Дознај за користење на Формулата за хартии од вредност со заштитена инфлација
Кои се СОВЕТИ?
Како обична ванила трезорска белешка , СОВЕТИТЕ обезбедуваат инвеститори со фиксна каматна стапка со камата исплатена полугодишно. Клучната разлика: главницата на СОВЕТИ е прилагодена за да ја одрази промената во Индексот на трошоците на животот (CPI), а потоа плаќањето на каматата се пресметува со прилагодена вредност на обврзницата.
Ова плаќање се зголемува со инфлација, но тоа ќе се намали во ретките случаи на дефлација (т.е. паѓање на цените). Износот на главницата што ја добива инвеститорот е нејзината оригинална инвестиција плус нагорно прилагодување. Накусо, главнината се зголемува со ИПК, додека стапката на купони го претставува "вистинскиот принос на инвеститорот" или се враќа над инфлацијата.
За споредба, обичните ванилни трезори не носат таква инфлација. Бидејќи инвеститорот е целосно изложен на влијанието на инфлацијата врз основната обврзница, тој или таа бара премија - повисока каматна стапка, може да се смета за "заштита" од инфлацијата - да поседувате трезорски обврзници, а не СОВЕТИ.
Пресметување на очекувањата за инфлација со СОВЕТИ
Оваа премија за ризик може да се пресмета со споредување на разликата во приносите на Трезорот и на Безбедносна Безбедност на Безбедност (TIPS) со слична зрелост. Резултатот укажува на потребата за заштита на инвеститорите, што од своја страна ни кажува што може да очекуваат инфлациските очекувања.
На пример, ако петгодишното Министерство за финансии има принос од 3%, а петгодишните СОВЕТИ имаат принос од 1%, тогаш инфлациските очекувања за следните пет години се околу 2% годишно. Слично на тоа, користењето на две или десет години прашања ќе ни го кажам очекувањата за тие периоди. Оваа разлика често се нарекува стапка на инфлација "breakeven".
Друг начин да се погледне на равенката е:
Принос на благајнички инструмент = СОДРЖИНА Принос + очекуваната инфлација
Затоа можеме лесно да го најдеме очекуваното на пазарот за идната стапка на инфлација, барем во теорија. Причината зошто ова е само "во теорија" е затоа што разликите меѓу двете хартии од вредност доведуваат до нарушувања на пазарот што ја спречуваат оваа пресметка да не обезбеди точен резултат. ТИПОТ "обемот на тргување е многу помал од оној на Трезорските обврзници, па разликата во приносот често може да се промени поради техничките фактори кои не се поврзани со инфлациските очекувања. Како резултат на тоа, јазот на принос може да се користи како водич, но не како апсолутна мерка на сегашните очекувања.
ЕТФ кои ги следат очекувањата за инфлација
Инвеститорите, всушност, можат да тргуваат со инфлациските очекувања, бидејќи четири фондови со кои се тргува со размена (ЕТФ) го следат јазот помеѓу 10-годишните државни обврзници и 10-годишните СОВЕТИ:
- ProShares 30 години СОВЕТИ / TSY се шири (RINF) : Ги следи TIPS-трезорот се шири без потпора. Цената на акциите на овој фонд треба да се зголеми кога очекувањата се зголемуваат.
- ProShares Short 30 Year TIPS / TSY Spread (FINF) : Ги следи инверзите на TIPS-Treasury шири без потпора. Овој фонд се зголемува кога инфлациските очекувања паѓаат.
- UltraPro 10 Year TIPS / TSY Spread (UINF) : Ги следи TIPS-Treasury шири со три пати потпора. Цената на акциите на овој фонд треба да се зголеми три пати повеќе од ширењето.
- UltraPro Short 10 Year TIPS / TSY Spread (SINF) : Ги следи инверзите на TIPS-Treasury шири со три пати потпора. Цената на акциите на овој фонд треба да се зголеми три пати од инверзната на ширењето.
Имајте на ум дека овие ЕТФ може да имаат повисоки од просечните трошоци за управување.
За Парите не се обезбедуваат даноци, инвестиции или финансиски услуги и совети. Информациите се презентираат без да се земат предвид инвестициските цели, толеранцијата на ризик или финансиските околности на кој било конкретен инвеститор и може да не бидат соодветни за сите инвеститори. Изминатите перформанси не се индикативни за идните резултати. Инвестирањето вклучува ризик, вклучувајќи и можна загуба на главницата.