Како да се игра Нестабилноста со ЕТФ Опции
За нашиот пример, ние ќе ги користиме OIH (Oil Services ETF) линија 80. јуни. Запомнете, повик е право да купите одреден ЕТФ на штрајк (во нашиот пример 80 $).
И опцијата "стави" е право да продаде ЕТФ по одредена цена. Ние ќе ја поставиме цената на повикот од 80-те јуни на 2,25 долари, а цената од 80-те јуни ќе изнесува 2,50 долари, а ОИХ ќе биде 80 долари.
Купување на стридле
Кога ќе купите ETF straddle, ќе купите еден повик и еден ќе се стави на истиот штрајк цената во истиот месец. Користејќи го нашиот пример, ако го купите 80-те јуни, купувате повик и ја ставате таа линија. Вкупната цена би изнесувала 4,75 долари (2,25 $ повик + 2,50 долари). Целта кога ќе се купи straddle е за основните ЕТФ да се движат. Вие не ми е гајле на кој начин се движи, бидејќи го имате и повикот и го ставате нагоре и надолу, вие само сакате да бидете испарливи.
Звучи едноставно, но постои ризик. Точно 4,75 американски долари во ризик, цената што ја плаќавте за времетраењето. За да можете да покажете профит за оваа инвестиција, сакате ЕТФ да се движи, или нагоре или надолу, повеќе од 4,75 долари. Доколку ЕТФ остане помеѓу 75,25 и 84,75 американски долари пред јуни, ќе покажете загуба за оваа инвестиција.
Меѓутоа, ако ЕТФ пробие некој од овие прагови, ќе покажете добивка за оваа инвестициона стратегија.
Опциите што се на штрајк цена имаат најмногу нестабилноста, бидејќи не сте сигурни на кој начин ќе се премести акцијата (или во овој случај ЕТФ). Има 50-50 шанси фондот ќе тргува над или под таа цена на штрајкот.
Во случај на длабока стапка на штрајк на пари (на пример, штрајк од 60) или цена на штрајк од штрајк (како 100-тина), веројатноста е помала што ЕТФ ќе заврши над 100 долари или под 60 долари. Не дека не може, не се случи, но шансите се потешки и затоа опциите на тие штрајкни цени имаат помала нестабилност.
Продажба на стриптиз
Ова е токму спротивното разгранување. Во овој случај, продавате еден повик и еден. Вашата цел тука е за ЕТФ да не ги раскине праговите од 75,25 долари и 84,75 долари пред јуни. Најдоброто сценарио е за ЕТФ да се затвори на 80 долари точно така што и повикот и стави немаат вредност, но се додека основниот ЕТФ останува близу до 80 $, краткиот продавач на продажни места покажува профит.
Како и кај секоја опција продажба, има повеќе ризик отколку со купување на дериват. Кога ќе купите опција за ЕТФ, вие само ја ризикувате куповната цена и вашиот профит е неограничен (во рамките на разумот) за движењето на акцијата. Кога продавате и опцијата ЕТФ, вашиот ризик е неограничен, но вашиот профит е ограничен на продажната цена. Иако ова изгледа премногу ризично за трговијата со опција, имајте на ум дека цената на ризикот е вклучена во цената на опцијата. Пресметката на цените ви компензира за ризикот.
Тргување straddles се смета за напредна стратегија за тргување со опции, особено кога ја красите позицијата, па затоа е многу важно да се разбере како функционира сè пред да започнете со ETFs . Меѓутоа, ако сте добро обучен во светот на деривати, тогаш преоптоварувањето е одлична алатка за кога сакате да заземат став во движењето (нестабилноста) на ЕТФ.
И за оние инвеститори кои не сакаат да користат опции за да играат нестабилноста, размислете за нестабилноста на ЕТФ која го следи индексот VIX.