Инвестирајте во Русија со доверба
Акциите во Русија се тргуваат на рускиот трговски систем (РТС), кој беше основан во 1995 година како прв регулиран пазар на акции во Русија. Од тогаш, размената се прошири и вклучува целосен опсег на финансиски инструменти кои се движат од парични акции до фјучерси на стоки . Берзите на РТС се отворени од 10:00 до 11:50 по московско време (GMT + 3), а хартиите од вредност се тргуваат во руски рубли.
Како да купите руски акции
Најлесен начин да се добие изложеност на рускиот пазар е купување на заеднички фондови со кои се тргува со САД, фондови со кои се тргува со хартии од вредност (ETFs) или американски депозитарни сметки (ADR). Бидејќи овие се тргуваат на размена на САД, инвеститорите можат да ги избегнат сложеноста и ризиците поврзани со инвестирањето директно, како што се даночните проблеми, ризикот од извршување и чудно време на тргување.
Некои популарни руски фондови и ADRs вклучуваат:
- Фонд Воја Русија (заеднички фонд: ЛЕТРХС)
- Вектор на пазарот Русија ЕТФ Trust (NYSE: RSX)
- Гаспром ОАО (АДР) (Пинк листа: ОГЗПИ)
За оние кои бараат подиректен пристап, многу американски посредници нудат директен пристап до рускиот РТС, но често наплаќаат повисоки провизии за меѓународни занаети. Во меѓувреме, оние кои бараат руски брокерски услуги со целосна услуга, исто така, имаат многу опции, вклучувајќи го и најголемиот брокерски сервис на земјата, FINAM, иако постојат некои клучни регулаторни пречки за да се помине за да се постави сметка.
Како да се анализираат руските акции
Инвеститорите кои избираат да инвестираат во руски ЕТФ или взаемни фондови, ќе сакаат да го разгледаат економското здравје на земјата пред да донесат одлука за инвестирање. Широк спектар на информации за оваа тема, вклучувајќи анализа на тековни настани и економски податоци, може да се најдат на веб-страницата на Светската банка. Меѓународниот монетарен фонд (ММФ), исто така, обезбедува вредни економски податоци.
Макроекономските фактори кои треба да се разгледаат вклучуваат:
- Кредитни рејтинг - Кредитниот рејтинг на земјата претставува веројатност за неисполнување на обврските на државниот долг, што би можело да има негативно влијание врз обврзниците и акциите.
- Стапки на раст - Стапката на економски раст на земјата е добра индикација за тоа колку инвеститори може да очекуваат од акциите во економијата.
Инвеститорите кои избираат да инвестираат директно во руската РТС можат да анализираат акции користејќи ја англиската верзија на веб-страницата на РТС. Од таму, инвеститорите можат да најдат линк до веб-страницата на јавното претпријатие, каде што може да се најдат годишни извештаи и други важни обелоденувања. Овие извештаи се корисни при проценка на поединечни акции или обврзници, а не на широката економија.
Специфичните фактори кои треба да се земат предвид се:
- Вреднувања - Како се проценува вредноста на компанијата или фондот на домашните хартии од вредност или на други пазари?
- Финансиски перформанси - Дали со текот на времето се зголемува заработувачката на компанијата или фондот? Дали компаниите нудат дивиденда?
Инвеститорите треба да ги земат предвид макро и микроекономските фактори при оценувањето на инвестицијата, како и начинот на кој инвестицијата се споредува со другите инвестиции во нивното портфолио. На пример, руското стопанство може да има склучено договор за 0,2% во 2015 година, но пазарот на капитал на земјата може да се цени ако овие загуби се подобри од очекуваното.
Ризици поврзани со руски акции
Русија стана ризично пазари во развој уште од својата воена интервенција во 2014 година во Крим, Украина, додека нејзиното потпирање врз извозот на сурова нафта ја направи ранлива за криза. Покрај тоа, многу инвеститори сеуште чекаат да се направат клучните економски реформи и да се направи пазар потранспарентен и полесен за пристап за инвеститорите и не е сигурно дали овие работи некогаш ќе се материјализираат.
Некои клучни ризични фактори кои треба да се разгледаат вклучуваат:
- Помалку нестабилноста и транспарентноста - Американската берза на акции се смета за безбеден засолниште за инвеститорите, така што повеќето странски пазари имаат тенденција да бидат и понестабилни и помалку транспарентни во споредба, вклучувајќи го и пазарот на капитал во Русија.
- Изложеност на пазарите на енергија - Бидејќи нафтата и гасот сочинуваат околу половина од приходите на Русија и повеќе од 60% од нејзиниот извоз, повеќето руски ЕТФ поседуваат околу 40% од своите средства во енергетскиот сектор, што значи значителен ризик за стоковните резерви.
- Потенцијал за социјални немири - Додека Владата напорно работи на спроведување на социјални реформи, сè уште постојат многу социоекономски проблеми кои би можеле да предизвикаат проблеми.
- Деплеција на резервите - Русија брзо ги осиромашува резервните фондови кои се движат во 2017 година, што би можело да ја претвори земјата во ризик во текот на следните години.
Инвеститорите треба да ги земат предвид овие ризици во контекст на нивното индивидуално портфолио. Во диверзифицирано портфолио, би било логично да се вклучи изложеноста на руските акции или обврзници и покрај нивниот поголем ризик. Диверзифицирано портфолио може да го зголеми долгорочниот принос прилагоден на ризик.