Во текот на тие години, повеќето стоки забележаа рекордни износи додека американскиот долар беше слаб, а глобалните каматни стапки се намалија пониски.
Бул пазар во стока
Глобалната финансиска криза во 2008 година предизвика многу нестабилноста да ги погоди пазарите во сите класи на имот и стоките не беа исклучок. Сепак, приспособените политики на централната банка за квантитативно олеснување и ниските краткорочни каматни стапки, кои следеа по финансискиот дебакл на 2008 година, беа многу поддржувачки за цените на суровините. Квантитативно олеснување е централна банка алатка која им овозможува на монетарната власт да купи суверена (а понекогаш и корпоративни) долг прашања. QE им овозможува на централните банки да влијаат врз среднорочните и долгорочните каматни стапки додека печатат пари за купување на обврзници. Дополнително, кога овие монетарни власти ги намалуваат краткорочните каматни стапки, тоа ги стимулира инфлациските притисоци преку поттикнување на позајмувањето и трошењето и спречување на штедењето.
Цените на стоките имаат тенденција да одговорат на инфлациските притисоци, и затоа драматично ја ценат од 2008-2011 година, кога централните банки започнаа стимулативна војна за борба против дефлациски и рецесивни притисоци во домашната, како и во глобалната економија.
Пазарот на "Бул" завршува
Американската економија е најголема во светот и кога почна да станува јасно дека ризиците по кризата во 2008 година се намалуваат, централната банка почна да испраќа сигнали дека QE ќе заврши и краткорочните каматни стапки нема да останат на нула засекогаш.
Како што економијата во САД се подобри по 2011 година, цените на стоките почнаа да паѓаат. Во секторот за жито, сушата од 2012 година му дозволи на бикот да се држи околу уште една година од цените на стоките за 2013-2015 година, бидејќи класата на средство направи пониски износи и пониски падови. На крајот на 2015 и на почетокот на 2016 година, многу суровини паѓаа на повеќегодишни падови. Суровата нафта се тргуваше до цените до $ 26,05 за барел во средината на февруари 2016 година, над 82 проценти под врвот на 2008 година. Златото падна на 1046 долари на крајот од 2015 година, над 45 отсто од нејзините издигнувања во 2011 година. Бакар се тргуваше со нешто помалку од 1,94 долари во почетокот на 2016 година, 58 проценти подолу од 2011 година. Постојат уште многу примери. Земјоделските производи, металите, цените на енергијата и минералите паднаа на најниско ниво во годините до почетокот на 2016 година.
Артиклите се вредни средства во светот кои се многу чувствителни на потезите на пазарите на валути и фиксни приходи. Доларот е резервна валута на светот, и тоа е референтниот механизам за цените на суровините. Кога доларот ги зајакнува стоките, имаат тенденција да се движат пониско, а кога се слабее во однос на другите валути, цените на суровините имаат тенденција да ги ценат. Кога станува збор за каматните стапки, повисоките стапки ги зголемуваат трошоците за вршење на залихи на суровини, додека ниската каматна стапка го прави токму спротивното.
Кога стана јасно дека американската централна банка ќе стави крај на КЕ во 2014 година и ќе почне да ги зголемува каматните стапки во 2015 година, доларот се искачи наспроти другите валути, а цените на храната се намалија пониски. Кога Банката на федерални резерви ќе ги зголеми стапките за прв пат во девет години во декември 2015 година и вети дека ќе се зголеми за повеќе од 16.000 во 2016 година, многу цени на стоките се преселија во повеќегодишни падови кон крајот на 2015 и почетокот на 2016 година.
Товарни производи на дното на почетокот на 2016 година
2016 започна со грда мода; кинескиот домашен пазар падна, и многу други индекси на капиталот во светот следеа во случај на азиска зараза. Кина е страната на побарувачката на фундаменталната равенка за стоки, како што нацијата има најголема популација и раст во светот во последниве децении, предизвика кинезите да ги зголемат суровините за купување.
Додека кинеската берзанска берза каскади пониска, тоа и даде на централната банка на САД причина да паузира кога станува збор за нивната политика на зголемување на каматните стапки. Вредноста на доларот се повлече од издигнувањата од 100 на доларот индекс фјучерс договор и суровини цени се намали. На 11 февруари, кога индексот S & P500 објави загуба од 11,5 отсто во текот на годината, индексот Baltic Dry падна на најниско ниво од 290 години. Балтичкиот сув индекс ја мери транспортната активност на суви товарни кероси ширум светот. Активноста на стоковите пазари е запрена. Меѓутоа, 11 февруари ги обележи падовите за многу средства, а пазарите почнаа да се подобруваат во следните недели и месеци.
Во меѓувреме, американската Банка на федерални резерви остана на маргините и не ги зголеми стапките. Најпрво, тоа беше потенцијалот на азиската зараза која го спречи Банката на федерални резерви од друга покачување на каматните стапки. Како што се приближуваше јуни, референдумот во Обединетото Кралство за излез од Европската унија се закани дека ќе ја зголеми нестабилноста на светските пазари. Додека конвенционалната мудрост беше дека Велика Британија ќе остане во Европа, изборите на 24-ти јуни ги шокираа пазарите кога гласаа да заминат. Брексит му даде на ФЕД друга причина да остане на маргините. Цело време, цените на стоките се зголемија со злато што го водеше патот. Жолтиот метал се тргуваше на над 1384 долари по изборите на Брекшит и среброто се искачи над 21 долари. Двете благородни метали се повлекоа назад во месеците по високите јули на почетокот на јули, но други производи извршени на спектакуларен начин.
