Погледнете како монетарната политика влијае на вашето портфолио
Монетарната политика се однесува на техниките што ги користат централните банки за контрола на понудата на пари, почнувајќи од утврдување на каматните стапки до купување проблематични средства. Повеќето централни банки ширум светот имаат задача да ги користат овие техники за контрола на инфлацијата и дефлација, но некои мандати се проширија и вклучуваат работи како контролирање на стапката на невработеност (како во случајот на Федералните резерви на САД).
Некои заеднички цели на монетарната политика се:
- Стабилност на цените (на пример, контрола на инфлацијата / дефлација)
- Економски раст (на пример, секуларен пораст на БДП)
- Стабилност на размена (на пр. Ниска нестабилност со други валути)
- Целосно вработување (на пр. Максимизирани работни ресурси)
Алатки за монетарна политика
Централните банки користат различни методи за да ги постигнат своите цели и да ја контролираат понудата на пари. Најчестите техники кои ги користат централните банки се операции на отворен пазар со цел да влијаат на стапката на федералните фондови на пазарот на федерални фондови - место каде што банките го задржуваат или позајмуваат потребниот резервен капитал да останат во согласност со банкарските прописи.
Операциите на отворен пазар влијаат на каматните стапки на овие пазари преку купување или продавање државни хартии од вредност. Купувањето државни хартии од вредност создава паричен прилив за банките, кои потоа можат да ги позајмат тие екстра пари на други банки и пониски каматни стапки. Спротивното е вистина ако владата преземе и започнува да продава државни хартии од вредност, земајќи пари од пазарот.
Додека овие методи може да влијаат на каматните стапки, современата монетарна политика вклучува голем број други техники за борба против прашања кога каматните стапки се веќе ниски. Овие алатки за монетарна политика обично се нарекуваат "неконвенционална монетарна политика".
Два неодамнешни примери на овие алатки вклучуваат:
- Квантитативно олеснување - Купување на финансиски средства директно од комерцијалните банки и други приватни институции со новосоздадените пари со цел директно да се внесе однапред одредена сума на пари во стопанството.
- Променети датуми на достасување - Пренос на долгот или други средства што ги чуваат централните банки од краткорочни до долгорочни, или долгорочни до краткорочни, датуми на достасување со цел да се зголеми или намали износот на готовина достапни во економијата.
Монетарна политика и инвеститори
Многу инвеститори знаат монетарната политика најдобро за нејзините непосредни ефекти врз берзата. На пример, трите рунди на квантитативно олеснување најавени помеѓу 2008 и 2012 година доведоа до значителни пазарни митинзи откако беа ставени на сила. Пониските каматни стапки помагаат да се стимулира економијата со тоа што кредитирањето е поевтино, а слично прави и заеми за купување на хартии од вредност на маргина поевтино.
И покрај овие непосредни ефекти, економистите имаат жестока дебата во корист на монетарната политика - особено неконвенционалната монетарна политика. На пример, многу пензионирани лица кои живеат надвор од пензии или заштеди се негативно засегнати од вештачки ниски каматни стапки бидејќи тие имаат претежно хартии од вредност со фиксен приход. Оние што ја поддржуваат монетарната политика тврдат дека придобивките далеку ги надминуваат овие трошоци.
Има и голем број неуспеси на централната банка низ целиот свет. На пример, во Аргентина, администрацијата на Кристина Фернандез де Киршнер беше широко критикувана од страна на глобалните економисти за користење на девизните резерви на централната банка за финансирање на социјалните програми, додека банката не успеа да ги собере стапките на инфлација кои остануваат тврдоглаво високи од многу сметки.
Соопштенија за монетарната политика
Инвеститорите можат да ги искористат одлуките на монетарната политика на различни начини со оглед на овие познати динамики. Во меѓувреме, водечките показатели можат да обезбедат совети за идните одлуки за монетарната политика, како што се индексите на менаџерите за набавки (PMI) и / или индексите на трошоците на животот (CPI), кои можат да обезбедат податоци за економското здравје и инфлацијата / дефлацијата.
Наоѓањето на одлуки за монетарната политика е прашање на гледање на вистинските места:
- Федералните резерви на САД
- Банка на Јапонија
- Банка на Англија
- Европска централна банка
И тука се и некои клучни настани за да се види низ целиот свет:
- ЕЦБ М3 Парична маса
- BOE MPC записници
- РБА состанок минути
- СНБ задача за монетарна политика
- Најави на РБНЗ
- ФЕД Бежи книга на САД
- Записник на ФЕД ФМЦ на САД
- BOJ записник
Меѓународните инвеститори генерално ги разгледуваат водечките индикатори за да одредат кога монетарната политика е веројатно да се промени, а потоа соодветно да ги прилагодат своите портфолија.
На пример, напорите за намалување на каматните стапки би можеле да ги направат акциите поатрактивни, додека зголемувањето на каматните стапки би можело да ги направи привлечни за обврзниците. Овие политики, исто така, би можеле да бидат показател за здравјето на целокупната економија.