Последни примери и кои причини ги предизвика
Кога еден светски настан, или компјутерски проблем, кажува на овие програми дека нешто невообичаено се случува, тие автоматски продаваат (или купуваат) според нивниот код.
Овие трговски програми го прават движењето на акциите поинтензивно, со што се додава ризик.
2015 NYSE Флеш уриваат
Подот на њујоршката берза престана да тргува три часа и 38 минути на 8 јули, 2015 година. Тргувањето брзо се префрли на единаесет други берзи, вклучувајќи ги и NASDAQ , BATS и многу "темни базени". На NYSE учествуваат само 20% од вкупниот промет, што е намалување од околу 80% пред 10 години.
Причината за исклучување сеуште е непозната. Тоа би можело да биде поврзано со затворањето на почетната страница на "Волстрит џурнал" или основањето на летови на Обединетите ерлајнс. И двете се случија истиот ден.
2014 Бонд Флеш уриваат
На 15 октомври 2014 година, приносот на 10-годишната државна белешка падна од 2,0 отсто на 1,873 проценти во рок од неколку минути. Тоа брзо се враќа. Потопението го изгледаше како ненадеен пораст на побарувачката за овие белешки. Приносите од обврзниците паѓаат кога цените се зголемуваат . Тоа беше најголемиот еднодневен пад од 2009 година.
Том беше двојно поголема од нормалата.
Што го предизвикало? Многумина ги обвинуваат програмите засновани врз алгоритми кои се одговорни за речиси 15 отсто од тргувањето во САД Treasurys. Тоа е дел од 60 отсто од тргувањето направено по електронски пат, наместо преку телефон. Тоа ја забрзува секоја реакција на пазарот.
Исто така, имаше ограничена ликвидност во обврзниците достапни за продажба.
Имаше 54 проценти помалку од 10-годишни ноти за продажба отколку вообичаено.
2010 Дау Флеш уриваат
На 6 мај 2010 година, Дау падна 1.000 поени во рок од 10 минути. Тоа беше најголемата пад на рекордот, чинеше 1 трилион долари во капиталот. До крајот на денот, таа закрепнала 70 отсто од својата загубена територија. Еврото падна на едногодишно ниско ниво во однос на доларот. Бегство за безбедност доведоа до злато до 1.200 долари за унца. Тој ја сруши десетгодишната државна белешка до 3 отсто.
Што предизвика продажбата? Еден лондонски приградски жител, Наминдер Сарао, седеше во својот дом користејќи персонален компјутер. Во 2015 година, истражувачите откриле дека Сара направил и брзо откажал стотици фјучерси "Е-мини С & П". Тој се вклучи во нелегална тактика позната како "измама". Како резултат на тоа, Waddell & Reed ја уништи ликвидноста во договорите за фјучерси со тоа што фрлаше договори вредни 4,1 милијарди долари.
Групата КМЕ предупреди г-дин Сарао и неговиот брокер, МФ Глобал, дека неговите занаети требало да бидат погубени во добра верба. Измама манипулира со пазарната цена со лажно градење на цената, а потоа брзо ги продава за профит.
Во тоа време, сите мислеа дека несреќата е предизвикана од грчката должничка криза . Долгот на округот само што беше редуциран на статусот на ѓубре обврзници од агенциите за рангирање.
Тоа создаде немири на улиците. Доколку ЕЦБ не дозволи Грција да се одложи, тоа би можело да предизвика неисполнување на обврските од страна на други земји задолжени за долг, како Португалија, Ирска и Шпанија. Инвеститорите кои ги држеа обврзниците на овие земји би имале големи загуби. Бидејќи многу од овие инвеститори беа банки, Либор се зголеми. Слично е и она што се случи во текот на кредитната криза во 2007 година . Ова создаде страв од замрзнување на кредитите во европските банки.
Како и многу други минати несреќи , тоа не доведе до рецесија.
2013 и други несреќи на NASDAQ Флеш
NASDAQ е озлогласена за флеш несреќи. На 22 август 2013 година, NASDAQ се затвори од 12:14 EDT до 15:25 EDT. Еден од компјутерските сервери на NYSE не можеше да комуницира со NASDAQ сервер кој ги снабдува со податоци за цената на акциите. И покрај неколку обиди, проблемот не можеше да се реши, а стресниот сервер на NASDAQ се спушти.
Компјутерските грешки на NASDAQ, исто така, предизвикаа загуби од 500 милиони долари за трговците кога започна првата почетна понуда на Фејсбук. На 18 мај 2012 година, ИПО беше одложен за 30 минути. Со други зборови, трговците не можеа да ги сместат, да ги променат или да ги откажат нарачките. Откако ќе се поправи грешката, се тргуваше со рекордни 460 милиони акции.
Дали берзата е наплатена?
Мајкл Луис, автор на Flash Boys , рече дека присуството на овие програми за висока фреквенција значи дека поединечниот инвеститор не може да напредува. Програмите земаат огромни количини на податоци и прават сплит-секунди одлуки и занаети многу пред човечка конзерва. Компаниите кои ги користат, како Голдман Сакс и ЈП Морган, не се изгубиле во трговијата со години. За просечниот инвеститор, вели Луис, берзата е наместена.
На CNBC, Луис го бранеше своето истражување до извршниот директор на БАТС, втора по големина размена зад NYSE. Како и NASDAQ, тоа е електронска размена, само поголема. Инвеститорот на милијардерот, Марк Кубан, рече дека ризикот од поголема несреќа во флеш е далеку полош од било кој "скалиран со пазар".
Како тоа влијае на вас
Ако Вол Стрит не е лажиран, тоа може да биде и. Не постои начин индивидуалните бербери може да соберат повеќе информации од овие програми за трговија со компјутери. Затоа толку многу класи на имот се движат во тандем. Овие програми не се регулирани, ниту.
Ситуацијата не е безнадежна. Иако е невозможно да се размислуваат овие програми на ден-за-ден, можете да кажете каде се наоѓа пазарот со следење на деловниот циклус. Чувајте добро диверзифицирано портфолио . Прилагодете ја вашата распределба на средства секоја четвртина за да направите пристоен поврат. Запомнете, тоа не е колку ќе направите, туку колку малку ќе изгубите.
Во длабочина : Кои се взаемни фондови? | Што е уривање на берзата? | Дали би можело да се урива рецесијата?