Дали вредеше Големата 3 избалансираност?
Одделот за финансии инвестираше 80,7 милијарди американски долари од 700 милијарди долари одобрени од Законот за економска стабилизација . Сето тоа се надомести, но 10,2 милијарди долари. И двете позајмиле пари и ја купиле сопственоста на акциите во ГМ и Крајслер. Исто така, обезбеди стимулации за поттикнување на купување нови автомобили. Всушност, владата ги национализираше ГМ и Крајслер исто како што тоа го правеа Фани Меј, Фреди Мек и американската интернационална група .
Еве Проблематичната помош програма за финансирање финансиска помош за финансиска помош. Тоа го покажува она што владата го вложи. Потоа го покажува она што го продаде акциите за, вклучувајќи го и она што го доби во отплата на долгот. Потоа ја пресметува добивката или загубата на даночниот обврзник.
| Компанија | Инвестиран | Продадено за | Добивка / загуба | Датумот на финансиска помош заврши |
| ГМ | 51,0 милијарди долари | 39,7 милијарди долари | - 11,3 милијарди долари | 9 декември 2013 година |
| GMAC (Ally) | 17,2 милијарди долари | 19,6 милијарди долари | + 2,4 милијарди долари | 18 декември 2014 година |
| Chrysler | 12,5 милијарди долари | 11,2 милијарди долари | - 1,3 милијарди долари | Мај 2011 година |
| ВКУПНО | 80,7 милијарди долари | 70,5 милијарди долари | - 10,2 милијарди долари |
(Извор: "Клучни факти", US Department of Treasury.)
Форд Кредит ја доби својата финансиска помош од Фондот за заем за хартии од вредност поддржан со средства , а не со TARP. Тоа беше владина програма за авто, студентски и други потрошувачки кредити .
Сојузната влада го презеде ГМ и Крајслер во март 2009 година. Го отпушти генералниот директор на ГМ, Рик Вагонер, и побара Крајслер да се спои со италијанскиот Fiat SpA
Администрацијата на Обама го искористи преземањето за да ги постави стандардите за автоматска ефикасност. Тоа го подобри квалитетот на воздухот и ги принуди американските автопроизводители да бидат поконкурентни против јапонските и германските фирми.
Крајслер влегол во банкрот на 3 април. ГМ следеле на 1 јуни. До крајот на јули тие се појавија од реорганизација на банкрот. ГМ стана две одделни компании и го откачи GMAC во сојузничките финансиски. Крајслер стана бренд во најголем дел од "Фиат". Одделот за финансии започна да ја продава сопственоста на ГМ во 2010 година. Крајслер го исплати последниот од своите кредити до 2011 година.
На 18 декември 2014 година, Министерството за финансии ја заврши финансиската помош. Тогаш ги продаде своите последни преостанати акции на Ally Financial, порано позната како General Motors Acceptance Corporation. Тие ги купиле за 17,2 милијарди долари за да вметнат пари во подружницата на ГМ. Одделот за финансии ги продаде акциите за 19,6 милијарди долари, со што профит од 2,4 милијарди долари за даночните обврзници.
Почетна побарување
Конгресот го одби првото барање на производителите на автомобили од 50 милијарди долари. Лидерот на мнозинството во Сенатот, Хари Рид, ја поддржа помошта. Но, тој рече дека Големата тројка треба да се врати со "... одговорен план кој ни дава реална шанса да ги добиеме потребните гласови". Тоа не му помогна на јавноста за мислењето на автопроизводителите дека трите извршни директори полетале кон ДК во корпоративните авиони.
Ова беше според член на Асошиетед прес, "Буш потпишува продолжување на невработените бенефиции", објавен на 21 ноември 2008 година.
Конгресот беше подготвен да пренасочи програма за заем од 25 милијарди долари, поврзана со развојот на енергетски ефикасни возила. Автомобилите побараа дополнителни 25 милијарди долари да излезат од TARP фондот. Асошиетед прес објави ова во својот напис од 17-ти ноември 2008 година, "Биг 3 Carmakers бега за 25 милијарди долари". Претседателот на куќата Ненси Пелоси, другите демократи и автосајдерите го поддржаа барањето.
Оние кои се спротивставија на користењето на TARP рекоа дека ГМ и Крајслер го донесоа својот банкрот. Тие не се пренаменуваа за енергетска ефикасна ера. Тие треба да ги намалат производството, работните места и дилерите неколку години порано. Колумнистот Дејвид Брукс рече: "... ако на овие компании не им е дозволено да банкротираат сега, тие никогаш нема да бидат".
Во декември 2008 година, автомобилите бараа 35 милијарди долари. Конгресот прво истражуваше дали планираната реорганизација на банкрот без финансиска помош е подобра алтернатива. Наскоро сфати дека ќе потрае премногу долго за да се спроведе. Претседателот Буш и секретарот за финансии, Хенк Полсон, потоа се согласија со финансиска помош од 24,9 милијарди американски долари со помош на TARP.
