Цените на металите не се важни само за производителите и за крајните корисници, туку долго време се користат како алатка за следење на економските и пазарните услови. Но, како пазарите ги одредуваат цените на металите?
Информации за металниот пазар
Цените на одделни метали , како цените за која било стока, во суштина се определуваат од понудата и побарувачката. Сепак, за да се претпостави дека информациите за понудата (производството и залихите) и побарувачката (потрошувачка) се лесно достапни, точни и транспарентни, би била голема грешка, без оглед на видот метал.
Тековните цени не само што влијаат на моменталната понуда и побарувачка, туку и на очекувањата за идната понуда и побарувачка. Општо земено, колку помалку достапни информации, поголема нестабилност на цените ќе биде.
Голема услужна индустрија порасна околу истражување, известување и консултации на буквално секој поединечен метал. Безброј веб-сајтови сега известуваат за движењето на цените на металите.
Се разбира, поголемиот дел од ова истражување и известување се фокусирани на големите пазари на база на метали , како што се бакар , никел , цинк и олово . Но, во последниве години, поголемо внимание се посветува на помали метали, вклучувајќи елементи од ретки земји.
Механизмите за утврдување на цените се движат од напредни спотови и напред договори кои се тргуваат онлајн, како и во Лондон на Лондонската метална берза (ЛМЕ) или во Њујорк на Њујоршката берзанска стокова берза (COMEX) до основните парични размени помеѓу купувачите и продавачите.
Позрелиот метален пазар, како што е оној за никел-инготи, се карактеризира со потранспарентни методи за одредување на цените, како што е отворениот систем на тргување со катови на LME, како и опциите и форвард-договори кои одразуваат што учесниците на пазарот очекуваат никел цените на металите ќе бидат 30 до 120 дена во иднина.
Со складирање и објавување на податоци за никел - како и други основни метални - инвентари, LME, исто така, обезбедува одреден степен на намалување на ризикот за купувачите и инвеститорите.
Спротивно на тоа, статистиката за глобалното производство на телуриум метал не е само тешко да се дојде, туку е несигурна, барем да се каже. Една од главните причини за ова е тоа што не е во интерес на рафинериите - кои честопати се во приватна сопственост - да објавуваат информации за нивоата на производство и инвентар.
Пазарите на побарувачка за телуриум - и повеќето мали метали - не се многу попрецизни, зависно од само неколку апликации, како што се сончевата енергија и термо-електрониката. Вкупното количество глобално производство на телуриум, исто така, ја ограничува можноста за размена од управување со трансакции или развој на електронски трговски и напредни договори. Како резултат на тоа, купувачите и продавачите на овој ситен метал мора да преговараат за готовински набавки на физичкиот метал.
Класификација на метални пазари
Поради разликите во структурата на пазарот, методите за препознавање на цени, како и произведените количини, металните пазари често се поделени во пет групи, од кои секој има различни карактеристики:
1. Основни метали: Глобалниот пазар за основни метали може да се смета за најразвиена од која било група на метали. Всушност, напредните договори за испорака на бакар и лимен датираат од 19 век. Сега пазарите со трговски клупи низ светот ги решаваат трансакциите, изедначувајќи трилиони долари секоја година.
Договорите за напредок и опција, како и електронското тргување, придонесоа за поефикасен пазар. Тоа е оној што поефикасно може да одреди што купувачите и продавачите се подготвени да платат за одреден метал.
Следствено, разликата помеѓу понудата и цените на понудата за стандардни основни метали е вообичаено многу помала од она што би се гледало за други метали.
Цените на низводно цените на металот, како што се бакарна жица или прав, како и суровини од нагорна линија, како што се бакарни руди и концентрат, може да се купуваат и продаваат врз основа на цените утврдени со пазарниот стандард.
2. Челик и ферол-легури : Иако е добро воспоставен, пазарот за челик не е толку зрел како пазар за основни метали. Ова е првенствено поради тоа што челик, по природа, е помалку разменлива стока. На широк спектар на оценки и варијанса во форми, кои се бараат од безброј крајни корисници, го отежнуваат воспоставувањето на пазарен стандард во начинот на кој бакарната катода, на пример, е стандардизирана.
