Инфлацијата е клучен ризик за разгледување на меѓународните инвеститори
Инфлацијата често се мери со индексите на индексот на потрошувачки цени (CPI), кои ја пресметуваат куповната моќ на валутата во однос на разновидна кошница на стоки за широка потрошувачка.
Индексот на трошоци на живот, исто така, е поделен на под-индекси и под-под-индекси за да се отстранат одредени издвојувања, како што се цените на енергијата, кои може да се зголемат поради други геополитички фактори и може да не ја одразуваат вистинската инфлација.
Ефекти од инфлацијата врз обврзниците
Инфлацијата е можеби најизразена кај цените на обврзниците. Овие цени имаат тенденција да имаат инверзна корелација со инфлацијата, бидејќи повисоката инфлација води кон повисоки очекувани приноси, а повисоките приноси доведуваат до пониски цени на обврзниците. Освен тоа, тековната инфлација ја осиромашува вредноста на плаќањето на достасување (главнина), бидејќи вредноста на таа валута станува сѐ повеќе разредена.
Ефектите од инфлацијата врз обврзниците може да се видат во разликата помеѓу "номиналниот" и "реалниот" принос. Номиналните приноси се реалните приноси, додека реалните приноси ги претставуваат приносите прилагодени на инфлацијата што ги плаќаат кредитокорисниците на заемодавателите. Бидејќи инфлационите соединенија со текот на времето, овие разлики можат да содржат значителни суми со текот на времето.
За меѓународните инвеститори, суверен долг и поврзани ETFs кои имаат државен долг низ целиот свет се подложни на промени во инфлацијата. Важно е за инвеститорите да гледаат бројки за ИПК (или неофицијални приватни извештаи за овие земји без сигурно известување) за знаци на зголемување на инфлацијата, бидејќи тоа може да претставува проблеми пред кои се соочуваат сопствениците на обврзници.
Мешан ефект врз акциите на инфлацијата
Инфлацијата може да биде универзално лош знак за пазарот на обврзници, но неговото влијание врз акциите е далеку помалку сигурно. Вишокот на капитал може да обезбеди компании со евтини кредити, кои можат да поттикнат економски раст и да возат повисоки приходи. Но, надвор од контролата на инфлацијата може да резултира со проблеми за целата економија, вклучувајќи ги и крајните пазари насочени кон корпорациите.
Многу економисти тврдат дека умерената инфлација од 1% до 3% произведува силен принос за сопственички хартии од вредност, додека периодите со 6% од повисоката инфлација отсекогаш создавале негативни реални приноси за сопственички хартии од вредност. Се разбира, постојат и други кои тврдат дека ниту едно ниво на инфлација не ја зголемува враќањето на еднаквоста што се гледа во јавните претпријатија, бидејќи е тешко да се покаже директна причина и ефект.
За меѓународните инвеститори, централните банки кои обезбедуваат ликвидност во време на криза може да помогнат во зајакнувањето на акциите со промоција на економското закрепнување. Но, инфлацијата што изгледа надвор од контрола може да резултира со пониски приходи во сопственички хартии од вредност. Повторно, важно е за инвеститорите да гледаат бројки за ИПК (или неофицијални приватни извештаи) и да го измерат тоа против очекувањата на економистите.
Како да се заштити портфолио против инфлацијата
Инвеститорите можат да ја намалат нивната изложеност на ризик од инфлација користејќи различни методи.
Најпопуларниот метод за заштита од инфлација е со купување тешки средства , вклучувајќи злато, нафта, обработливо земјиште, природен гас или, во помал степен, недвижен имот. Во принцип, овие средства имаат тенденција да бидат негативно корелирани и со акции и со обврзници.
Некои развиени земји исто така нудат и други форми на инфлација. На пример, американското Министерство за финансии нуди хартии од вредност за хартии од вредност со заштитени блага (TIPS) кои се прилагодени на инфлацијата врз основа на официјалните бројки за ИПК. Слично на тоа, владините обврзници заштитени со инфлација во Европа исто така привлекоа внимание на некои инвеститори.
Имено, овие хартии од вредност прилагодени на инфлацијата, исто така, може да послужат како индикатор за доверба во владата. На пример, инвеститорите загрижени за негативните импликации на инфлаторните политики можат да одлучат да купат хартии од вредност заштитени со инфлација наместо незаштитени хартии од вредност, што ќе создаде растечки распон помеѓу двете со текот на времето - јасен знак за предупредување.
Главни точки за одземање за ефектите од инфлацијата
- Инфлацијата е многу важен ризик за разгледување за меѓународните инвеститори, особено на пазарите на обврзници и државни долгови.
- Инфлацијата генерално има негативно влијание врз обврзниците и акциите, но напорите за зголемување на ликвидноста во време на криза можат да им помогнат на акциите.
- Инвеститорите можат да се заштитат од инфлацијата со купување тврди средства или хартии од вредност заштитени со инфлација.