Во јануари 2009 година, федералната влада ја создаде Програмата за финансирање на автомобилската индустрија. Тоа им даде на ГМ и на Крајслер оперативни пари што им беа потребни за да преживеат. Тоа го направи GMAC авто кредит повеќе достапни за купувачите на автомобили. Еве дефект:
- 14,3 милијарди американски долари за Џенерал Моторс.
- 5,0 милијарди долари за GMAC.
- 5,5 милијарди долари за "Крајслер"
Компаниите ветија дека ќе го забрзаат развојот на енергетски ефикасни возила и ќе ги консолидираат операциите. ГМ и Форд се согласија да го рационализираат бројот на брендови што ги произвеле. Сојузот на Обединетите автомобилски работници се согласи да ги прифати одложените придонеси во здравствен фонд за пензионери. Исто така, се согласи да ги намали плаќањата на отпуштените работници. Трите извршни директори се согласија да работат за 1 долари годишно и да ги продаваат своите корпоративни авиони.
На 19 март 2009 година, Министерството за финансии одобри 5 милијарди долари кредити за авто добавувачи.
GM и GMAC Bailout временската линија
Во 1953 година, поранешниот претседател на Џенерал Моторс, Чарлс Вилсон, рече: "Она што е добро за нашата земја беше добро за Џенерал Моторс и обратно". Продажбата на ГМ достигна врв од 17.296 милиони возила во септември 2005 година. Но, како што цените на бензинот се зголемија, продажбата на ГМ се намали.
До 2007 година, Американците сметаат дека изјавата на Вилсон повеќе не е вистина. Тоа е година Toyota победи ГМ да стане водечки светски производител на автомобили. Тоа го стори преку обезбедување и задоволување на глобалната побарувачка за помали автомобили. Додека Тојота градел погони во САД, ГМ ги затвори. Наместо да се смени, понуди нулта проценти за да продаде возила и други големи возила.
Првичната финансиска помош од 14,3 милијарди американски долари не беше доволна. Во април, ГМ позајми уште две милијарди долари. На 2 мај 2009 година, ГМ берза падна под 1 долари по акција за прв пат по Големата депресија . Тоа го принуди да бара уште 4,4 милијарди долари за да остане во живот.
На 1 јуни 2009 година ГМ влезе во стечај. Таа имала 82 милијарди долари во средства и 172,8 милијарди долари во обврски. Тој месец продажбата ја погоди својата ниска точка од 9.545 милиони автомобили и камиони.
Владата им позајми 30,1 милијарда долари на ГМ за финансирање на активностите во текот на јуни и јули, додека премина во реорганизација на банкрот. Исто така гарантираше проширени гаранции на ГМ. За возврат купи 60 отсто од компанијата во налози за обични акции и склопот на акции . Канадската влада купи 12 отсто. Сојузната здравствена доверба доби 17,5 проценти сопственост на акции. Тоа беше наместо 20 милијарди долари потребни за покривање на придобивките за 650.000 пензионери. Сопствениците на обврзници добија 10 отсто сопственост на акции, наместо 27 милијарди долари во обврзници. Акционерите ги загубија сите свои инвестиции.
ГМ вети дека ќе го отплати заемот од 30 милијарди долари до 2012 година, кога планира да падне. Компанијата вети дека ќе го намали својот долг за 30 милијарди долари преку конвертирање на сопственоста на долгот за капитал. Се согласи да им ги исплати придонесите за здравствена заштита на синдикатите на пензионерите до 2010 година. Таа вети дека ќе ги продаде своите поделби Сааб, Сатурн и Хамер, намалувајќи го бројот на модели за продажба до 40. Тој ги затвори 11 фабрики, затвори 40 проценти од своите 6.000 дилерите, и намалување на повеќе од 20.000 работни места.
Финансирањето на владата, исто така, ги обезбеди следните стимулации за купувачите на нови автомобили.
- Владата ги поддржа сите гаранции за новите автомобили.
- Економскиот стимулативен предлог-закон им овозможи на купувачите на нови автомобили да ги одземат сите продажби на автомобили и акцизи.
- Конгресот одобри субвенции финансирани од ТАРП со финансирање од нула проценти за некои возила на Крајслер.
Владата има намера да направи ГМ поефикасна. Тоа ќе му овозможи да стане профитабилно кога продажбата ќе се врати на 10 милиони возила годишно. Тоа се случи во јули 2009 година, кога продажбата достигна 10.758 милиони.
