Вредноста на порастот на битките ги натера многумина да ги сметаат за нивно портфолио
Јас не сум бил само финансиски новинар. Во мојата претходна кариера, поминав години како финансиски консултант со голема компанија за управување со средства, советувајќи им на клиентите за тоа како да управуваат со нивните портфолија во согласност со нивните финансиски цели и цели. За време кога им советував на клиентите, типичните инвестиции беа акции, обврзници, заеднички фондови и, можеби, некои ограничени партнерства за оние кои сакаа да направат некоја "ризична акција" во нивните портфолија.
Управувањето и градење на портфолио во тој тип се базираше врз управувањето со ризикот преку распределба на средствата меѓу различните класи на имот, како што се акции или обврзници. Типична распределба беше 60 отсто акции на 40 проценти обврзници и броевите ќе се разликуваат врз основа на ризикот што сакавте да го преземете и возраста на клиентот.
Многу години по советувањето на клиентите и кога го разгледував прашањето за ставање биткоини во мојата сметка за пензионирање, мојот пристап не се базираше целосно на шпекулации, туку со внимателна стратегија за распределба на средствата што секогаш ги користев за себе и за моите клиенти .
Но, пред да може дури и да влезете во спецификите на тие стратегии за распределба на средствата, важно е да се препознае дека биткитен е нешто што не се вклопуваше во категоријата на акции или обврзници. Битките не беа ниту, ниту, всушност, во тоа време, малкумина дури почнаа да разговараат за нејзината применливост во инвестициско портфолио и со тоа да ја дефинираат својата категорија на инвестиции, ако всушност може да се смета за една.
Сепак, за мене, тоа беше моето верување во тоа време бидејќи од bitcoins имаше вредност вредна во долари и се тргуваше на светски размени, тие може да се сметаат за инвестирано средство и затоа нешто што би можело да се најде во моето портфолио.
Што е "инвестирање средства"?
Ајде прво да испитаме што се подразбира под "инвестирање средства" и ако bitcoins може да се смета како таква. Најосновните мерења на тоа колку инвеститорот или било кој поединец финансиски ги извршува е преку проценување на нето-вредноста на нето. Нето вредност е едноставно мерење на тоа колку средства ќе ги имате откако ќе ги отплатите сметките. Тоа е основно мерење кое треба да го разгледа секој оној кој некогаш морал да ја балансира чековната книга или да испрати дете на колеџ.
Формулата за нето вредност е средствата минус обврски.
Во однос на обврските, тоа се долговите што мора да ги плати за да се избегне затвор, лоши кредитни рејтинзи или да бидат истерани од вашиот дом. Ова може да вклучува сметки, хипотеки и плаќања со кредитни картички кои мора да се платат.
Средствата обично се вашите заштеди, инвестиции и имот (дом, автомобил, итн.) Што ги поседувате. Со цел да ги плаќате своите обврски, многумина од нас мора да ги искористат нашите средства за да генерираат готовина за тие исплати на долг.
Се разбира, не е лесно да се генерираат пари брзо од имот како автомобил или куќа, и ние мора да ги користиме нашите банкарски сметки и инвестиции за да го сториме тоа.
Имотот, како што е автомобил или куќа, често се нарекува "неликвидни" средства, бидејќи тие бараат долг процес за генерирање на готовина и вредноста или цената на тоа средство не е толку јасно дефинирана како цената на една инвестиција или случај, што е познато како "течно" средство.
Неликвидноста на средствата како што се недвижен имот или возила не го намалува нивниот статус како средства, но процесот на вреднување и ликвидација на овие средства е потребно време и не дозволува брзо да го погоди датумот на достасување на сметката или да инвестира во голем врв на акции . Поради можноста да ја искористиме "позната" парична вредност на нашите заштеди и инвестиции лесно или да платиме долгови или да стекнеме повеќе средства, тие се сметаат за "инвестирани средства".
Процесот на додавање на сите ваши заштеди и инвестиции заедно, без оглед на "неликвидни" средства ви дава начин да се разбере износот на пари што го имате без потреба да ликвидирате лична сопственост.
За инвеститорот, имајќи ја способноста да разберете каква вредност на "инвестираното средство" е во било кое време, ви овозможува да купите соодветни можности за инвестирање и да ги продавате другите кога промените тоа го бараат. На овој начин, можете ефикасно да управувате со вашето портфолио на инвестиции кога ситуациите бараат промени.