Сепак, LME почна да нуди договори врз основа на 9 различни оценки на челични заготовки во 2008 година.
Њујоршката трговска стоковна берза (COMEX) започна истата година да тргува со топло валани серпентини, додека Шангајската берза за фјучерси почна да тргува со фјучерси на кинески арматури и жица во 2009 година.
Пазарот за феролегури, како што се фероманганецот и феросилициумот, е помалку зрел, а цените често се одредуваат директно помеѓу купувачите и продавачите.
3. Мали метали : Цените за помали метали, вклучувајќи ги и електронските метали како што се индиум, галиум и германиум , како и огноотпорни метали како волфрам и тантал, се речиси исклучиво преговарани помеѓу купувачите и продавачите. Мал број учесници на пазарот, како и развојните апликации за многу помали метали, го отежнува развојот на понапредни алатки за утврдување на инвестициите и цената.
Меѓутоа, во 2008 година, договорите за кобалт и молибден започнаа да се тргуваат на LME, што ги прави првите мали метали да имаат напредни пазари. Транспарентноста обезбедена преку електронско тргување и кат, како и воспоставените залихи, во теорија, ја намалуваат нестабилноста на цените и обезбедуваат попрецизна реализација на цените.
4. Платина група метали (PGMs) : Поради исклучително ограничен број на PGM рафинерии и добавувачи, цените за овие метали традиционално се поставени од страна на продажбата канцеларии на големите производители. Џонсон Мети, ексклузивен маркетинг агент за "Англо Платинум" (најголем светски производител на платинум), поставува големопродажни цени за секој од PGM двапати дневно на своите трговски клупи во САД, Хонг Конг и Лондон.
Цените за некои метали, како што е осмиум, забележаа мала промена во годините, главно поради ограничената употреба, додека цените на платината , кои имаат значителна побарувачка од индустријата и инвеститорите, секојдневно варираат.
5. Скапоцени метали: Со исклучок на платина , паладиум и други PGM, кога зборуваме за скапоцени метали, разговараме за злато и сребро . Со илјадници години, двата метали биле користени како продавница за богатство и, не изненадувачки, и двете имаат добро воспоставени и транспарентни пазари.
Лондонската асоцијација на пазари на злато (LBMA) функционира од 1919 година и е најчестата репер за цената на златото, додека фјучерсите со злато се тргуваат на COMEX и Euronext. Различни други финансиски и инвестициски компании нудат деривати, опции, фјучерси и фондови со кои тргуваат со размена врз основа на пазарната цена на златото.
Иако LBMA и COMEX, исто така, нудат разни напредни пазарни договори за сребро злато, цените за метал обично се сметаат за полабилни од цената на златото. Ова се должи на неговата малку пониска ликвидност (помалку купувачи и продавачи), како и влијанието на индустриската побарувачка за сребро, кое порасна на околу 90% од побарувачката на сребро годишно.
Метални пазарни цени наспроти цените на металните производи
Додека економистот, аналитичарите и новинарите генерално се повеќе се занимаваат со макро-пазарни цени за големи количини индустриски или инвестициски одвоени метали, производителите и крајните корисници бараат цени специфични за одредена оценка, форма и количество на метал.
Ова значи дека, додека економистите можат да ја проучуваат цената на бакарната катода на Лондонската метална берза (LME), градежните компании и производителите на електроника ги засноваат буџетите за цената на бакарни жици и бакарни прав.
Без сомнение, постои директна корелација помеѓу разменливи цени на индустриски метал и ниските цени на металните материјали, но двата никогаш не се исти (слично како цената на брашното може да влијае, но не ја определува цената на лебот). Колку е подалеку од тек на додадена вредност, толку повеќе фактори (на пр. Труд, енергија и транспортни трошоци) почнуваат да влијаат врз цените на металните производи.