Најважната метрика во фундаменталната анализа е ЕЕС
Претходно сум направил серија за користење на техничка анализа за акции , а сега кога ќе започне еден за фундаментална анализа, нема подобро место за почеток отколку со заработка по акција.
На просечно лице, компанијата е врвот број на број - бруто приход - е барометар за успех.
"XYZ направи 850 долари газионски долари во последниот квартал, тие мора да се прават одлични", доаѓа крик.
Но, како едуциран потрошувач , знаеме дека не е тоа колку компанија прави, но колку тие ја задржуваат - нивната заработка - тоа навистина е важно.
Сепак, како паметен инвестициски фонд на акции, треба да се разбудите уште повеќе со вашата фундаментална анализа кога размислувате за купување (или продавање) акции. И тоа те води до најважната метрика на сите, Заработувајќи по акција или EPS.
Заработка по акција се пресметува со следнава формула;
(Нето-приход - Дивиденда на приоритетната берза) / Просечни издвоени акции = ЕПС
На пример, велат дека имате две компании, Компанијата А и Компанијата Б.
Двајцата имаа бруто приход од 500 милиони долари минатата година. Но, да речеме дека компанијата А имаше нето приход од 100 милиони долари, а компанијата Б имаше нето приход од 50 милиони долари. Вашата реакција на стомакот може да биде да се каже дека компанијата А е во подобра форма, а со тоа и подобар куп, од Компанијата Б.
Но, тука е местото каде што заработката по акција доаѓа во игра.
Да речеме, компанијата А има 50 милиони акции извонредни, но компанијата Б има само 10 милиони. Користејќи ја формулата EPS, и претпоставувајќи дека ниту една компанија не плаќа дивиденда, би изгледала вака;
Компанија А
($ 100,000,000 - $ 0) / 50 милиони акции = 2,00 $ по акција
За разлика од....
Компанија Б.
($ 50,000,000 - $ 0) / 10 милиони акции = 5,00 $ по акција
Така, со компанијата А, заработката се два долари по акција, а со компанијата Б, заработката е пет долари по акција. Врз основа на заработката по акција, која компанија работи подобро и која компанија ќе биде поголема веројатност да купите?
Може да се види зошто е логично да се погледне на ЕПС како алатка за споредба, бидејќи поцелосно ја покажува теоретската вредност по акција што вреди една компанија, нешто што не може да се каже само со само приходите броеви.
Очигледно, пресметката на приходот по акција е само појдовна точка во целокупната стратегија за фундаментална анализа, но тоа е еден од најважните делови, од кои произлегуваат другите фундаментални параметри.
Постојат дури и три различни видови на заработка по акција броеви:
- Завршна ЕПС - Кои ги користат броевите од претходната година и се сметаат за вистински ЕПС
- Тековен ЕПС - Користење на броеви на тековната година, кои се уште се во тек, се проекции
- Напред ЕПС - Проценети ЕПС броеви за следната година врз основа на тековниот тренд
Како што станувате пософистицирани во вашата фундаментална анализа, дури можете да започнете со следење на заработката по акција на една компанија за да видите дали тие се зголемуваат или намалуваат, и ако е така, по која стапка и сами ги користите тие бројки во вашата анализа.
Додека одам подлабоко во оваа серија за фундаментална анализа, ќе ги покривам другите теми поврзани со приходите како;
- Сооднос на цената на приходите - P / E
- Проектиран заработувачка раст - ПЕГ
- Цена до Продај - P / S
- Цена во Книга - P / B
- Сооднос на исплата на дивиденда
- Книга Вредност
- Враќање на акционерски капитал - ROE
- и повеќе
Дури и ако користите основи, зошто да не ја проверите мојата серија и за техничка анализа ?
-------
Лунд јамката е еднаш неделно курирана парче од она што го пишувам, читам и слушам за финансии, техника, музика, поп култура, хумор и добар живот. Но, никогаш не спорт или плетење ..... некогаш! Зачленете се бесплатно со кликнување тука.
Фото кредит: Афродит74 / Вета / Getty Images