Одржливите стратегии сега се надминуваат финансиски
Со интерес кој расте со одржливо инвестирање, одлично е да се види позитивната финансиска изведба на многу од средствата што следат.
Загриженоста за општествено одговорното инвестирање во финансиска состојба е слабо основана врз основа на историјата на негативниот скрининг.
На пример, оваа студија од инвестицискиот консултант Wilshire Associates ги зема милијарди долари изгубени од страна на CalPERS со текот на времето поради отуѓување од секторите како што се тутун.
Законите за фидуцијарни обврски во комбинација со перцепциите за евентуално напуштање на таквото враќање на масата, доведоа до излегување на другиот начин од одржливи опции за инвестирање.
За среќа, во време кога вредностите се високи, одржливото инвестирање има направено уште подобро финансиски.
На S & P 500 се зголеми за нешто повеќе од 1% во текот на првата половина на 2016 година и се менуваше во текот на изминатите неколку месеци, кога беше во период од една година или рамно или како што заврши на нешто повеќе од + 1,28%, и имајте на ум ова е пред било какви трошоци за управување се применуваат од страна на било кој фонд менаџер или брокер.
Најголемиот јавен соодветен одржлив инвестициски фонд во САД, далеку од аспект на средствата, е Парнас Фондот за акционерски капитал кој сега управува со средства во вредност од 13 долари, а овој фонд изнесуваше 3,34% за истите изминати 6 месеци за многу убаво надградба од 206 базични поени.
На Универзитетот Браун, почнавме да работиме со Парнас во новоотворениот фонд за одржлив инвестициски фонд Браун, кој има за цел да ги надмине финансиските потреби, притоа наоѓајќи ги најдобрите еколошки и социјални можности, па затоа одлично е да се види Парнасус и понатаму да работи силно.
Од 23 јули 2016 година, исто така, последните 5 акции ние изолирани како класа како големи одржливи инвестиции и финансиски и од перспектива на одржливост и кои се:
Ханон Армстронг, Xylem, азбука, 3M, Применети материјали
Овие 5 компании се искачија + 18,27% како подеднакво бројат портфолио, наспроти S & P 500 + 7,9% од средината на март, кога за првпат беа предложени и гласаа од нашите студенти.
Тука претходно пишувавме за Парнас, инвестициска фирма со седиште во Заливот, која е финансиски надминлива, додека повеќето активни менаџери во голема мера ги попречуваат своите репери.
Всушност, само 15% од фондовите со вредност од големи капчиња очигледно ги бираат своите репери во текот на изминатата година.
И така, високиот бар е поставен за одржливо инвестирање, но преку интелегентна примена на ЕСГ со експертиза и соодветна стратегија, финансиската надмоќ е можна и може да се обиде и да се постигне кога повеќето други слични стратегии без одржливост се борат.
Друг фонд Парнас, Ендевор, беше финансискиот одржлив инвестициски фонд од изминатите 10 години, победувајќи ги своите репери, а Парнас како целина сега управува со нешто како 15 милијарди долари од помалку од 1 милијарда долари во 2007 година.
Исто така, цврсто се спроведува TIAA-CREF Social Choice Fund, кој е втор најголем фонд од ваков вид со јавен долг од околу 2,7 милијарди американски долари, но претставува повеќе од 16 милијарди долари средства кога ќе вклучите приватни сметки, па веројатно ова е најголемо одржливи инвестициски фондови, можеби на глобално ниво, на такво раководено портфолио.
Овој тип на силни финансиски перформанси покажува само за да го забрза интересот во оваа област.
Други студии кои покажуваат дека финансиските резултати од прашањата како што се родовата разновидност на одборот, исто така, помагаат да се зголеми интересот на потрошувачите.
Импликациите почнуваат да станат не факторизирање на ЕСГ како се повеќе ризични, ако не и лошо советувани, особено кога сметате, на пример, најверојатно постојано пониска цена на нафтата. Само инвестирање како да продолжи бизнис, како и обично, не е разумен, особено ако преку диверзификација само во одржливост, имате шанса да ги освоите дивите позитивни акции што ги уживаат компаниите како што се Тесла Моторс, додека ако не се диверзифицирате, ќе пропуштите дефиниција.