Јас им советував на клиентите дека е разумно да купуваат само инвестиции за вашето портфолио што може да ја најдете вредноста на дневниот весник. Цената на акциите и обврзниците се наоѓаат секој ден во весникот и нивната моментална цена во текот на денот се наоѓа на многу размени на кои тие тргуваат. Затоа, секогаш имаш идеја за тоа што би продал или купил имот. Средствата како недвижен имот и друг имот се субјективни и бараат купувач од другата страна на трансакциите кој потврдува дека вашата проценка на средства се совпаѓа со нив.
Ајде да се вратиме на моето разгледување на битката како "инвестирано средство".
Најскапата пица!
Кога почнаа битките, беше тешко да се разбере вродената вредност на еден биткоин за цели на цените. Еден од првите примери за користење битцоин како валута за купување нешто беше познатиот купување на пица на 22 мај 2010 година. Ова всушност е ден што го слават многумина во биткоин светот и е познат како Биткоин пица ден.
Во тоа време, биткоин се користи повеќе како бартер инструмент меѓу оние во програмерот и програмскиот свет. Битките се креираа преку компјутери кои ја водат програмата и тие се користат за плаќање на други програмери за нивната работа. Кога технологијата беше приближно една година, Ласло Ханиче, програмер направи скок на плаќање на колеги корисник на интернет-форумот 10.000 БТК за две пици од папата Џон.
Сметајќи дека биткитен достигна висока цена од над 1.000 долари во ноември 2013 година, вредноста на тие пици изнесувала над 10 милиони долари. Сега тоа навистина гарантира свој одмор!
Времето помеѓу купувањето пица во 2010 и високата цена од 1.000 долари во 2013 година, беше време кога биткитен стана пошироко користен како форма на валута првенствено поради способноста да поседува биткоин преку размена наместо претходниот начин на нивно добивање исклучиво преку рударството за нив. Размената која дозволуваше овие битковински трансакции беше Mt. Gox (кој првично започна како место за продавање и трговија на картички од Magic The Gathering, а со тоа и името на размена).
Дали е тоа "инвестирано средство"?
Подемот и падот на планината. Гокс е дел од историјата на bitcoin, но важен аспект што треба да се одземе од него е тоа што го создаде првиот широко користен метод за тргување со долари и други валути за битковин. Mt. Гокс беше размена која им овозможи на луѓето да знаат што луѓето се подготвени да купат и продадат битцоин на 24-часовна основа. Колапсот на планината. Гокс не го убил биткойнот (иако многу луѓе сé уште веруваат во тоа), додека другите размени ја исполнуваат празнината, а сега секој може да купи и продаде биткоин на 24-часовна основа преку бројни размени.
Поради оваа способност да ги вреднуваат битките и да ги купат или ликвидираат лесно, ми се чини фер дека треба да се смета за " инвестирано средство ".
Но, дали навистина може да се смета за портфолио на ист начин како што е капитал или обврзница? На крајот на краиштата, постојат илјадници аналитичари кои секојдневно пишуваат за сопственички хартии од вредност и има долга евиденција за тие инвестиции. Бројот на аналитичари што ги опфаќаат, износот на достапен биткоин за купување и дневните трансакции на овие размени, никаде не беа исти како акциите или обврзниците. Ако јас требаше да ги разгледа битките како "средство кое може да се инвестира", истото ќе треба да се смета за многу поспестулативно инвестирање.
Биткоин е "алтернативна инвестиција"
Тоа е фер да се каже во овој момент дека во однос на инвестиција возило, bitcoin е шпекулативни и на тој начин тоа може да се смета како соодветно за алтернативни инвестиции ракав на моето портфолио. Впрочем, советниците беа (а сеуште се) советници на клиентите да имаат мал дел од своето портфолио (обично околу 10 проценти) инвестирани во "некоризирани" средства како што се злато, недвижен имот или хеџ фондови за заштита за да управуваат со ризик од вашето портфолио .
Алтернативни инвестиции се оние средства во портфолио кои обезбедуваат алга за корелација со мнозинските удели на акции и обврзници во портфолиото на поединецот. На овој начин, дел од алтернативната инвестиција на портфолиото може да дејствува како "шок апсорбер" во време на превирања на пазарот со тоа што еден аспект од портфолиото (се надевам) ќе одговори поинаку на тој превирања.
Многумина може да речат дека битките можеби не спаѓаат во инвестициско портфолио, но успехот на ЕТФ, GBTC, кој се тргуваше на ниво од 50 отсто над новата вредност на средствата, го покажува апетитот што го имаат инвеститорите за тоа. Сепак, тоа е уште еден млад имот и имплементирањето на разумни стратегии за распределба на средствата на вашата сметка треба да прецени да го бркаат "следното големо нешто".