Што е Фани Меј? (FNMA)

Двата критични начини Ви помага Фани Меј

Фани Меј е Сојузна национална хипотека асоцијација. Тоа е поранешно претпријатие спонзорирано од владата кое е под конзерваторство на Федералната агенција за станбени финансии. Одделот за финансии на САД ги поседува сите негови приоритетни акции . Тоа значи дека сите профити на FNMA одат во американското Министерство за финансии. Инвеститорите се 'уште можат да купат обични акции и помлади преферирани акции. Конзерваторството не им дозволува да плаќаат дивиденди.

Акционерите се надеваат дека еден ден владата ќе го прекине конзерваторството. Тоа е малку веројатно.

Што тоа го прави

Фани Меј купува хипотеки од банки, хипотекарни брокери и кредитни унии. Тоа им дава на банките пари да заработат повеќе кредити. Исто така, го пренесува ризикот од неисполнување на обврските од банката на Фани Меј.

Фани потоа пакува слични видови на кредити во хартии од вредност поддржани со хипотеки . Ги продава хартиите од вредност на инвеститорите. Тие вклучуваат хеџ фондови, пензиски фондови, други банки, па дури и индивидуални инвеститори.

Фани Меј продолжува да ги поседува основните хипотеки. Им ги плаќа инвеститорите нивниот процентуален удел во исплатата на хипотека секој месец. Тоа ги вклучува и главниот и интересот. Банката на федерални резерви на Њујорк врши плаќање преку жичен трансфер.

Фани Меј гарантира плаќање . Но, инвеститорите одржуваат три ризици.

  1. Сопственикот на куќи може да плати хипотека. Тоа значи дека инвеститорот добива помалку отколку што првично мислеше.
  1. Доколку падне каматните стапки, тогаш сопствениците на куќи ќе рефинансираат. Во тој случај, тие ќе го платат хипотеката. Падните каматни стапки ќе ја намалат вредноста на МБС.
  2. Заемопримачот може да ги исполни стандардите. Сепак, Fannie Mae ја гарантира исплатата, па инвеститорот не го има тој ризик. Од друга страна, ако многу кредитокорисници не ги исполнуваат условите, тоа би можело да ја загрози способноста на Фани Меј да направи навремени плаќања.

Фани Меј, исто така, обезбедува финансирање за развој на доделување на станови за изнајмување.

Еден процент од хипотеките на Фани Меј мора да им служат на семејства со ниски и умерени приходи.

Историја

FNMA беше создадена во 1938 година за да се воспостави секундарен хипотекарен пазар за заеми осигурени од Федералната администрација за домување. Во 1968 година, Фани Меј стана сопственик на акционерско друштво кое може да купи било каква хипотека, а не само осигурениците од владата. Тоа беше дури и котирани на њујоршката берза .

Кризата со хипотекарната хипотека ги надмина способноста на ФНМА да ги гарантира сите оние лоши заеми. По многу спасувања и обиди да се задржи растворувачот FNMA, федералната влада ја национализираше компанијата. Фани Меј и Фреди Мек беа уништени поради хипотекарната криза .

На 8 јули 2010 година, Фани Мее објави дека најпосакуваните и обични акции ќе тргуваат на ОТЦ Билтен одбор, наместо Њујоршката берза и Чикашката берза.

Како тоа влијае на американската економија

Пред кризата, Фани Меј го стимулираше пазарот на домување, кој сочинуваше 10 отсто од економијата . Тоа создаде богатство за сопствениците на куќи кои потоа можеле да си дозволат поквалитетни домови. Фани Ме, исто така, им дозволи на семејствата со ниски и умерени приходи да добијат финансиска перница под нив, и повисок животен стандард, во форма на сопственост на домот.

Фани Меј беше вклучена во кризата, но не ја предизвика. МБС беа препакувани од страна на банките како обезбедени хипотекарни обврски . Тие зедоа MBS и ги исечени во транши . На пример, тие ги ставаат сите плаќања со ниски камати во една транша. Инвеститорите кои сакаа помал ризик ги купија тие. Други ги купиле плаќањата со високи камати.

Овие CMO беа загарантирани со замена на кредитот . Кога цените за домување почнаа да паѓаат во 2006 година, никој не знаеше за што вредеше ЗСТ. АИГ не можеше да ги отплати сите ЦДС што ги издаде. Многу луѓе мислеа дека Фани и Фреди ја предизвикале хипотекарната криза . Но, всушност, овие деривати беа.

Од кризата, Фани Меј ја чуваше станбената индустрија на животна поддршка. Од 2010 година, домувањето само сочинува 2 отсто од економијата. Фани Меј и уште едно поранешно претпријатие во државна сопственост, Фреди Мек , сега гарантираат 90 отсто од сите хипотеки.

Со други зборови, банките (кои порано им позајмиле на сите со пулс) сега нема да позајмат некој без државна гаранција.

Како тоа влијае на вас

Фани Меј ви помага на два начина:

  1. Ако сте сопственик на куќи, тогаш Фани Мае помага да ги намалите трошоците за хипотека, со тоа што ќе добиете повеќе средства за хипотеки.
  2. Ако се квалификувате како семејство со низок или умерен приход, како што е наставникот, полицискиот службеник, пожарникарот или здравствениот работник, Фани Мее ќе ви обезбеди хипотека која не би можела да си ја дозволиш.

Иднината на Фани Мае

Акционерите на FNMA побараа од Белата куќа повторно да ги фати Фани и Фреди. Тие сфатија дека двете се добра деловна инвестиција. Идните акционери би можеле да направат добар поврат на инвестицијата, доколку тие двајца се приватни.

Има многу во Конгресот кој би сакал да го распушти Фани и Фреди. Тие го гледаат како непотребно мешање на владата на пазарот на домување. (Извор: "Статус кво за Фани, Фреди", Волстрит журнал , 20 октомври, 2015.)