Што е ADR?
Американските депозитни сметки или ADRs се еден од најважните елементи во комплетот за алатки на меѓународните инвеститори. За да видиме зошто, да го разгледаме следниов пример.
Велат дека сте заинтересирани да инвестирате во Франција . Една опција е да отворите брокерска сметка во Париз, да потрошите неколку пари таму, да ги конвертирате своите долари во евра , а потоа да пазарувате за француски акции. Најмалку, ова ќе биде тежок и одземаат многу време процес.
И вашиот сметководител ќе ве мрази во даночното време.
АДР се дизајнирани да ги елиминираат овие нервози. АДР е гаранција што претставува сопственост на акции на странска компанија. Кога ќе купите ADR, вие технички не ги поседувате странските акции директно. Наместо тоа, имате лист хартија што ви дава право на една или повеќе акции од странски акции што се чуваат во ваше име во депозитарна банка.
Првиот АДР беше формиран во 1927 година од страна на ЈП Морган, за да им овозможи на Американците да инвестираат во акции на "Самоилс", британска стоковна куќа. Денес постојат повеќе од 2.200 ADR на располагање, што претставува акции на компании лоцирани во повеќе од 70 земји . Банката на Њујорк, JPMorgan, Deutsche Bank и Citigroup се меѓу водечките депозитни банки, кои создаваат и издаваат ADRs.
Популарноста на ADRs се зголеми во текот на годините, бидејќи тие имаат голем број на различни предности кои се жалат и на малите инвеститори и професионални пари менаџери слично.
Во оваа статија, ќе ги разгледаме некои клучни предности и недостатоци поврзани со ADRs кои меѓународните инвеститори треба внимателно да ги разгледаат пред да извршат капитал.
Предности на ADR
Американските депозитарни сметки имаат голем број поволности кои ги прават идеална можност за меѓународни инвеститори, вклучувајќи:
- Лесна употреба: ADR може да се купуваат и продаваат исто како и акциите на IBM или Coca-Cola.
- Истиот брокер: Не ви треба странска брокерска сметка или нов брокер; можете да го користите истиот брокер со кој вообичаено се занимавате.
- Цените на доларот: Цените за ADR се цитираат во американски долари, а дивидендите се плаќаат во долари.
- Стандардни пазарни часови: трговија со ADR во текот на американските пазарни часови и подлежат на слични процедури за клиринг и порамнување како американски акции.
- Персонализација: Можете да го прилагодите вашето портфолио колку сакате, во зависност од кои земји или сектори сте заинтересирани.
Недостатоци на ADRs
Со истиот знак, ADR има некои важни ограничувања и недостатоци, вклучувајќи:
- Ограничен избор: Не сите странски компании се достапни како ADR. На пример, јапонскиот Тојота Мотор има ADR, но Германскиот БМВ не го прави тоа.
- Ликвидност: Многу компании имаат достапни програми за ADR, но некои може да бидат многу ретко продавани.
- Ризик на девизниот курс: Додека ADRs се цени во долари, заради погодност, вашата инвестиција сеуште е изложена на флуктуации во вредноста на странските валути.
- Бидејќи ADRs се како акции, треба да купите доволно од нив за да обезбедите соодветна диверзификација. Значи, ако немате доволно капитал за да се ширите, кажете 25 до 30 ADRs (или повеќе), вие нема да можете сами да креирате навистина разновиден портфолио.
Други размислувања
Американските депозитарни сметки имаат бројни уникатни разлики во однос на странските акции или традиционалните американски акции кои се подеднакво важни за разгледување.
На пример, постојат значајни разлики во начинот на кој даноците се наплаќаат за дивиденди . Како и со акциите на САД, дивидендите се оданочуваат во САД. За разлика од американските акции, дивидендите може да бидат предмет на данок од домашната земја на компанијата (иако тие обично автоматски се задржуваат од страна на спонзорот). Инвеститорите можат да изберат да применат кредит на нивните американски даноци или да аплицираат за враќање во странство за да избегнат двојно оданочување.
Пред да инвестирате во ADRs, можеби ќе сакате да се консултирате и со финансискиот советник и со даночниот советник за да ги разберете последиците за вашето портфолио.
Кога да користите ADRs
Откако ќе имате малку меѓународно инвестирање искуство под појас, ADRs може да биде моќна алатка за прилагодување на вашето портфолио или направете насочени инвестиции во одредени компании, сектори и земји.
Флексибилноста може да биде особено привлечна за вреднување на инвеститорите кои сакаат да го прошират својот дострел на меѓународните пазари, а не само да можат да пристапат до домашните акции.
Но, ако само започнувате со меѓународно инвестирање, полесно е да се држите со добар меѓународен фонд или ЕТФ додека не сте цврсто запознаени со основите.