Еве уште два други бисери на мудрост од Питер Линч, кои ќе ви помогнат да одберете одлични акции на мало .
"Големите компании имаат мали движења, малите компании имаат големи движења".
Секоја акција што ја поседувате претставува дел од сопственоста во вистински бизнис. Пазарот веќе смета дека таа компанија вреди преку моменталната цена на акциите. Затоа, ако очекувате дека компанијата ќе се зголеми во вредност, мора да се случи една од трите работи.
- Компанијата се проширува. За трговците на мало, ова е најдобро да се направи преку органска продажба и растење на продавници.
- Перформансите на компаниите (заработка, продажба, профитните маржи, итн.) Се подобруваат.
- Пазарот лошо потценува акции, или нејзиниот квалитет не е целосно ценет.
Големи, мали, трговците на мало често се вклопуваат во две од овие категории. Ако можат да растат органски и клиентите да ги сакаат, тие ќе се прошират со години. Исто така, тие не се многу проследени со аналитичари, така што шансите да бидат недоволно ценети се високи.
Институционалните инвеститори честопати избегнуваат мали ограничувања со години, бидејќи не можат да купат доволно акции за да влијаат врз нивната крајна линија. Кога конечно ќе почнат да ги лажат релативно малите количини на акции, цената на малопродажба на мало може да се зголеми одеднаш.
Не велам дека не треба да купувате трговци со големопродажба; Јас едноставно велам дека треба да имате различни очекувања за нив.
На пример, земете го депото. Тоа е извонредна компанија, но со над 2.000 продавници, нејзините денови на брз раст веројатно завршуваат. Што би било добро, но во моментов има цена за заработувачка (P / E) 22, што значи дека е цена за раст.
Со други зборови, ако Home Depot има повеќе простор за растење или повеќе разумно вреднување, може да направи парична казна инвестиција. Сепак, богатата вредност со ограничени можности за раст е лоша комбинација. Треба да знаете во која категорија спаѓаат вашите акции (играња со вредност, обврзници за дивиденди , брзо одгледувачи итн.) За да можете да знаете што да очекувате од нив и да знаете кога нивната проценка е "премногу богата".
"Ако би можел да избегнам една акција, тоа би било најжешките акции во најжешката индустрија".
Топло резерви, во топла индустрии, често се премногу жешко да се справи. Вреднување на акции како Amazon.com е скоро невозможно. Бидејќи секој мора да го има тоа, совршенството е проценето во неговата сегашна проценка. Секоја злоупотреба би можела да испрати акции што се намалуваат. Дел од причините за акциите сеуште не се намалија, затоа што биковите предвидуваат големи работи од нови производи и услуги (облак, стриминг и сл.) Кои денес не генерираат многу профит. Ова не е невообичаено; жешки индустрии секогаш се менуваат.
Amazon.com може многу добро да продолжи да се зголемува, но анализирањето каде ќе биде во иднина, претставува скок на верата.
Ако не се чувствувате удобно да го направите тој скок, можеби претпочитате акции со овие "Линч одобрени" карактеристики.
- Тоа е во досадна, предвидлива, индустрија која нема да се промени или да привлече бесно конкуренција.
- Растечката заработувачка е на одржливо ниво (15-25%).
- Таа има ниша и воодушевени клиенти.
- Тоа е исклучено од радарот. Вие нема да слушнете многу аналитичари кои се фалат за тоа да го препорачаат, и никој на коктел-забава нема да ви каже дека е нивна жешка берза.
Одличен пример за овој тип на акции е Advance Auto Parts. Таа има ниша, стабилна заработувачка, и едноставен и предвидлив бизнис модел. Додека никој не очекуваше големината од оваа акција, нејзината заработка се зголеми за околу 20% годишно во период од пет години.
Постојана заработка, да доведе до исклучителни резултати; акциите се зголемиле над 200% во последните пет години (наспроти 78% за S & P 500 ).
Во одреден момент наскоро, Advance може да достигне точка на заситување на пазарот како горенаведеното Home Depot. Конечно и двете акции P / E ќе слајд и тие ќе бидат на мојот радар како вредност игра. Секој продавач е во поинаква точка во својот циклус на раст, и секој може да биде добра инвестиција по вистинска цена.
Најдобрите победници ќе бидат следните напредни авто делови. За среќа, ако се сетите на овие правила, можете да ги најдете. Однапред летал под радар на ѕидните улици со години. На патот, секогаш имаше простор да расте, постојана заработка и одлична ниша. Тоа е во скромен раст индустрија, американските се возат постари автомобили и да ги поправат, и доминираше во таа индустрија. Што е најважно, нејзината индустрија никогаш не била под значителни глави или промени, па заработеноста била полесна за предвидување.
Дознајте од легендата
Додека не можете да очекувате да ги споредите перформансите на Питер Линч, тој акумулираше годишен поврат од 29,2% за 13 години, можете да научите од неговата стратегија. Мудроста зад овие цитати може да ви помогне да одберете одлични малопродажни акции за годините што доаѓаат.
Обелоденување: Јас не поседувам ниту една од акциите споменати во оваа статија и немам планови за купување акции во наредните 72 часа. Никогаш не купувајте акции споменати овде (или на друго место), без да направите сопствени истражувања.