ГМ излезе од банкрот на 10 јули 2009 година, како две одделни компании. Стариот ГМ го одржа најголемиот дел од долгот. Новиот ГМ ги држеше средствата, долгот од 17 милијарди долари, договорот со синдикатите и неговите недоволно пензиски фондови . Ова му овозможи да напредува како профитабилна компанија. Новата компанија има само четири марки: Chevrolet, Cadillac, GMC и Buick. Компанијата го продаде Сааб и ги прекина Сатурн и Хамер.
Во октомври 2010 година, GMAC, JPMorgan Chase и Bank of America се согласија да ја сопрат новата постапка за запленување додека Федералната резерва и Федералната корпорација за осигурување на депозити не ја завршат истрагата.
GMAC се залага за General Motors Acceptance Corporation. Формирана е во 1919 година за да обезбеди кредити за авто-купувањата на Џенерал Моторс. Оттогаш, се прошири и за осигурување, интернет банкарство, хипотекарни операции и комерцијални финансии. Нејзините хипотека операции беа полни со токсичен долг. Затоа и доби помош од 5 милијарди американски долари во декември 2008 година. Благодарение на истрагата, осигурителот на насловот на Старата Република објави дека ќе престане со осигурување на хипотеките на ГМАК. Во 2010 година, GMAC беше преклопен во Ally Financial.
На 17 ноември 2010 година, во соопштението за печатот, "Трезорот најавува цени за јавна понуда", Министерството за финансии откри дека ќе продаде половина од сопственоста на ГМ. Оваа продажба дозволи иницијална јавна понуда на берзата од 33 долари по акција.
Во ноември 2013 година, Министерството за финансии објави дека ќе ги продаде своите преостанати 31,1 милиони акции. Таа веќе добила назад 37,2 милијарди долари со продажба на сопственоста во ГМ.
Chrysler's Bailout
На 16 јануари 2009 година, Министерството за финансии одобри заем од 1,5 милијарди долари за Крајслер Финансиски. Каматната стапка за кредитите беше една точка над Либор , исто така позната како стапка на Лондонската меѓубанкарска понуда. Покрај тоа, "Крајслер Финансинг" вети дека ќе плати 75 милиони долари во белешки и ќе ги намали извршните бонуси за 40 отсто. Како резултат на тоа, купувачите на автомобили добија нула проценти финансирање пет години на некои модели.
"Крајслер" доби 4 милијарди долари од мостниот кредит од 7 милијарди долари што првично го побарал. За возврат, нејзиниот сопственик Церберус вети дека ќе го претвори својот долг во капитал.
Во статијата од 19-ти јануари 2009 година во Вашингтон пост, "САД проширува помош за автомобилската индустрија", објави дека исто така побара 6 милијарди долари од Одделот за енергетика за пренамена за повеќе енергетски ефикасни возила. Крајслер сакаше Големата тројца да соработуваат со федералната влада во заедничко вложување за развој на алтернативни енергетски возила. Тоа не се случи, и Крајслер не доби кредит од Одделот за енергетика. Наместо тоа, таа вети дека ќе дебитира електрично возило во 2010 година, достигнувајќи до 500.000 до 2013 година.
На 30 април 2009 година, Крајслер поднесе барање за стечај. Секретарот за финансии, Тим Гајтнер, се согласи да позајми 6 милијарди долари за финансирање на операции додека сте во банкрот. Таа се појави како нова компанија, 58,5 отсто од кои автомобилски Fiat SpA од Италија, сега делумно во сопственост. Ова спојување на "Фиат-Крајслер" го создаде шестиот најголем светски производител на автомобили. Остатокот е во сопственост на Обединетите Авто Пензионери пензионер медицински придонес Доверба. Крајслер ги затворил малопродажните дилерите како дел од својата стечајна постапка.
Во мај 2011 година, Chrysler отплати 11,2 милијарди долари од своите извонредни 12,5 милијарди долари во TARP кредити шест години пред распоред. Вкупните трошоци за даночните обврзници изнесуваа 1,3 милијарди долари.
Во 2013 година, извршниот директор на Fiat, Серџо Маркионе, ги објави плановите за преземање на "Крајслер" на њујоршката берза . Ова му дозволи на Фиат да го купи остатокот од компанијата и да ги спои двете во поконкурентен глобален производител на автомобили. Во октомври 2014 година, таа беше наведена под симболот "FCAU". Новата компанија се вика Фиат Chrysler Auto Company NV Нејзината пазарна капитализација од 2017 година беше 17 милијарди долари.
Во 2016 година, Крајслер ја откачи својата поделба на Ферари. Во 2017 година, имаше гласини дека "Крајслер" би можел да го продаде својот главен бренд "Џип" на кинески производител на автомобили. Компанијата, исто така, ги пренасочи своите американски погони од автомобили на камиони и Jeep спортски комунални возила. Нема планови за изградба на електрични возила или авто-возење.
