Постојат три причини зошто обврзниците се со низок ризик. Прво, тие се заеми за големи организации, како што се градови, компании и земји. Тие почесто ги враќаат кредитите од поединци.
Второ, инвеститорите имаат добра причина да веруваат дека одредена обврзница е низок ризик.
Тоа е затоа што агенциите за рангирање на обврзници ја проучуваат секоја компанија и обврзници. Тие известуваат за безбедноста на овие производи.
Трето, обврзниците може да се препродаваат на јавен пазар. Тие се хартии од вредност кои се лесни за трговија. Инвеститорот не мора да ја задржи обврзницата преку времетраењето на кредитот.
Инвеститорите со обврзници бараат предвидливи резултати, но некои се подготвени да преземат поголем ризик за подобро враќање. Затоа постојат различни видови на обврзници . Највисокиот ризик, како што се обврзниците со најниски ризици и обврзниците за новите пазари , исто така имаат највисок принос. Обврзниците со среден ризик и поврат вклучуваат повеќето корпоративни обврзници . Најбезбедните обврзници ги вклучуваат повеќето општински обврзници и белешките на државната управа на САД .
Хипотеките се поголем ризик од повеќето обврзници, бидејќи тие се долгорочни, обично 15-30 години. Тоа значи дека тие се натпреваруваат со најбезбедните врски на сите, САД Treasurys . Treasurys се нудат на 10-годишен и 30-годишен термин. Инвеститорите кои не им требаат пари долго време можат да изберат хипотеки, бидејќи даваат поголем поврат од Treasurys.
Државни обврзници влијаат на хипотекарните стапки најмногу
Банките ги задржуваат каматните стапки на хипотеките само за неколку поени повисоки од благајнички записи. Бидејќи државните белешки се гарантирани од сојузната влада, тие се извонредно безбедни и инвеститорите не бараат високи стапки .
Како што каматните стапки на американското Министерство за финансии забележуваат пораст, тоа значи дека банките може да ги зголемат каматните стапки за нови хипотеки.
Homebuyers ќе мора да плаќаат повеќе секој месец за истиот заем. Тоа им дава помалку да трошат на цената на домот. Обично, кога каматните стапки се зголемуваат, цените за домување паѓаат.
Иако државните обврзници имаат најнизок принос, тие имаат најголемо влијание врз хипотекарните каматни стапки . Тоа е затоа што инвеститорите кои се на пазарот за хартии од вредност поддржани со хипотека очекуваат повисока каматна стапка на овие хартии од вредност со повисок ризик отколку на Treasurys.
Кои се хартии од вредност поддржани со хипотека? Тие се хартии од вредност кои се поддржани од хипотеки кои банките заем. Наместо да ги држат за 15 до 30 години, банките ги продаваат хипотеките на Фани Меј и Фреди Мак . Тие ги спојуваат заедно и ги продаваат на секундарниот пазар . Тоа е местото каде што тие се купени од хеџ фондови и големи банки.
Финансиската криза покажа дека многу хартии од вредност поддржани со хипотеки не се толку безбедни како што мислат инвеститорите. Тие содржеа високи и неизложени нивоа на хипотекарни хипотеки .
Зошто високите државни цени не влијаеле на домувањето во 2013 година
Во 2012 и 2013 година, цените за домување се враќаа од пад од 33 отсто предизвикани од Големата рецесија . Во многу области, цените двојно се зголемија за само една година. Тоа беше сигнал дека многу инвеститори во недвижнини бараа.
Како што се зголемија цените, тие уште еднаш почувствуваа дека домувањето е добра инвестиција. Многу од овие купувачи користеле готовина, која седеше на маргините или инвестираше во други стоки како злато. Овие инвеститори не се грижеа дали каматните стапки се зголемија бидејќи не им требаа хипотеки.
Други хомосексуалци беа потребни хипотеки, но знаеја дека сѐ уште има многу простор за станбени цени да се зголемат уште повеќе. Тие се чувствуваа уверени дека недвижниот имот сѐ уште беше здрава инвестиција, дури и ако каматните стапки се зголемија малку. Додека вредностите за домашна продажба се зголемија, многу сопственици на куќи кои беа наопаку на своите хипотеки, конечно можеа да го продадат тој дом и да купат нов.
Последно, но не помалку важно, како што економијата продолжи да се подобрува, многу луѓе се вратија на работа за прв пат по години. Тие живееле со роднини или пријатели и конечно можеле да си дозволат да се иселат и да купат дома.
Значи, иако повисоките каматни стапки на обврзници предизвикаа зголемување на хипотекарните стапки , тоа не го забави пазарот на домување.