Пасивно управуваниот фонд, пак, едноставно го следи пазарниот индекс.
Нема менаџерски тим да донесува инвестициски одлуки. Често ќе го слушнете терминот "активно управуван фонд" во однос на взаемниот фонд, иако постојат и активно управувани ЕФО ( фондови со кои се тргува со размена ).
На добрите и лошите страни на секој
Заедницата за лични финансии сака да дебатира за тоа дали се управувани со активно управувани или пасивно управувани средства. Поддржувачите на активно управуваните фондови укажуваат на следниве позитивни атрибути:
- Активни фондови овозможуваат да се победи пазарниот индекс.
- Неколку фондови, како што е Магелан фонд Фиделити под водство на Питер Линч, објави огромни враќања. Фондот Магелан во просек оствари враќање од 29 отсто од 1977 до 1990 година.
Од друга страна, активно управуваните фондови имаат неколку негативни страни:
- Статички гледано, најмногу активно управуваните фондови имаат тенденција да "ги смалуваат" или, пак, полоши од пазарниот индекс.
- Магеланскиот фонд (примерот цитиран погоре) е значаен, бидејќи тоа е исклучок, а не норма, и малкумина можеа да претпостават дека тоа ќе го стори тоа добро кога ќе почне. Ние само знаеме колку добро тоа го правеше во корист на ретроспектива.
- Секој пат кога активен фонд продава имот, фондот носи даноци и такси, со што се намалува работата на фондот
- Ќе платите паричен надоместок без оглед на тоа дали вашиот фонд е добро или лошо. Ако индексот нуди враќање од 7 отсто, а вашиот активен фонд ви дава 8 отсто принос, но наплаќа 1,5 отсто надомест, тогаш сте изгубиле половина процент.
Пример за пасивно управувани фондови
Боб ги става своите пари во фонд кој го следи индексот S & P 500 . Фондот на Боб е пасивно управуван индексен фонд. Тој плаќа надоместок за управување од 0,06 проценти.
Фондот Боб е загарантиран да ги имитира перформансите на S & P 500. Кога Боб ги вклучува вестите, а сидрото објавува дека С & П се зголеми за 4 отсто денес, Боб знае дека неговите пари го прават истото. Слично на тоа, ако тој го чуе S & P падна за 5 отсто, тој знае дека неговите пари го прават истото. Боб, исто така, знае дека неговиот надоместок за управување е мал, и нема да направи голема забава во неговото враќање.
(Боб знае дека ќе има некои многу мали варијации помеѓу неговиот фонд и S & P 500, бидејќи е невозможно следење на нешто совршено, но Боб може да биде сигурен дека овие мали варијации нема да бидат значајни. Што се однесува до Боб, неговото портфолио имитира С & П.)
Пример за активно управувани фондови
Шейла ги става своите пари во активно воден фонд. Таа плаќа плата за управување од 0,95 проценти.
Активно управуваниот фонд на Sheila купува и продава секакви акции - банкарски акции, акции со недвижнини, енергетски резерви, авто производствени резерви. Нејзините менаџери на фондови студираат индустрии и компании и купуваат и продаваат врз основа на нивните предвидувања за перформансите на овие компании.
Шейла знае дека плаќа на речиси 1 отсто на оние менаџери на фондови, што е значително повеќе отколку што Боб плаќа. Таа исто така знае дека нејзиниот фонд нема да го следи S & P 500. Кога вестите за најава објавуваат дека S & P 500 се зголеми за 2 отсто денес, Шейла не може да извлече никакви заклучоци за тоа што нејзините пари ги направиле. Нејзиниот фонд можеби се зголеми или паднал.
Шила му се допаѓа овој фонд, бидејќи таа го држи до сонот да го победи индексот. Боб е заглавен на индексот; перформансите на неговиот фонд се врзани за него. Шейла, сепак, има шанса да "надмине" или да прави подобри од индексот.