Коефициент Цена до Книга е тајното оружје на вредноста на инвеститорите.
Кога ќе помислите на најголемите инвеститори во историјата на берзата, имињата како Ворен Бафет и Бенџамин Греам минуваат на ум. Овие легендарни инвеститори се поборници за "инвестирање во вредност" и не постои основна анализа метрика повеќе асоцирани со вредност од коренот на Цена до Книга.
Вредноста инвеститори не се толку загрижени за раст на приходите колку што е она што тие го сметаат за "вродена вредност" на една компанија - нешто што тие се надеваат да ги откријат пред остатокот од пазарот.
Една од мерките што ги користат за да ја најдат оваа вредност е односот на Цена до Книга или P / B, кој ја разгледува вредноста на пазарот што моментално се става на акции во однос на неговата книговодствена вредност.
Која е книговодствената вредност што може да ја побарате? Книговодствената вредност се пресметува како таква;
Средства - Обврски = Книга Вредност
Подобар начин да се размислува за тоа би можело да биде, претпоставиме дека една компанија престана да прави бизнис веднаш. Откако ќе ги ликвидира сите свои средства и ќе го исплати целиот свој долг, што ќе остане? Потоа можете да ја поделите таа сума со бројот на извонредни акции и да ја имате книговодствената вредност.
Актуелна и здрава компанија секогаш ќе тргува за повеќе од неговата книговодствена вредност во пресрет на идниот раст.
Значи, за да се пресмета количината на цена на книгата, едноставно ја следите оваа формула;
Цена на акции / (средства - обврски) = P / B
Колку е помал однос P / B, толку е поголема веројатноста дека акцијата е потценета, а колку е повисока, толку е поголема веројатноста дека е преценет.
Кога го користите овој сооднос за да ги анализирате како акции, треба да се земат во контекст со други акции во истиот сектор, бидејќи почетната цена на книговодствените стапки ќе се разликува според групата индустрија.
Како и со сите фундаментални анализи, има многу што е отворено за толкување. На пример, ако цената на акции е засегната во краток рок од страна на пазарната механика, таа може да го искриви коренот на Цена до Книга до тој степен што е ирелевантен.
Решение за ова е да се користи просечна цена на акциите врз основа на последните 12 месеци кога се пресметува односот P / B со цел да се филтрира бучавата.
Ворен Бафет е цитиран како вели: "Цената е она што го плаќате. Вредноста е она што го добивате". Кога го користите односот P / B како инвеститор, не сте толку загрижени за цената - иако мора малку да се фактори - како што сте долгорочна вредност за која сметате дека може да се отклучи во некоја компанија.
Поради ова, треба да го користите само P / B соодносот во вашата анализа, ако имате трпение да останете со акции долго време. Користењето на тоа за да се обиде да открие краткорочни наопаку не е ефикасен начин да се користи оваа алатка.
Самиот Ворен Бафет речиси никогаш не ги продава своите акции, од кои многумина го држел со децении, за да ја постигнат вредноста што ја мислат.
Погледнете ги следниве теми за повеќе за фундаментална анализа;
- Заработка по акција - EPS
- Сооднос на цената на приходите - P / E
- Цена до Продај - P / S
- Сооднос на исплата на дивиденда
- Принос на дивиденда
- Враќање на акционерски капитал
Како што продолжува мојата серија за фундаментална анализа, ќе ги покриеме сите овие теми, за да можете да добиете добро заокружено разбирање за процесот на избор на победнички акции.
Дури и ако користите основи, зошто да не ја проверите мојата серија и за техничка анализа ?
------
Лунд јамката е еднаш неделно курирана парче од она што го пишувам, читам и слушам за финансии, техника, музика, поп култура, хумор и добар живот. Но, никогаш не спорт или плетење ..... некогаш! Зачленете се бесплатно со кликнување тука.
Фото Кредити: Извор на слика / Извор на слика / Getty Images