Најсилните финансиски изведувачи на овој линк што ги одржува Блумберг се Фондот за долгорочни приходи на Калверт (+ 11,8% за инвеститори во акции) и Калверт Глобалниот фонд за вода (+ 10,78% за А инвеститори во акции).
Овие видови на многу силни индикации за финансиско работење во класата на средства подразбираат дека инвеститорите треба да бараат не само во фондовите на капиталот, туку и во другите категории на инвестирање, како што се обврзниците, инфраструктурата и приватниот капитал, што може да биде потешко за просечното лице да пристапи, но што би можело да биде голема можност за такви помали специјализирани фирми.
Исто така, имајте на ум дека приходите драматично се менуваат по сектори. Според оваа претходна поврзаност со FactSet, приходите на енергетските компании паднаа за 77 отсто во текот на годината, што претставува многу голем пад, исто така, одраз на глобалните промени во енергетската ефикасност и моделите на потрошувачка, како дополнување на зголемената понуда која неодамна доживеавме во САД.
Одржливото инвестирање станува не само хеџ против овие трендови, туку и начин за наоѓање на Алфа, на некој начин за прв пат.
Но, исто така, треба да се потсетиме на десетгодишното надминување на управувањето со инвестициите во генерирање, како и со Парнас, покажувајќи дека факторингот за Вредност на инвеститорите во одржливоста веќе некое време го прави многу добро.
Во нашата класа Браун, како што споменавме, го најдовме Ханон Армстронг и Xylem да бидат два од нашите најдобри избори, и тие се за 22% и 23%, соодветно, бидејќи тие беа избрани за нашето класно портфолио.
Овие компании за обновлива енергија и инфраструктура за вода беа наши најдобри презентации, комбинирајќи одржливост и финансиски / бизнис случај, и овие компании се работи внимателно и конзервативно, не обидувајќи се да се понапред од себе.
Спротивно на тоа за невработениот одржлив инвестициски фонд од првата половина на 2016 година, Калверт Глобал енергетски решенија фонд, пад 7,9% за А Сподели инвеститори за време на овој пероид. Овој фонд јасно направи помалку ефективни облози за секторот за обновлива енергија, како на оваа неодамнешна информативна листа.
BlackRock првично имаше слични негативни искуства кога управуваше со Новиот енергетски фонд во Европа, тогаш најголемиот одржлив фонд во Европа, но чие извршување неодамна се сврте и што сега е фонд на четири ѕвезди Morningstar. Парнасус го задржува својот 5-ѕверен статус, Калверт е повеќе мешан торба.
На фонд по основ на фондови, дури и во рамките на една единствена финансиска институција, може да има надминатост или лоши перформанси за одржливи стратегии за инвестирање, но со одржливоста и експертизата што се применува таму повеќе не треба да биде опфатена претпоставка дека враќањата се оставаат на маса.
Спротивно на тоа, најголемите и најсофистицираните фондови сега се надминуваат и со прашања како што се финансиската нееднаквост на Запад, растечката средна класа во Азија и сеопфатните прашања како што се климатските промени на хоризонтот, диверзифицирајќи се во одржливи инвестиции, кои се внимателни и докажани бројки да биде паметен пат напред.
Загриженоста за квалитетот на податоците за ЕСГ, исто така, останува и всушност станува се погласна од денот, па пасивните инвестиции исто така заостануваа. Одржливото инвестирање не е лесно предлог за копчиња кога компаниите работат на нови стратегии, како што се автомобилот без возач, главно во тајност, па запознавањето на компаниите е критично важно.
Ова тврди против индексирање, а одржливото инвестирање сега може да се види како реставрација на активно инвестирање воопшто. Како е тоа за иронично пресвртство - одржливото инвестирање стана клучна можност за секторот на финансиски услуги и може добро да го спаси бизнисот во целост.
Големата вест е дека ова исто така им помага на еколошките и општествените резултати - нека започне трката за квалитет.