Бројот е покорисен во контекст
Читателот неодамна прашал за односот на долгот кон паричните текови при анализата на акции, но пред да го реши тоа прашање, можеби е најдобро да се започне со дефиниција за оваа главен основна анализа .
Коефициентот на задолжување во однос на готовинскиот тек - повеќе едноставно познат како сооднос на долгот - претставува споредба на оперативниот готовински тек на претпријатието до целокупниот долг. Целта на овој сооднос е да се процени способноста на компанијата да го покрие вкупниот долг со својот годишен готовински тек од работењето.
Сега да го разгледаме прашањето на читателот и да го поставите одговорот во реални услови. Читателот изјави (делумно):
"Имаше аналитичар на телевизија и таа го спомена односот на долг кон паричен тек на две компании. Со првата компанија изјави дека нивниот долг кон готовински тек е 17 пати, што е навистина надвор од графиконите. околу 2 пати долг кон готовински тек ".
Читателот побарал повеќе информации за овој сооднос и што би било добар број за да барате во една компанија.
Две проблеми
Тука постојат два проблема и ниту е грешка на читателот.
Првиот проблем е што постојат бројни односи кои изгледаат долг и способност на компанијата да ги плати своите обврски.
Ова се важни размислувања, бидејќи една компанија која може да има проблеми со плаќањето на своите долгови се упати кон проблеми и веројатно не е акции што сакате да ја поседувате.
Коефициентите што го разгледуваат овој аспект на финансиите на компанијата во голема мера се нарекуваат покриеност.
Вториот проблем е дека формулите за финансиски показатели не се нужно поставени во камен. Некои аналитичари ги прилагодуваат формулите за да одговараат на различни фактори.
Тешко да се знае
Во овој случај, тешко е да се знае што аналитичарот користи за формула.
Соодносот на долгот кон пари обично резултира со процент. Често се пресметува на овој начин:
Коефициент на паричен тек и долг = оперативен готовински тек / вкупен долг
На пример, една компанија со 15 долари во оперативниот готовински тек и долгот од 21 милијарда долари би имала сооднос на готовинскиот тек со долгот од 71%.
Нормално, сакате да го видите овој сооднос над 66% - колку е повисоко, толку подобро.
Сепак, овој однос е покорисен кога се става во контекст.
Прво, како се смени односот во текот на изминатите пет години или повеќе? Дали е тоа повисоко или пониско?
Второ, кои се односите за други компании во истата индустрија?
Некои од капитално интензивните индустрии може да имаат понизок прилив на готовински тек во однос на долгот од другите индустрии.
Можете да ги најдете броевите за да го пресметате соодносот на паричниот тек и долгот на финансиските извештаи на компанијата .
Оперативниот готовински тек е на Извештајот за паричните текови и долгот е на билансот на состојба.
Ќе сакате да бидете внимателни на компаниите со низок прилив на пари во односите со долг.
Особено, во тешки економски времиња може да страдаат паричните текови, но долгот не се намалува.
Колку е поголем соодносот, толку подобро компанијата може да ги погоди грубите економски услови.
Уредено од Брајан Лунд
Фото Кредити: Џон Лунд (нема врска) / Слики за сликите / Getty Images