Обврзници се ИЗВ издадени од јавни и приватни субјекти за покривање на разни трошоци. За инвеститорите, обврзниците обезбедуваат стабилност во однос на непредвидливоста на акциите и треба да бидат дел од речиси секое портфолио.
Во многу, но не сите, пазари, обврзниците ќе се движат во спротивна насока на акции. Доколку акциите се зголемени, обврзниците се намалуваат и доколку се намалуваат резервите, обврзниците се зголемуваат. Ова е многу широка генерализација, но она што помага да се објасни зошто обврзниците се добар противник на акции.
Имате широк спектар на обврзници за да изберете и секој тип има одредени карактеристики. Еве еден преглед на различните видови обврзници:
Американски прашања за финансии
На врвот на безбедна листа, се прашања на американското Министерство за финансии. "Целосната вера и кредит" на американската влада ги поддржува овие должнички инструменти, што ги прави најбезбедните инвестиции на пазарот.
Одговара на оваа безбедност е многу мал принос. Во одредени околности, враќањето не може дури и да се држи во чекор со инфлацијата или едвај остане со него. Сите камати заработени од американското Министерство за финансии се генерално ослободени од државни и локални даноци, но не и федерални даноци.
Еве ги различните типови на државни обврзници на САД:
- Државни обврзници - имаат рок на достасување над 10 години, а Министерството за финансии ги издаде со деноминации од 1.000 до 1.000.000 долари. Министерството за финансии на САД повеќе не издава државни обврзници, меѓутоа сè уште можете да ги купите на секундарниот пазар.
Тие плаќаат камата на секои шест месеци и имаат оригинални рочности до 30 години. И покрај тоа што ги купувате од некого или од друга организација освен американската влада, државните обврзници се уште се поддржани од "целосната вера и кредит" на американската влада.
- Благајнички записи - имаат рок на достасување од 2, 3, 5 или 10 години и деноминации од 1.000 долари. Министерство за финансии на САД продава Белешки на јавна аукција периодично. Понудите за Забелешка со ставање на конкурентна понуда или неконкурентна понуда.
Во прекрасната логика на владата, неконкурентна понуда гарантира дека ќе ја добиете Белешката. Ако издавате конкурентна понуда, може или не може да ја добиете Белешката. Има смисла, нели?
Каматната стапка за Белешката е поставена на аукцијата. Конкурентната понуда кажува каква каматна стапка ќе ја прифатите. Ако тоа се случува да биде стапка поставена на аукцијата, ќе ја добиете Белешката. Ако не, не ја добивате белешката.
Неконкурентен статус на понудата ќе прифатите која стапка е поставена на аукцијата. Ова гарантира дека ќе ја добиете белешката (под претпоставка дека аукцијата не е препишана).
- СОВЕТИ или државни хартии од вредност за кои се заштитени државни хартии од вредност - се обврзници со рок на достасување од 5, 10 и 20 години. Тие се продаваат во 1.000 деноминации на аукција, исто како и државните записи.
Она што ги прави ТИПС поинакви е инфлациското приспособување. На секои шест месеци Министерството за финансии го прилагодува главниот обврзник од Индексот на трошоците на животот за инфлација. Фиксната каматна стапка се применува на оваа главнина прилагодена на инфлацијата.
Во инфлациска средина, секое шестмесечно плаќање на камата ќе биде повисоко од следното. Во рок на достасување, ТИП ја плаќа главницата прилагодена на инфлацијата или оригиналната номинална вредност, во зависност од тоа кој е поголем.
Како би можел директорот да биде помал од номиналната вредност? За време на периодот на дефлација, вашата главнина ќе се намали и последователните каматни плаќања ќе бидат намалени. Под овие околности, можно е дека директивата прилагодена на дефлација може да биде помала од оригиналната номинална вредност.
- Благајнички записи - не се обврзници во строга смисла, бидејќи нивната зрелост се движи од 4 до 26 недели. Заедно со I, EE / E и H обврзници, T-Bills спаѓаат во категорија за управување со готовина, наместо строго обврзници.
Веб-страницата на американското Министерство за финансии има целосни информации за сите свои производи.
Агенциски обврзници
Обврзниците на агенцијата се однесуваат на група обврзници издадени од организации поврзани со владата на САД.
Овие агенции обично немаат експлицитна поддршка од владата на САД зад нивните обврзници, иако некои го прават тоа.