Фордовиот биланс
Иако Форд не доби TARP фондови, тој добиваше државни заеми. Тие беа критични бидејќи банките не позајмуваа за време на финансиската криза. Таа побара 9 милијарди долари од владата. За возврат, се заложи да потроши 14 милијарди долари за нови технологии.
На 23 јуни 2009 година, Форд добил заем од 5,9 милијарди долари од програмата за производство на напредни технологии за производство на енергија. За возврат, се заложи за забрзување на развојот на хибридни и батериски возила, затворање на дилерите и продавање на Volvo. Тој ги надгради фабриките во Илиноис, Кентаки, Мичиген, Мисури и Охајо за производство на хибридни возила.
Форд ги искористил средствата за да го префрли својот фокус на комерцијални електрични возила. Во 2016 година, извршниот директор Марк Филдс рече: "Ние сакаме да станеме врвен играч во електрифицирани решенија. Компанијата сака да води ... можеме да победиме како на пример со нашите комерцијални возила".
Осумдесет и еден процент од средствата отвори за да создадат нови технологии за ефикасност на возилата со гас. На пример, тие помогнаа во финансирањето на Ford алуминиумските тела во пикапите на F-серијата. Истражувачката служба на Конгресот проценува дека кредитите заштедија 33.000 работни места . Форд ќе го отплати овој заем до 2022 година.
Многумина тврдат дека на Форд му се потребни средства за да го одржат својот паричен тек за време на рецесијата. Форд вели дека тоа е во подобра форма од другите две, бидејќи ги хипотекало своите средства во 2006 година за да собере 23,6 милијарди долари. Тој ги искористи заемните кредити за да ги преиспита своите производи за да се фокусира на помали, енергетски ефикасни возила. Добиени се Обединетите автомобилски работници да се согласат дека би можеле да финансираат половина од новата пензионерска здравствена заштита со акции на компании. До април 2009 година, таа се повлече од 9,9 милијарди долари од долгот што го извади во 2006 година.
Причини за спасување
До декември 2008 година, продажбата на автомобили беше за 37 отсто пониска од претходната година. Тоа беше 400.000 помалку возила или еквивалент на годишно производство на две фабрики. ГМ и "Крајслер" имаа најлош пад, додека загубата на Форд беше иста како и лидерите на индустријата Хонда и Тојота.
Многумина во Конгресот ги обвинија автомобилите дека не работат со конкурент со години. Компаниите го одложија правењето алтернативни енергетски возила. Наместо тоа, тие се фокусираа на искористување на профитот од SUV и Hummer.
Кога продажбата се намали во 2006 година, тие започнаа планови за финансирање од нула проценти за да ги намамат купувачите. Членката на Блумберг од 3 декември 2008 година, "UAW Offers Cuts", објави дека членовите на Унијата биле платени 70 долари на час, во просек, додека новите вработувања направиле 26 долари на час. ГМ имаше двојно повеќе брендови колку што е потребно. Исто така, имаше двојно повеќе дилери, благодарение на регулативите за државна франшиза.
Влијанието на автопроизводителите врз американската економија
И покрај некои критики, финансиската помош помогна да се создадат дополнителни 340.000 нови работни места. За време на помошта, автомобилската индустрија придонесе со 3,6 отсто , или 500 милијарди американски долари, во американскиот бруто-домашен производ . Пад од 30 отсто во продажбата на автомобили преведе директно во 1 отсто намалување на економскиот резултат.
Производството на автомобили и делови вработувало 1.091 милиони работници на врвот во април 2006 година. До јуни 2009 година тој број опадна за 43 отсто на 624.000 работници. Дилерите отпуштија 16 отсто од нивната работна сила. Вработените во дилерите паднаа од врвот од 1,926 милиони во септември 2005 година на 1,612 милиони во февруари 2010 година. Овие бројки вклучуваат странски производители на автомобили, како и големата тројка.
Многу аналитичари не се согласуваат. Тие сметаа дека Крајслер ќе банкротира дури и со помош за финансиска помош и дека на Форд навистина не му требало. Главното влијание на помошта беше да се заштедат работни места во ГМ. Но, рецесијата предизвика ГМ да го намалува своето вработување и производство, и покрај помошта. Понатаму, откако ќе заврши рецесијата, Тојота и Хонда ќе продолжат да ги зголемуваат своите американски фабрики, обезбедувајќи работни места за американските авто работници.
Ако немаше финансиска помош, Форд, Тојота и Хонда ќе го земат уделот на пазарот. Тоа ќе ги зголеми американските фабрики и работни места откако ќе заврши рецесијата . Губењето на ГМ би било како загуба на Pan Am, TWA и други компании кои имале силно американско наследство, но ја изгубиле својата конкурентност. Тоа би можело да се повлече од срцето на Америка, но навистина не ја повредило економијата. Како резултат на тоа, финансиската помош за автомобилската индустрија не беше критична за американската економија, како спасување на АИГ или банкарскиот систем.