Оценки, Целни Цели и Повеќе
Аналитичари и оценки 101
Аналитичарите се инвестициски професионалци кои обично поседуваат дипломи за финансии од универзитети и / или професионални сертификати како што е ознаката за финансиски аналитичар (CFA). Додека нивното образование е генерализирано, тие често се развиваат експертиза во одредена индустрија или класа на средства во текот на нивните кариери. На пример, некои аналитичари можат да се специјализираат во полупроводнички акции, а други може да се специјализираат во акциите на новите пазари .
Аналитичарите можат да се поделат во две категории:
- Продај аналитичари: Овие аналитичари се поврзани со субјектите што го олеснуваат процесот на донесување одлуки на субјектите од купување. Овие ентитети може да вклучуваат инвестициски банки, комерцијални банки, берзански брокери или производители на пазари. Нивната работа е да ги укине и продаде средствата или можностите на другите, а нивните извештаи често се објавуваат.
- Купи страната аналитичари: Овие аналитичари се поврзани со субјектите кои се вклучени во правење на инвестиции. Овие ентитети можат да вклучат хеџ фондови, менаџери на средства, институционални инвеститори и мало инвеститори. Нивната работа е да им помогне на фирмите со капитал да најдат средства или можности за купување и нивните извештаи често се чуваат приватни.
Продадените аналитичари имаат добро познати наклони. Општо земено, рејтингот на аналитичарите во S & P 500 имаат тенденција да бидат околу 50 проценти. Купи рејтинг, 45 проценти Продај рејтингот, а само 5 проценти Имајте рејтинг. Исто така, вообичаено е компаниите да пропуштаат или да ги победат очекувањата на аналитичарите за 10 до 20 проценти во даден квартал, што укажува дека моделите што ги користат аналитичарите не се секогаш точни.
Пресудата за купувачките аналитичари се уште е надвор, но малку е веројатно дека тие се многу подобри.
Важна терминологија
Постојат многу различни термини што ги користат аналитичарите и важно е да се разберат разликите. На пример, терминот Купи може да значи две различни работи во зависност од аналитичарот кој го користи терминот. Купи од еден аналитичар би можеле да бидат највисокиот можен рејтинг, додека купувањето од друг аналитичар би можело да биде втор највисок рејтинг по силниот куп. Други аналитичари можат да користат термини како препорачана листа наместо терминот Купи целосно.
FINRA дава убава табела која ги сумира некои од овие разлики:
Фирма А | Фирма Б | Фирма Ц |
Купи | Силна Купи | Препорачана листа |
Надминат | Купи | Тргување Купи |
Неутрален | Држи | Надвор од пазарот |
Underperform | Продава | Изведување на пазар |
Избегнувајте | Потрошувачка на пазарот |
Аналитичарите, исто така, издаваат ценовни цели за да обезбедат проценка за тоа каде цената ќе биде во одреден временски период. Честопати ценовните цели изгледаат 12 месеци од денот кога се издаваат и со текот на времето може да се ажурираат.
Овие рејтинзи и ценовни цели често се вклучени во редовни истражувачки извештаи и пократки новости или белешки. Истражувачките извештаи обезбедуваат широк преглед на една компанија заедно со последните случувања , додека ажурирањата и белешките се повеќе фокусирани на објаснување како последните вести или настани може да влијаат врз акции.
На пример, истражувачка белешка може да објасни како новите регулаторни промени може да влијаат на компанијата во текот на краток или на долг рок.
Толкување на аналитичарите
Многу експерти препорачуваат користење на аналитички рејтинзи како појдовна точка за понатамошна анализа, наместо единствен извор за донесување одлука. На пример, истражувачките извештаи може да му помогнат на инвеститорот брзо да одреди што компанијата прави, неодамнешни настани и грубо да види како се очекува дека приходите ќе растат со текот на времето. Понатамошното внимание може да вклучи прилагодување на проекциите на аналитичарите за да бидат повеќе во согласност со она што може да го очекувате.
Постојат неколку работи што треба да ги имаме на ум кога читате аналитички извештаи:
- Прочитајте го сè. Извештаите на аналитичарите имаат тенденција да бидат многу долги, што значи дека може да бидете во искушение да скокнете напред кон рејтинг и цена целна. Но, извештаите често содржат важни информации кои можат да ги стават овие препораки на високо ниво во контекст. Исто така треба да бидете сигурни дека го читате најновото истражување.
- Размислете за други извори. Аналитичарите може да ги дестилираат информациите од поднесување документи од 10-КД ДИК или други регулаторни документи во кратко резиме, но во некои случаи, корисно е да го разгледате изворниот материјал себе. На пример, можеби ќе сакате да ги прочитате фуснотите на ДИК за поднесување или да прочитате препис од конференциски повик за да добиете повеќе увид отколку краток аналитички преглед на настанот кој ќе го обезбеди.
- Размислете за какви било конфликти . Не постојат цврсти барања да се биде аналитичар, што значи дека некои можат да имаат конфликт на интереси. Општо земено, оние кои се регистрирани кај фирми што се регистрирани во FINRA или оние кои имаат ознака CFA се повисоки за повисоки стандарди, но важно е да се разгледа дали аналитичарот е сопственик на акции, нивниот однос со компанијата и кој било надоместок што е обезбеден.
Со одржување на овие совети, можете да бидете сигурни дека ефективно го користите рејтингот на аналитичарите во процесот на длабинска анализа, а не премногу да се потпирате на нив за да донесувате одлуки.