу трговија, што значи дека не само што имаат пониски трошоци, туку исто така имаат помалку дистрибуции на капитални добивки кои ќе течат до вашата даночна пријава. Ако инвестирате со користење на сметки за не пензионирање, ова значи дека пасивниот инвестициски пристап кој постојано се користи треба да ја намали вашата тековна сметка за данок. Ако сакате да комбинирате активни и пасивни пристапи, можете да погледнете активно управувани средства во даночни заштитени сметки, како што се IRAs, додека користите пасивен пристап или фонд за управување со данок, кој не се пензионира.
Недоразбирање за активната vs пасивна
Поголемиот дел од времето активната наспроти пасивната дебата е фокусирана околу тоа дали еден заеднички фонд може да го надмине својот индекс. На пример, студиите може да се осврнат на тоа колку големи фондови ги надминуваат индексите S & P 500.
Сепак, многу фондови и пристапи за инвестирање не се ограничени на тип на акции или обврзници. На пример, повеќекратните фондови може да поседуваат големи или мали акции во зависност од тоа што сметаат аналитичарите за истражување дека можат да понудат најдобри перформанси. Во овој случај, може да ги измерите долгорочните резултати на еден ваков фонд против нешто како фонд за индекси на вкупниот фонд на Vanguard.
Дополнителна конфузија произлегува од фактот дека инвестициските советници можат да користат пасивни индексни фондови, но користат пристап за распределба на тактички средства за да одлучат кога портфолиото треба да поседува повеќе или помалку од одредена класа на средства . На овој начин пасивни взаемни фондови се користат во рамките на активен или полуактивен пристап.
Пасивни инвестиции најдобро за повеќето
Колку од вашите пријатели или соработници некогаш велеа дека користат пасивна стратегија за инвестирање? Веројатно многу малку, но тоа е она што тие треба да го прават. Многу малку луѓе можат да заработат пари како активен инвеститор и за оние кои можат, мал процент од тие луѓе ќе го победат пазарот со текот на времето. Не гледај во инвестирањето како начин да заработите пари брзо. Најуспешните инвеститори се оние кои инвестираат долгорочно и разбираат дека придобивките кои се создаваат со текот на времето со разумен ризик е како да се изгради богатство.