Како арбитража работи во светот на ETFs
ar • bi • trage (е-б-тријаж) n. - Набавка на хартии од вредност на еден пазар за итно препродажба на друг пазар со цел да се профитира од несовпаѓање на цените.
Во случај на ЕТФ , постојат можности за арбитража, но ако не сте институционален инвеститор, најверојатно нема да добиете шанса да ги искористите. Сепак, важно е да се разбере како арбитражата помага да се држат цените на ЕТФ во согласност со нивните корелација индекси и акции во фондот.
Средствата на ЕТФ и соодветните индекси се показатели за ефикасноста на ЕТФ и треба да се движат едногласно. Ако не, постои хаос.
Пример
Како едноставен пример, да го користиме ETF кој е составен од четири акции. Секој капитал тргува на 25 $ и вистински ETF тргува на 100 долари. ЕТФ го следи индексот кој се состои од исти за сопственички хартии од вредност, но два индекси на секоја акции се во индексот. Затоа индексот се тргува на 200 долари. Сè е во рамнотежа и досега толку добро.
Значи, ако основните акции се движат нагоре, така треба ЕТФ и индексот n директна корелација. И обратно, доколку акциите се намалени. Но, што се случува кога акциите се движат побрзо од ЕТФ и Индексот?
Да речеме дека акциите паѓаат по 5 долари секој и сега тргуваат со 20 долари. Затоа, индексот треба да тргува со 160 долари, а ЕТФ треба да тргува со 80 долари, нели? Сепак, може да има случај кога ETF или индексот заостанува и би можел да тргува со 81 или 161 долари.
Не се се движи едногласно. Ох, ох.
Улогата на арбитри
Тогаш арбитражите влегуваат. Пред да можете да трепкате, тие го продаваат прескапата индекс и ЕТФ и купуваат основните акции со цел да го фатат тој екстра ризик долар. Конечно (и прилично брзо), арбитражната занаетчиство ги турка акциите, индексите и ЕФФ назад во ред, така што сите три инвестиции повторно се во рамнотежа.
И можност за арбитража исчезна (и кратко време живееше)
Додека ова е екстремен пример, статистиките покажаа дека повеќето арбитражни ситуации се поблиски до пени од долари, обемот на тргување го прави вреди да се продолжи со арбитража. Но, уште поважно, арбитражните занаети играат важна улога во светот на ETFs. Тие ги одржуваат вашите инвестиции правилно цени ... барем според пазар.
Значи, тоа е начинот на кој арбитражата функционира, но како што споменав погоре, освен ако не сте институционален трговец (или навистина на вашата игра), повеќето од овие ретки случаи ќе преминат пребрзо за да ги искористите. И тие се пени на доларот, така што ќе треба да го направите во голем обем. Но, концептот е важен за разбирање.
Збор на претпазливост
И додека ETFs може да бидат привлечни, не заборавајте да направите темелно истражување пред да направите било какви занаети. Проверете ја историјата на ЕТФ, разберете ги ризиците, проверете го фондот во акција и видете како реагира на различни пазарни услови. Исто така, разгледајте го она што е во фондовите, бидејќи многу ЕТФ може да содржат деривати како фјучерси и опции. И ако имате било какви прашања или грижи, не заборавајте да се консултирате со финансиски професионалец, како што е брокер или советник.
Сепак, откако ќе се чувствувате удобно со ETFs, тогаш тоа е само прашање на повикување на вашиот брокер (освен ако не тргувате онлајн).
И еднаш ќе направите вашиот избор, тогаш добра среќа со сите ваши занаети.