Суровата нафта се зголеми од нешто над 26 долари за барел во февруари до над 50 долари на почетокот на октомври. Цената на шеќер се зголеми од 10,13 центи за килограм во август 2015 година на над 24 центи на 29 септември 2016 година. Цените на железна руда, цинк, калај, никел и олово ги објавија двоцифрените добивки во 2016 година. Во можеби најмногу сигнал за пазарите на суровини, балтичкиот сув индекс се зголеми од 290 во февруари до 915 во почетокот на октомври, што претставува зголемување од над 215 проценти.
Цело време, централната банка на САД не ги зголеми каматните стапки кои обезбедуваат поддршка за многу цени на суровините.
Нов Бул произлегува од изгледите за стоковните резерви
Се чини дека цените на суровините достигнаа значајно дно врз основа на ценовните акции што следеа по овие падови. Пазарите ретко се движат во права линија, и додека стоковите се можеби повеќето нестабилни од сите средства, тие не се исклучоци. Сепак, класата на суровини има постигнато импресивни придобивки во 2016 година, што се зголеми за повеќе од 10% во првите три четвртини од годината.
Додека Федералните резерви на САД веројатно ќе ја зголемат стапката на средствата на ФЕД на средбата во декември или почетокот на 2017 година, таа стапка ќе се зголеми само на 50-75 базични поени, кои сѐ уште се историски ниско ниво. Во меѓувреме, каматните стапки во Европа и Јапонија остануваат на негативна територија. Ниските каматни стапки продолжуваат да обезбедуваат поддршка за стоки како главни пазари во 2017 година. Дополнително, пазарот на мечки од 2012-рајната 2016 година предизвика многу производители со високи трошоци да излезат од пазарот, а тоа значи дека производството е во рацете на посилни и добро -питафицирани ентитети. Во исто време, постојат докази дека масовните залихи на суровините се намалуваат во време кога производството се забави, а побарувачката е подигната. Покрај тоа, демографските трендови продолжуваат да го поддржуваат образложението дека повеќе луѓе во светот ќе бараат повеќе артикли во наредните години. Класичната економска теорија и здравиот разум диктираат како што се зголемува побарувачката, падот на залихите и зголемувањето на цените.
Секоја стока има индивидуални карактеристики на понудата и побарувачката . Има толку многу фактори кои доаѓаат во игра кога станува збор за патот на најмалку отпор за цените на суровите материјали, вклучувајќи ги временските услови, глобалните економски и политички трендови и други ендогени и егзогени притисоци. Сепак, како што се чини дека стоките со класа на средства имаат значително дно на крајот на 2015 и почетокот на 2016 година, а сега патот на најмал отпор ќе биде поголем во месеците и годините што доаѓаат.
Цените на суровините се некои од најпознатите нестабилни средства кои тргуваат. Вообичаено, нестабилноста на стоките ја надминува варијансата на акции, обврзници, валути и други класи на имот, поради тоа; патот повисоко ќе биде ништо друго освен непречено возење. 2016 година, најверојатно, ќе биде запаметен како година кога пазарот на стоки, како класа на средства, се претворил повисоко и дека треба да донесе повеќе инвеститори и трговци назад на пазарите што ги напуштиле во последниве години.
Некои совети за приближување на стоковите пазари
Секој сака бик пазар, бидејќи психолошки, тоа е далеку полесно да се оди подолго отколку да се земе кратка позиција. Зголемувањето на учеството на шпекулантите и инвеститорите ќе послужи за зголемување на ликвидноста, а понекогаш и за нестабилноста во светот на стоките. Едно од златните правила за инвестирање во стоки е тоа што купувањето на ценовни сосови за време на циклусите на пазарот на бикови има тенденција да даде оптимални резултати. Во нестабилна класа на средства, секогаш е подобро да се пристапи кон пазарите со претпазливост. Купување кога цените се поправаат пониски на краток рок ги зголемува шансите за профитирање, бидејќи главен тренд на крајот ќе ги зголеми средствата. Кога станува збор за производи на ЕТФ и ЕТН, необичните возила се соодветни за среднорочно тргување. Меѓутоа, треба да се пристапи соодветно на возилата со придвижување. И покрај тоа што е примамливо да се купат ЕФД или ЕТН во заем, и да ги држиме, овие производи се најефективни кога се вработени на многу краток рок. Тргувањето или вложувањата во производи со заем се соодветни за позиции во текот на денот и не треба да остануваат во портфолија подолго од неколку денови. Една од најважните доблести на успешен трговец со стоки или инвеститор е способноста да се применува дисциплина и да се држи до план за тргување. Кога размислувате за инвестициска позиција, воспоставете план кој вклучува ризик кој сте подготвени да го преземете и бидете сигурни дека наградата што ја барате е еднаква или повисока од тој ризик. Откако ќе заземете став, држете се до вашиот план. Секогаш се сеќавам, не се грижи за недостасува можност, земајќи профит прерано, или земајќи загуба. Во испарливиот свет на инвестирање во стоки, секогаш има шанса веднаш зад аголот.