Запознајте се со основите на инвестирање во СОВЕТИ и Што ги наведува Авангардите за нивните ризици
Како дел од е-мејл интервју со Џон Холиер, поранешен ко-менаџер на Фондот за хартии од вредност Vanguard, заштитен со инфлација (VIPSX) , прашавме: "Кои се основните ризици за инвестирање во СОВЕТИ?" на следните страници.
Времетраење - Ризик за инвестирање во СОВЕТИ
Постојат три основни ризици за инвестирање во СОВЕТИ. Првиот ризик за инвестирање во TIPS е дека тие се долготрајни средства, што значи дека тие обично се долгорочна обврзница (просечниот животен век на пазарот на TIPS е околу 10 години). Додека ТИПС се индексираат на инфлација, тие имаат релативно висока чувствителност на цените на промените во реалните каматни стапки (како и со било која обврзница, цените и каматните стапки / приноси се движат во спротивни насоки.) Да, фондовите можат да губат пари !
Значи, додека ги карактеризирам приносите од СОВЕТИ како долгорочна , безризична стапка, на краток рок, нивните цени може значително да варираат. За инвеститор кој е непријатно со флуктуација на цената, СОВЕТИ може да биде проблематична. Нивните цени ќе се движат наоколу.
Дефлација - ризик за инвестирање во СОВЕТИ
Друг ризик што го поврзувам со СОВЕТИ е ризикот од дефлација - општ пад на цените (спротивно на инфлацијата).
Ако имало долготраен период на дефлација, ТИПС потенцијално би изгубил одредена вредност. Меѓутоа, додека главниот ќе се прилагоди за инфлацијата, ако има кумулативна дефлација во текот на животот на обврзницата, секој инвеститор во СОВЕТИ ќе се врати од сто центи на доларот од Трезорот.
Некои луѓе се однесуваат на ова како дефлација "стави".
Сега, десет години вредно кумулативно дефлација е релативно невиден во современите економски времиња, но тоа може да се случи. Ова во фокусот го става проблемот што има врска со разликување на една TIPS врска од друга. СОВЕТИ кои се извонредни - можеби, пет или 10 години - имаат натрупано фер износ инфлација во нивната сегашна вредност. И ако имало долготрајна дефлација, СОВЕТИТЕ би можеле да ја изгубат таа пресметана инфлација до вредноста на пар, или износот што има право на обврска кога обврзницата ќе созрее.
Значи, обврзниците на TIPS кои имаат многу натрупана инфлација, понекогаш, ќе ги оневозможат СОВЕТИ кои се многу понови и скоро немаат пресметана инфлација. Ова се случува поради загриженоста на инвеститорите дека пресметаната инфлација може да се изгуби.
Овој феномен го видовме во крајност во текот на четвртиот квартал на 2008 година, кога имаше толку многу нарушувања во економијата и во врска со дефлацијата.
И една од темите од 2009 година беше во суштина пресврт на загриженоста. Како што пазарот се чувствуваше поудобно што иницијативите на монетарната политика на Банката на федерални резерви би биле успешни во спречување на дефлацијата, тие екстремни вредносни празнини и попустите кои се применуваа на обврзниците со високо ниво на натрупана дефлација, во голема мера беа отстранети.
ЦПИ наспроти вашата инфлација стапка - ризик за инвестирање во СОВЕТИ
Трет ризик е дека прилагодувањето на инфлацијата на ТИПС се базира на индексот на потрошувачки цени (ИПК), кој не е сезонски прилагоден. Секое домаќинство има своја потрошувачка кошница, но ИПК се базира на репрезентативна потрошувачка кошница за домаќинствата низ цела Америка.
До степен до кој вашата потрошувачка кошница не се совпаѓа со потрошувачката кошничка на CPI, може да најдете дека сте предмет на инфлација која не е добро покриена со CPI.
Два добри примери во последниве неколку години ќе бидат трошоците за здравствена заштита и школувањето со колеџ, коишто имаат и зголемување на фер износ над стапката на инфлација. Значи, ако тоа е голем дел од вашата потрошувачка кошница, треба да бидете свесни за ризикот.
Исто така погледнете: Разликата меѓу обврзниците и фондовите за обврзници