Напредни договори, фјучерси, размени и опции
Најчесто, стоковите фондови , финансиските средства со кои се тргува ETFs и инверзните фондови со кои се тргува, користат деривати за следење на нивните репери наместо за акции.
Меѓутоа, во случај на многу финансиски средства, исто така може да биде комбинација на акции и деривати.
Најчестите деривати пронајдени во фондот со кој се тргува, се иднина, особено во стоковните ЕТФ. Но, постојат средства кои користат напред, свопови и опции (повици и става). Значи, како што секогаш проповедав, не е важно само да се знае како функционира вашиот фонд, туку и она што е во вашиот ЕТФ . И бидејќи деривати се во мноштво ETF-и, сакав да ги покривам различните типови што може да ги најдете во вашиот фонд.
Договорни деривати на договори
Предвремен договор е договор помеѓу купувачот и продавачот да тргува со одредено средство подоцна - предодредено од оние кои се вклучени во трансакцијата. Договорот ќе ги вклучува условите на вистинското средство, вредноста или цената и датумот на испорака.
За разлика од другите деривати (фјучерси и опции), однапред договорите не се тргуваат јавно на берза. Тие се приватни договори помеѓу трговците, инвестициските банки, корпоративните субјекти итн.
И бидејќи нанапред се тргуваат приватно, тие обично се нерегулирани.
Фјучерси договори деривати
Фјучерс договорот е многу сличен со термински договор, но постојат неколку клучни разлики. За разлика од нанапред со кои се тргува приватно, фјучерсите се тргуваат јавно на берзи и поради тоа, тие се многу регулирани од страна на ДИК (Комисијата за хартии од вредност).
Исто така, бидејќи тие се регулирани, нема ризик од неплаќање, додека секогаш постои ризик по основ на приватен договор како што е напред.
Исто така, фјучерсите се дизајнирани да бидат повеќе течни. Бидејќи тие се јавно се тргува на размена, имате способност да тргувате со и надвор од фјучерси позиции. Сепак, напред е повеќе од сопствен договор кој обично е дизајниран да се одржи до истекот.
Изврши ги деривати на договорот
Размената може да се опише како серија договори за иднина. Тоа е договор помеѓу купувачот и продавачот за да внесе повеќе размени на готовински тек кои треба да се извршуваат на претходно поставени идни датуми. Обично вредноста на овие парични текови се одредува со динамичка мерка како што е каматната стапка. Сепак, една страна од трансакцијата може да биде фиксен договор за готовински проток.
Главната разлика тука е дека напред е еднократен договор за испорака, но swap се состои од повеќе предодредени занаети.
Извршени деривати на опција
Постојат два вида на опции - повици и ставки. Опција за повик е правото да купи одредена стока пред или по истекот на рокот по одредена цена. Значи, ако имате 25 ноември повик за XYZ акции, можете да купите XYZ акции или пред истекот на ноември (Expiration е петокот пред 3 саботата од месецот) по цена од 25 долари од продавачот на повикот.
Ако цената на акциите е 50 долари, би сакале да го направите ова. Ако цената на акциите е 10 долари, не би.
Опцијата Put е спротивна на опцијата за повик. Во овој случај, имателот на патот има право да го продаде акциите на 25 долари. Ако акциите се тргуваат на 10 долари, тогаш ова е прилично очекувано. Изврши го и продаде акции на 25 долари. Ако акциите се тргуваат на 50 долари, тогаш не би сакале да ја продадете акцијата на 25 долари, па затоа вашиот став истекува безвредно.
Постојат дефинитивно повеќе нијанси и импликации на деривати во ЕТФ или на друг начин, но барем треба да ги разберете основите доколку некоја од овие методологии се во вашите средства. И јас ќе напишам соодветна содржина во повеќе детали за секој тип деривати. Јас ќе се поврзам со секоја статија во рамките на оваа, откако ќе завршите. Во меѓувреме, осигурајте се дека сте свесни дали има некои деривати во вашиот ЕТФ и како тие работат.
+ Марк Кенеди