Повеќето спаѓаат во категоријата хипотеки или заеми со колатерал, што значи дека има одредено средство, обично недвижен имот поврзан со заемот. Овие обврзници плаќаат повисоки стапки од строгите прашања на американското Министерство за финансии за малку, иако не многу, поголем ризик. Овие обврзници обично се продаваат во големи деноминации на институционални инвеститори. Еве некои од најпознатите агенциски обврзници:
- Владата Националната хипотека асоцијација или Џини Меј - е во сопственост на американската влада. Купува хипотеки од зајмувачи и ги складира во хартии од вредност. Неговите обврзници се поддржани од целосната вера и кредит од Владата на САД.
- Сојузната национална хипотека асоцијација или Фани Меј купува хипотеки на секундарниот пазар и ги препродава на инвеститорите некои од хипотеките може да бидат осигурани од страна на Сојузна домување орган (FHA). За повеќе информации посетете ја нивната веб-страница.
- Федералната корпорација за домашна хипотека или Фреди Мек е слична на Фреди Меј, но тие не содржат никакви хипотеки загарантирани од ФХА. За повеќе информации за Фреди Мак посетете ја нивната веб-страница.
- Студентски заеми Маркетинг асоцијација или Sallie Меј базени студентски кредити наместо хипотеки. Овие се поризични од заложни обврзници. За повеќе информации посетете ја веб-страницата на Sallie Mae.
Општински обврзници
Локалните владини ентитети како држави, окрузи, општини, градови, комунални области и така натаму издаваат обврзници за финансирање на нивната работа.
Овие општински обврзници, честопати наречени мунис, финансираат нови патишта, училишта, канализација и други проекти. Во некои случаи, таксите собрани од проектот одат да ги пензионираат обврзниците, во други случаи се користат даночни пари или комбинација од двете.
Иако не е толку безбедно како и прашањата на американското Министерство за финансии, мунис имаат добар рекорд за безбедност. Една од клучните карактеристики на овие обврзници е дека приходот е ослободен од федералниот данок на доход.
Оваа даночна слободна карактеристика, во комбинација со релативната сигурност, ги прави општинските обврзници атрактивни за конзервативните инвеститори. Како дополнителен бонус, во некои околности, обврзниците може да бидат ослободени од државен и локален данок, исто така.
Вие купувате муни од брокер или во нова емисија или постоечки обврзници.
Корпоративни обврзници
Корпорациите издаваат обврзници за финансирање на големи проекти кои може да се исплатат со текот на времето. Наместо да издаваат нови акции или да користат краткорочен кредит, компаниите користат долгорочни обврзници за финансирање на нови објекти, превземања и други потреби.
Корпорациите, дури и оние кои се достојни за достоинство, не носат ист степен на безбедност како владини издавачи; Затоа, нивните обврзници плаќаат повисоки каматни стапки.
Корпоративни обврзници може да понудат две карактеристики кои не се вообичаени во други обврзници:
- Кабриолет обврзници - Оваа карактеристика овозможува врската да се претвори во обични акции под одредени услови. Овие услови се наведуваат кога ќе се издаде обврзницата.
- Повик обврзници - Овие обврзници може да бидат повикани или откупни од страна на компанијата пред доспевање. Една компанија би ја повикала или откупила обврзницата ако каматните стапки значително опаднале откако ја издале обврзницата. Со повикувањето на обврзницата со високи камати, компанијата може да го рефинансира долгот по пониска каматна стапка.
Бонд за нулта купон
Друг вид на обврзници е обврзницата за нулти купони. Другите видови обврзници погоре се разликуваат од издавачот. Овој тип обврзници издаваат многу ентитети, но бидејќи тоа е толку различно од традиционалните обврзници, го издвоив.
Обврзувањето за нулта купон, како што сугерира името, не плаќа редовна камата. Наместо тоа, ќе ја купите обврзницата со длабок попуст и ќе ја откупите со целосна номинална вредност.
На пример, би можеле да купите 1,000 долари номинална вредност нула со 10 години до достасување за 700 долари. За десет години, ќе ја откупиш обврзницата за 1.000 долари.
Заклучок
Овој широк преглед на различните видови обврзници требаше да ви даде токму тоа - преглед. Обврзниците се важни за секое портфолио. Разбирање на она што се и како тие работат е првиот чекор да им се овозможи да работат за вас.