Она што скоро сите во САД не знаат е дека изборот на инвестиции врз основа на минатите перформанси не е добар за вашето богатство. Тие не го знаат ова и покрај фактот дека во секој проспект или инвестиција што рекламира перформанси ќе го видите предупредувањето "минатите перформанси не гарантираат идни резултати".
Ова обелоденување на инвестициите е толку неефикасно што се направени студии поради недостатокот на успех, како што е документот од 2010 година, безвредни предупредувања? Тестирање на ефективноста на одрекувањата во рекламен фонд за заеднички фондови, во кој се наведува дека,
"Инвеститорите на заеднички фонд се придвижуваат кон фондови со големи доходи од минатото, и покрај тоа што има малку, доколку ги има, односот помеѓу враќањата од минатото и високите идни враќања. Бидејќи таксите за управување со фондовите се базираат на износот на средствата инвестирани во нивните средства, сепак, фонд компаниите редовно ги рекламираат враќањата на нивните високо-вршење на средства. "
Друга студија објавена во Законот за преглед на законот во Грузија, за рекламирање на заеднички фондови: заслепувачки и материјално погрешно? , наведува:
"Изминатите остварувања на фондовите може да бидат најважниот фактор за инвеститорите кои избираат меѓу инвестициски фондови. Фондот инвеститори бркаат високи минатото се враќа. Сепак, студиите за активно управувани фондови за капитал откриле малку докази дека силните минати врати предвидуваат силни идни враќања. Перформансот е бркање на играта. "
И во уште една студија, Зошто Законот за една цена не успее? Еден експеримент за индексите на взаемни фондови , од образованите инвеститори беше побарано да изберат помеѓу четири индексни фондови на S & P 500 (кои сите инвестираат на истиот начин во истите акции). Учесниците беа прикажани ирелевантни статистички податоци за минатите перформанси, како што се "почеток на враќање" - што е бескорисна статистика, освен ако сите фондови не започнале на истиот датум.
Точниот одговор би бил да го избере фондот со најниски надоместоци, но сепак неверојатни 95% од учесниците го погрешија - и не ги минимизираа надоместоците.
И покрај јасни докази дека изборот на средства врз основа на минатите перформанси е, искрено, непотребен начин да се земат инвестициите, луѓето продолжуваат да го прават тоа. Зошто? Постои значителна конфузија во тоа кога минатите перформанси се и не се релевантни. Подолу се дадени три упатства кои треба да се користат при размислување за минатите перформанси.
1. Минатото изведба во врска со доблеста на менаџерот на инвестиции не е релевантна
Менаџерот за инвестиции може да добие среќа, или нивниот посебен стил на инвестирање може да биде во корист за подолг временски период. Добро за нив! Тоа не значи дека ќе биде добро за вас. Неодлучни докази покажуваат дека активните менаџери не се ефикасни во заработувачката што се враќа повисока од споредбениот индекс.
2. Изминатите резултати поврзани со еден тип на фонд наспроти друг не се релевантни
На пример, споредувајќи фонд за големи фондови со фонд со мала капа или со фонд за недвижнини на фонд за нови пазари. Некои класови на средства добро функционираат во одредени економски средини; некои не. Подигнувањето на инвестициите врз основа на минатите перформанси може да ве нагризува кон класите на средства коишто се одвиваа во текот на изминатите пет или десет години, што не може да бидат истите класи на имот што ќе се направат добро во следните пет или десет години.
3. Релевантни преминувања од ризици за ризик - на долг релакс
Верувам дека луѓето ги збунуваат горенаведените видови на минати перформанси со очекуваните приходи што доаѓаат од нешто што се вика премија за ризик.
На пример, повеќето инвеститори веруваат дека со текот на времето акциите треба да ги надминуваат побезбедните инвестиции како обврзници. Изминатите перформанси често се цитираат како "доказ" за ова. Сепак, тоа не е минато работење што води кон очекување дека со текот на времето акции треба да испорачаат повисоки приноси од обврзниците. Тоа е нешто што се нарекува премија за ризик на капиталот.
Концептот на премија за ризик се заснова на здравиот разум. Да претпоставиме дека можете да ставите 10 000 американски долари во вашата локална банка и да заработите безбедно враќање без ризик од 1%. Или може да инвестираш 10.000 долари во бизнисот на доверлив пријател. Ако инвестицијата во бизнисот се очекуваше да ви исплати само 1% од банката, нема да има причина да го сторите тоа.
Знаеш дека бизнисот може да пропадне; исто така знаете дали ќе успеете да заработите многу повеќе од 1%.
Ако ги преземете деловните инвестиции, очекувате враќање над она што би можело да го добиете во побезбедна инвестиција - и ќе го прифатите ризикот дека може да заработат помалку или да резултираат со загуба. Вие ја направите инвестицијата затоа што очекувате да бидете компензирани за преземање на ризик - тоа е премисата зад премијата за ризик.
Токму овој концепт на премија за ризик им дава на одредени класи на имот повисока очекувана стапка на поврат од другите. И во повеќето (но не и сите) случаи, со оглед на доволно време (20 + години), поризичните класови на средства всушност доставија повисоки приноси од помалку ризичните инвестициски избори .
Очекуваните добивки од премиите за ризик на капиталот се нешто сосема поинакво од изборот на заеднички фонд или стратегија за тргување врз основа на минатите пријави.
Премијата за ризик на капитал е алатка која може да се искористи за изградба на портфолио на инвестиции со повисок очекуван поврат во долги временски периоди од другите помалку ризични опции.
Користењето на концептот за премија за ризик на капитал за изградба на паметно портфолио е сосема поинаков процес отколку да се погледне листа на взаемни фондови и да се изберат оние кои имаат највисок поврат во текот на изминатите 1, 5, 10, или почетен датум.
За вашето богатство, престанете да го влошувате немиот начин. Започнете со инвестирање на паметен начин. Ако не знаете како да инвестирате паметно, вработете некој да ви помогне. Плаќањата за совет се вредни. Надоместоците за фонд кој тврди дека може да го "надминат" пазарот не се.