Инвестирање во втората најголема економија во Југоисточна Азија
Преглед на економијата на Тајланд
Економијата на Тајланд е втор по големина во Југоисточна Азија , по Индонезија, но приходот по глава на жител е рангиран на четвртото место во регионот, по Сингапур, Брунеи и Малезија.
Растот на бруто домашниот производ ("БДП") се намали на околу 4-5% годишно како долгорочен просек, поттикнат од силната автомобилска индустрија и нејзиниот статус како голем извозник на ориз и земјоделски производи.
Откако доживеа неуспех со големи поплави, економијата на Тајланд се опоравува силно од 2013 година, благодарение на повисоките минимални плати и инфраструктурни проекти во области уништени од поплавите. БДП на земјата се намали за 0,3% во 2015 година, но брзо се опорави на 3,2% во 2016 година и 3,9% во 2017 година. И економистите веруваат дека економијата ќе порасне за 4,2% во 2018 година.
Политичкото раководство на земјата е под притисок од воен удар во 2014 година. Со новиот Устав, раководството на земјата се надева дека ќе ги надмине овие прашања и ќе ја обнови економијата, иако западни извори остануваат скептични. Последната иницијатива на воената влада "Тајланд 4.0" е наменета да ја ослободи земјата од стапицата со среден приход и да стане нација со високи примања.
Инвестирање во Тајланд со ЕТФ
Најлесен начин да се инвестира во Тајланд е користење на фондови со кои се тргува со размена ("ETFs"), кои нудат инстант диверзификација во безбедноста со која се тргува на САД. Со речиси 500 милиони долари во вкупната нето средства, iShares MSCI Thailand Capped ETF (NYSE: THD) претставува најпопуларна опција за инвеститорите со седиште во САД да добијат изложеност на тајландската економија.
Фондот има повеќе од 120 различни хартии од вредност пондерирани првенствено во финансии и енергија, со своите три најголеми фарми со повеќе од 20% од своето портфолио. Со сооднос на трошок од 0,62%, ЕТФ е поевтин од многу активно управувани инвестициски фондови.
Инвеститорите треба да ги разгледаат бета фондовите, ризиците за концентрација и други фактори пред да го додадат во портфолио. Историски гледано, меѓународните ЕФТ фокусирани на пазарите во развој имаат повисоки бета коефициенти од домашните ЕФИ, што значи дека тие можат да бидат поризични за инвеститорите.
Купување на Тајланд ADRs и акции
Инвеститорите кои бараат директна изложеност можеби ќе сакаат да размислат за купување на американски депозитарски сметки ("ADRs"), кои се американски хартии од вредност со кои се тргува со хартии од вредност кои ги претставуваат странските хартии од вредност, како оние во Тајланд. Додека тие не се толку разновидни како ЕФТ, тие претставуваат начин за инвеститорите да купуваат одделни акции за да профитираат на поспецифични можности.
Популарни Тајландски АДР вклучуваат:
- Siam Комерцијална банка (SMUUY)
- Напредна информативна служба PCL (AVIFY)
- Бангкок банка (БККЛИ)
Инвеститорите треба да имаат предвид дека ADR може да имаат помала ликвидност од нивните колеги со кои се тргува во странство на странски размени. Додека голем број британски и европски ADRs имаат многу волумен, ADR-ивите во новите пазари - како ADRs на Тајланд - можат да имаат значително поголем ризик за ликвидност.
Инвеститорите, исто така, мораат да изградат сопствено портфолио на ADR за добро заоблени изложеност, што може да биде предизвик кога се соочуваат со пазари во развој.
Ризици за инвестирање во Тајланд
Тајландската економија очигледно се соочува со голем број геополитички ризици што инвеститорите треба внимателно да ги разгледаат пред да платат пари. Соединетите овие ризици, економијата на земјата може да се соочи со некои ризици од сопствените поврзани со инфлацијата и монетарната политика . Неуспехот да се содржат некои од овие ризици би можеле да ја дестабилизираат земјата и да претстават големи потенцијални проблеми.
Клучни геополитички ризици што треба да се разгледаат вклучуваат:
- Земјата се соочува со висока изложеност на забавната економија на Кина, додека владата е во преодна фаза на развивање на нов устав.
- Владата се соочува со тековните бунтовници во кои се вклучени етнички малезиски муслимански бунтовници на југ, што се заканува да го дестабилизира регионот, ако остане нерешен.
- Инфлацијата останува голема загриженост поради силното економско заздравување на економијата, што би можело да ја загрози потрошувачката и политичкото единство.
Инвеститорите треба внимателно да ги измерат овие ризици во однос на придобивките од инвестирањето во Тајланд пред да донесат одлука за инвестирање. Во принцип, добра идеја е да додадете Тајландски ЕФТ или АДР како само еден дел од разновидно портфолио со цел да се максимизираат враќањата прилагодени на ризикот на долг рок.