Суштински совети пред инвестирање
Во оваа статија ќе го разгледаме фондот за обврзници подетално и ќе ги идентификуваме некои од клучните размислувања за меѓународните инвеститори.
Краток преглед
Фондот Templeton Global Bond користи комбинација од квантитативни и квалитативни анализи заедно со истражување на терен за да ги идентификува глобалните можности за инвестирање. Тимот се фокусира на спроведување на детална анализа на земјата за да се идентификуваат економските нерамнотежи што доведуваат до можности за вреднување во валутите, каматните стапки и суверените кредити , додека континуирано оценување на ризикот и пренасочување на фокусот како што се развива глобалниот економски и кредитен циклус.
Фондот има минимална инвестиција од 1.000 американски долари со околу 40 милијарди американски долари во средства под управа, почнувајќи од средината на 2017 година. Морнингстар го класифицира портфолиото на фондот како ограничено времетраење - што значи помал ризик од каматни стапки од другите фондови - со ниски до средно-квалитетни обврзници - што треба да се очекува кај повеќето меѓународни обврзници.
Во однос на приносите прилагодени на ризикот, фондот доследно ги надмина своите репери со споредлив ризик.
Следните надоместоци се однесуваат на инвеститорите во заемниот фонд:
| Сооднос на трошоци | 0,96 проценти |
| Сооднос на нето трошоци | 0,93 проценти |
| Максимална почетна продажба | 4,25 проценти |
| CDSC | 0.00 проценти |
| 12b-1 плаќање | 0,25 проценти |
* Од јануари 2017 година (ажурирани еднаш годишно).
Според "Морнингстар", овие надоместоци се под просек за споредливи фондови и скромниот 23% промет помага да се намалат помошни трговски трошоци кои можат да се јадат во враќањето. Многу глобални фондови за размена на обврзници (ЕТФ) може да нудат помали стапки на трошоци - во просек само околу 0,20 проценти - но инвеститорите немаат пристап до истиот искусен менаџерски тим на чело. Меѓутоа, инвеститорите треба да ги земат предвид овие надоместоци кога ќе одлучуваат меѓу инвестициите.
Предности и ризици
Фондот Темплтон Глобал Бонд е од 1986 година со силен учинок кога станува збор за изведбата и рејтингот на Морнингстар.
Придобивките од инвестирањето во фондот вклучуваат:
- Диверзификација . Диверзифицираното портфолио на фондот вклучува повеќе од 150 различни позиции лоцирани низ целиот свет. Додека овие позиции се секогаш во флукс, фондот има 40 проценти изложеност на Америка, 25 проценти изложеност на Азија, 4 проценти изложеност кон Европа, од средината на 2017 година, со 70 отсто инвестирани во фиксни приходи и 30 отсто инвестирани во пари.
- Искусен менаџмент . Фондот е управуван од Мајкл Хасенстаб од 2001 година и е поддржан од голем тим аналитичари лоцирани низ целиот свет. Способноста на овој тим да ги надмина репер индекси, додека ги задржува ризиците на просечно ниво ги издвои од многу други тимови во просторот.
- Ограничено времетраење . Времетраењето на фондот има тенденција да биде ограничено, што значи дека фондот може да има помал ризик од каматни стапки отколку споредливи фондови за обврзници. Ова може да ја направи привлечна инвестиција со фиксен приход дури и кога централните банки ги зголемуваат каматните стапки.
Ризиците од инвестирање во фондот вклучуваат:
- Ризици со фиксен приход . Многу инвестиции со фиксен приход се зависни од каматните стапки утврдени од страна на централните банки. Покрај тоа, фиксен приход има тенденција да биде помалку ликвид од акциите во време на економска криза, што би можело да има негативен ефект врз фондот.
- Политички ризици . Државните должнички хартии од вредност носат поголем ризик од домашните обврзници, бидејќи тие се предмет на поголем политички ризик . На пример, една земја може да одлучи да не ги отплати своите обврзници и неисполнување на долгот поради фактори надвор од нивната контрола.
- Каматен ризик . Каматните стапки се близу рекордно ниските нивоа низ развиениот свет по финансиската криза во 2008 година. Растечките каматни стапки - како што беше случај во САД во 2017 година - може да ги намалат цените на обврзниците во фондот.
Алтернативи за разгледување
Постојат многу различни глобални обврзници заеднички фондови и ETFs. Морнингстар листи повеќе од 300 различни Глобални Бонд инвестициски фондови, додека ETFdb.com наведува речиси 20 ЕТФ кои ги исполнуваат сличните критериуми.
Некои популарни глобални обврзници ЕТФ вклучуваат:
- Фондот за стратешки приходи на RiverFront (RIGS)
- FlexShares Фондот со променлив приход подготвен за пристап (RAVI)
- PowerShares Глобал Краткорочно портфолио на обврзници со висок принос (PGHY)
- СПДР Баркли Меѓународна државна обврзница ЕТФ (BWX)
- iShares Меѓународно Министерство за финансии ЕТФ (IGOV)
Некои популарни глобални обврзници инвестициски фондови вклучуваат:
- ПИМКО странски обврзници фонд (PFOAX)
- Payden Глобален фиксен приход фонд (PYGFX)
- Консалтинг Група Интернационален фонд за фиксни приходи (TIFUX)
- SEI Меѓународниот фонд за фиксни приходи (SEFIX)
- DFA 5-годишно портфолио на фиксни приходи (DFGBX)
Во крајна линија
Фондот Темплтон Глобал Бонд е еден од најпопуларните меѓународни фондови за фиксен приход во светот. Со рејтинг од пет ѕвездички од "Морнингстар" и историја на враќање на репер-теренот, меѓународните инвеститори треба внимателно да го разгледаат фондот како опција за фиксен приход за своето портфолио. Сепак, тие исто така треба да бидат свесни за трошоците поврзани со фондот и за единствените фактори на ризик кои влијаат врз класата на средства.