Погледнете ги ефектите на дефлација на пазарите
Квантифицирање на стапката на дефлација
Инфлацијата и дефлацијата се измерени со користење на Индексот на трошоци на живот (CPI), кој ги мери цените на избор на добра и услуги купени од "типичен потрошувач" со текот на времето.
Стапката на дефлација може да се пресмета со земање на разликата помеѓу два временски периоди, поделба на тоа од претходниот период, и множење на тој број од 100 за да добие процент.
Како и кај инфлацијата, мерките за дефлација може да се манипулираат со правење промени во компонентите на индексот на потрошувачки цени. На пример, стока што брзо паѓа во цената би можела да биде вештачки исклучена од пресметката на ИПК, дури и ако тоа е нешто што потрошувачите мора да го купат како дел од секојдневниот живот. Овие промени може да го отежнат утврдувањето на вистинската дефлација во некои земји .
Цените на храната и енергијата најчесто се исклучуваат од пресметките за индексите на потрошувачките цени, што понекогаш може да ја направи мерката неточна. Брзото зголемување на цените на енергијата може да се претвори во недоволно проценета мерка на ИПК. Иако цените на храната имаат тенденција да бидат стабилни во САД, постојат некои земји каде што промените во цените на храната можат да имаат големо влијание врз вистинската инфлација.
Причини и решенија за дефлација
Дефлацијата најчесто е предизвикана од падот на вкупната побарувачка (или зголемување на понудата) на стоки и услуги и / или недостатокот на парична маса . Кога цените реагираат со паѓање дури и пониски, потрошувачите имаат тенденција да го запрат трошењето додека цените не достигнат длабочина. За жал, ова води до помалку производство во фабриките, помалку инвестиции и т.н. дефлациона спирала.
Пример за ова се случува во САД Големата депресија , каде што побарувачката за стоки падна во исто време заштеда се зголеми и понудата на пари беше намалена. Додека таквото заштеда би изгледало позитивно, дефлацијата може да доведе до трансфер на богатство од заемопримачите (што повеќето луѓе се) и може да предизвика неефикасни инвестиции поради збунувачки сигнали за цените.
Дефлацијата може да се отстрани на различни начини, но методите остануваат дискутабилни меѓу различните економски логори. Во своето срце, инјектирањето поголем капитал во економија, генерално, ќе ја сврти дефлацијата, бидејќи се однесува само на контролираниот дел од равенката. Ова може да се направи на многу начини, вклучувајќи го и неодамна таканаречениот пристап за квантитативно олеснување .
Ефективноста на овие пристапи е дискутабилна, особено по финансиската криза во САД 2008 и кризата со државниот долг на ЕУ во 2009 година. Општо земено, овие програми имаат за цел да се борат против дефлацијата со тоа што ќе биде вештачки поефтино да позајмуваат пари, што може да биде доволно за да се избегнат "спиралните" тенденции на дефлационата спирала и идеално да се поттикне инфлацијата.
Ефекти од дефлација на акции и обврзници
Општо земено, дефлација се смета дека има негативно влијание врз залихите, бидејќи пониските цени во текот на долг временски период имаат тенденција да наштетат на корпоративниот нето приход од крајна линија.
Покрај тоа, дефлацијата може да ги охрабри потрошувачите да заштедат пари и да ги намалат трошоците, што има негативно влијание врз приходите од топ-линии и со тоа ја еродира вредноста на акционерите.
Додека дефлацијата е лоша за залихите, може да има позитивно влијание врз обврзниците. Државниот долг, како што се државните обврзници на САД , вреди повеќе затоа што фиксните плаќања стануваат се повеќе вредни. Каматните стапки имаат тенденција да се намалуваат за време на дефлационото опкружување, што води кон зголемување на цените на обврзниците и на обврзниците да профитираат во текот на овие времиња.
Тоа, рече, дефлација не е нужно позитивно за корпоративни обврзници, особено оние во компании кои не се големи чипови со сино чип. Дефлацијата го отежнува плаќањето на долговите секоја година, бидејќи тие стануваат поскапи. Ова ги става на ризик компаниите ако на крајот не можат да ги платат своите долгови со оглед на пониските приходи и добивката од падот на цените.
Посебно лоша дефлациска спирала, сепак, може да биде лоша за сите финансиски средства. На пример, Големата депресија предизвика пад на речиси сите видови хартии од вредност, како што луѓето се преселија во готовина и почнаа да собираат заштеди поради недоверба во финансиските институции.