Како Фјучерси и ЕФИ работат заедно
Значи, ако сакате да инвестирате во ETFs, треба да знаете што всушност е ЕТФ .
И со тоа на ум, ајде да истражиме една од тие компоненти ... фјучерси.
Кои се фјучерсите?
Идниот договор е договор помеѓу купувачот и продавачот врз основа на основното средство . Продавачот се согласува да го достави средството до купувачот на иден датум, но цената на средството се утврдува на денот на вистинскиот договор.
Еве пример - во моментов е октомври и сакате да купите иднина за иднината на нафтата за 95 долари. Продавачот ги зема вашите 95 $ и на истекот на ноември, тој технички ви должи еден барел нафта. Дали всушност ќе добиете барел нафта? Веројатно не, но ќе има компензација врз основа на цената на нафтата на тој одреден ден.
Како функционираат фјучерсите?
Користејќи го нашиот пример, да речеме дека сте сопственик на фјучерс договорот (купувачот). Имате неколку опции со вашата долга позиција
- 1. Можете да го продадете својот фјучерс договор назад до продавачот (или друг трговец) пред истекот. Можеби ќе сакате да го направите ова ако цената на нафтата расте и дека сакате да се заклучите во профит. Или, ако станува премногу ниско и сакате да излезете од позиција за минимална загуба
- 2. Можете да почекате до истекот и да го остварите вашето право да имате нафта од 95 долари. Во повеќето случаи, ќе добиете профит или ќе ја изгубите во вашата сметка. Значи, ако иднината е во вредност од 195 долари, ќе се вратите на 95 долари плус уште 100 долари во профит (филтрирање на такси и други трошоци). Или може да добиете помалку ако цената е пониска од првичната трговија
- 3. Можете да го превртите договорот до друг месец. Вие "трговија" во вашиот тековен ноември договор за нов договор во декември или друг месец. Ова може да се направи со оригиналниот продавач или друг трговец
- 4. Технички може да барате барел нафта, но како што можете да погодите, тоа никогаш не се случува. Премногу фактори вклучени како товар и непријатности
Кој го следи тргувањето?
За разлика од терминските договори, договорите за фјучерси се многу регулирани. Постојат регулативи за договор за фјучерси и Комисија за тргување со стокови иднина. Исто така, постои вклучена клириншка куќа. Тие дејствуваат како банка и ги следат вашите сметки, вашите занаети, вашиот профит и загуба, вашите маргини и вашите давачки. Тие се справуваат со логистиката што следува, како и од истекувањата.
Каде тргува со фјучерси?
Фјучерси тргуваат на фјучерси размена, исто како што акции тргуваат на берзите. Попопуларните размени на фјучерси во САД се во Чикаго и Њујорк - Чикаго за трговија, Чикаго берза и размена на трговски марки во Њујорк.
Исто така, постојат размена на фјучерси низ целиот свет, како што се Еурекс (Европа), Лондонската меѓународна финансиска фјучерси и размена на опции и Токиската стокова берза.
Кои се различните видови фјучерси?
Договорите за фјучерси се формираат на многу различни видови на средства.
Има фјучерси за ...
- Стока - нафта, злато, сок од портокал (сетете се на трговските места?)
- Валута - евро, американски долар, Британска фунта, јен
- Обврзници - Каматна стапка игра за краткорочни и долгорочни позиции
- Индекси на акции - и САД и Интернационал
Кои се ризиците со тргување фјучерси?
Како и со секоја инвестиција, постои ризик. Цените се движат како и вредноста на вашите средства, па пред да започнете со каква било трговија, фјучерси или на друг начин, важно е да се консултирате со експерт, како што е финансиски советник или менаџер за фјучерси за управување.
Сепак, едно посебно прашање со фјучерси е нивната точност. Ова беше жестока дебата во последно време, особено во врска со фјучерси на стоки. Фјучерсите се дизајнирани за прецизно следење на цената на основното средство, но бидејќи овие деривати имаат временска вредност поради идното истекување, каматните стапки се фактор.
Исто така, актуелната наспроти перцепирана вредност игра улога во ценовните флуктуации.
Како што рековме, цените се менуваат, каматните стапки се движат и трговците имаат различни мислења. Сето ова може да предизвика фјучерс договор неточна корелација со основната предност. Ова е она што е познато на заеднички јазик како грешка за следење и постојат два типа на грешки ...
- Contango - кога цената на фјучерсот всушност е повисока од цената на самото место
- Подоцна - кога цената на фјучерсот е пониска од цената на самото место
Целта на договорот за фјучерси е да го следи поврзаното средство, но поради факторите погоре, овие грешки понекогаш се во форма. И тоа може да предизвика ЕТФ да има грешка при следење, доколку фондот користи фјучерси за да ја постигне својата цел.
Како и зошто фјучерсите се користат во ЕФО?
За разлика од индекс или други средства, ЕТФ е претходно пакувано мини-портфолио дизајнирано за следење на индекс без да се бори со цената на кошницата или да се добие изложеност на стока без да се создаде фарма за стока на предниот тревник. Но, бидејќи овие средства се претходно спакувани, нема активно управување (со извинување за активно управување со ЕФО ).
Значи, со цел да има одредена флексибилност во следењето на предност, ЕФТ може да користат фјучерс договори кои се префрлаат кога ќе се појави можност. Ова му помага на фондот да се држи во согласност со тековните пазарни услови и со тоа да ја одржува точноста. Сепак, како што е наведено погоре, фјучерсите не се перфектни и тоа понекогаш може да предизвика грешки за следење во ЕТФ.
Но, во целина, фјучерсите помагаат да се направи ЕТФ привлечна инвестиција. Тие им даваат на инвеститорите пристап до одредени пазари или средства без проблеми со превртувања, истекувања, повеќекратни надоместоци, котирани цени и многу други фактори поврзани со тргувањето. И без сомнение, многу фондови користат фјучерси за да ЕТФ ја постигне својата цел.
Значи, сега знаете зошто фјучерсите понекогаш се вградени во ETFs, затоа немојте да се плашите кога "изгледате под хаубата" и гледате фјучерси во моторот, но бидете свесни зошто тие се таму, како функционираат и нивните ограничувања .