Зошто сурова нафта?
Суровата нафта е една од најважните стоки кога станува збор за глобалните финансии и геополитика.
Тоа е затоа што производството и поголемиот дел од резервите на енергетската стока се случуваат во еден од најбурмуните региони на светот, на Блискиот Исток. Потрошувачката е широко распространета, луѓето и бизнисите ширум светот зависат од нафтата и нафтените продукти за енергијата што го прави светот да работи и да се движи.
Како можеби можеби и нај политичка и сеприсутна стока, ценовната акција во суровата нафта влијае на другите пазари. Една класа на средства, која обично одговара на промените во цената на нафтата, се акции. Многу компании се потрошувачи на нафта и пониска цена им овозможува на овие фирми да ги намалат цените и да ги направат поконкурентни. Пониските трошоци за енергија ги намалуваат трошоците за продадени стоки со што се зголемуваат профитните маржи. За индивидуалните потрошувачи, пониските цени на нафтата се добра работа - тоа значи повеќе дискрециони приход. Сепак, за оние кои се вклучени во производството на нафта, истражување или услуги за нафтената индустрија пониска цена прави сосема спротивното.
Покрај тоа, влијанието на пониските цени на нафтата на потрошувачите е помалку важно отколку на производителите . За потрошувачите, пониската цена на нафтата влијае само на дел од целокупниот бизнис. За производителите , пониските цени на нафтата влијаат врз целокупноста на нивниот бизнис.
На американските пазари на капитал, постојат многу котирани компании вклучени во сите аспекти на пазарот на нафта.
Овие високо капитализирани компании се важни компоненти на индексите што инвеститорите и трговците гледаат секојдневно. Затоа, намалената нафта има негативно влијание врз индексите на капиталот и цените на акциите воопшто. Сепак, во 2015 и почетокот на 2016 година се појави дивергенција помеѓу цената на суровата нафта и нафтените акции. Цената на суровата нафта се тргуваше на над 107 долари за барел во јуни 2014 година. Во тоа време цената на Energy Select SPDR (XLE), ЕТФ на нафтени резерви во САД, беше над 101 долари по акција. Во текот на јануари 2016 година, цената на активната сурова нафта на NYMEX месечно се спушти на најниско ниво од мај 2003 година, кога на 20 јануари се тргуваше со пад од 26,19 долари за барел. XLE се спушти пониско со суровата нафта, на истиот датум ETF тргуваше со падови од 49,93 долари по акција. Сепак, во мај 2003 година истиот ЕТФ тргуваше на нивоа кои беа под 22 долари по акција. Затоа, перформансите на XLE заостануваа на ефикасноста на суровата нафта.
Една од причините за заостанувањето можеше да биде тоа што кога нафтата го направи новиот повеќегодишен пад на околу 42 долари во март 2015 година, брзо се опорави на над 60 долари за барел. Кон крајот на август 2015 година, кога суровата нафта направи уште еден нов ниско ниво од 37,75 долари, брзо се придружи на над 50 долари.
Пазар на капитал кон крајот на јануари можеше да чека уште едно закрепнување на цената на енергетската стока во почетокот на 2016 година. Ова се случи, бидејќи цената на блиската сурова нафта се искачи на високи 34,82 долари на 28 јануари - пораст на цените од над 30% за само осум дена. Во исто време, XLE се движеше околу 7 или 14% повисоки во текот на периодот.
Во крајна линија, цената на нафтените акции не ја одразува соодветно акцијата во суровата нафта, бидејќи КХЕ останува добро ниво во 2008 година, додека суровата нафта се движи многу пониско. Ова ни кажува дека или цената на нафтата паѓаше предалеку или цената на нафтените акти допрва требаше да ја достигне цената на стоката.
Дивергенциите како ова често создаваат можност. Професионалните трговци постојано ги анализираат пазарите кои бараат дивергенција. Кога цените на активата се разминуваат, се јавува можност за средна реверзивна трговија.
Ова значи дека еден пазар кој заостанува друг, на крајот ќе успее да добие профит за оние кои купуваат еден и да го продадат другиот. Во овој случај, продажбата на XLE ETF и истовремена набавка на фјучерси на суровата нафта би поставиле трговија или инвестиција која ќе даде позитивни резултати доколку заостанатата ЕТФ ќе достигне цена на нафтата. Друга последица на ова дивергенција може да биде дека цените на капиталот, воопшто, би можеле да паднат, бидејќи цената на суровата нафта се движеше толку агресивно пониски во текот на изминатите месеци. Фактот дека акциите поврзани со сурова нафта преовладуваат во индексите на капиталот би можеле да го направат ова самопродавно пророштво.