Истражувањата покажуваат дека се пониски давачки укажуваат на најдобри фондови за извршување
Во статијата на "Волстрит журнал" во "Low Fees Outshine Fund Star System", директорот на истражувањето на фондот "Морнингстар" вели дека надоместоците "се докажале како најсилни индикатори таму". Овој коментар се истакнува бидејќи Морнингстар има сопствен систем за рангирање за взаемни фондови , со средства кои имаат една ѕвезда до степен со пет ѕвездички.
Колку повеќе ѕвезди, толку подобро фондот. Во статијата Вол Стрит журнал, директорот понатаму кажа дека во однос на барањата за ниски трошоци "Системот на ѕвезди, како мерка за претходни перформанси прилагодени на ризикот, ќе биде малку повеќе ограничен".
Уште една статија, Најдобра предвидувач на ефикасноста на заедничкиот фонд, вели дека "односот на трошоците се најсилните предиктори за перформанси. Во секој временски период и тестирани точки на податоци, ниските трошоци ги победија високите трошоци. Ќе мислите дека ќе биде подобар квалитет ако плаќате повеќе, па зошто е тоа што повисоките давачки се чини дека даваат пониски приходи?
Зошто ниските трошоци се подобри во подобри перформанси
Како што е познато дека еден познат професор по економија (Јуџин Фама) вели: "Нема сто сметки за доларот што лежат околу земањето". Она што тој го подразбира е финансиски податоци достапни со кликнување на глувчето, моментално, на милиони - дека милијарди - на супер паметни луѓе од целиот свет.
Тие не оставаат пари на масата.
Активно управуваните фондови имаат повисоки надоместоци, бидејќи тие ги користат аналитичарите за да ги пребришат податоците и менаџерските тимови на интервјуата на компаниите на кои фондот размислува да инвестираат. Трошоците за исплата на целиот истражувачки кадар, па за да се испорача повисок принос, овој пристап треба да ги надминат своите повисоки трошоци.
Поголемиот дел од времето, целото ова истражување не е во состојба да испорача супериорни резултати кога ќе ги споредите резултатите со она што сте го постигнале со користење на поефтино "пасивно инвестирање".
Пасивно управуваните фондови едноставно избираат збир дефинирани критериуми и поседуваат акции или обврзници кои ги исполнуваат тие критериуми. На пример, голем фонд пасивно управуван фонд може да ги поседува сите акции со пазарен капитал поголем од 10 милијарди долари. Тие не треба да платат многу луѓе за да го направат тоа. Трошоците остануваат ниски. И податоците покажуваат дека победува овој пристап со пониска цена.
Па, како ги наоѓате овие евтини инвестициски фондови ? Одговорот е едноставен. Купи индексни фондови или пасивно управувани фондови.
Што да внимавате
Често се среќавав со лошо информирани финансиски лица кои се вработени како претставник за заробеници (што значи дека тие можат само да ги промовираат производите на компанијата за која работат), им кажува на луѓето сосема спротивно од она што е наведено во овој член погоре. Би сакал да верувам дека тие не намерно лажат. Поголемите остварувања на инвестициски фондови со пониски трошоци се документирани со години. Ако некој се обиде да ви каже поинаку, тие се жално дезинформирани.
Исто така, треба да бидете претпазливи за најновата листа на "топла фонд".
Кога ќе погледнате неколку години подоцна, за последователното извршување на средствата наведени во листата на најдобри фондови за поседување, поголемиот дел од времето сте имале подобри перформанси со поседување на едноставно портфолио индексирани или пасивно управувани фондови.