Акција за стратегија за акции за наследни инвеститори
Што е стратегија за LEAPS?
Стратегијата се базира на стекнување на долгорочни акции опции познати како LEAPS, што е кратко за "Долгорочна акционерски капитал за хартии од вредност". Едноставно кажано, ЛЕАП е секаков вид опција за акции со рок на траење подолго од една година. Тоа ви овозможува да користите помал степен на капитал, наместо да купувате акции, и да заработите преоптоварено враќање ако сте во право на правецот на акциите.
Како функционираат LEAPS Стратегиите
Можеби е најдобро да се разбере како да се користи LEAPS преку пример. Засега, ние ќе ги користиме акциите на General Electric со оглед на огромната големина на компанијата и фактот дека практично сите во светот се запознаени со фирмата.
Во времето кога првично го објавив овој напис, акциите на GE се тргуваа на 14,50 долари. Замислете дека имате 20.500 долари за да инвестирате. Вие сте убедени дека "Џенерал Електрик" ќе биде значително повисока во рок од една или две години и сакате да ги ставате вашите пословични пари каде што вашата уста е.
Вие, се разбира, би можеле едноставно да ја купите акциите целосно , примајќи околу 1.414 акции од обични акции. Вие би можеле да се потпрете на 2-1 со позајмување на маргината, со што вашата вкупна инвестиција ќе достигне 41,000 долари и 2,818 акции на акции со надминување на долгот од 20,500 американски долари, но ако акциите се урнат, можете да добиете маргина и да бидете принудени да продадете со загуба, ако не можете да дојдете со средства од друг извор за да депонирате на вашата сметка.
Исто така, ќе мора да плаќате камата, можеби дури и 9% во зависност од вашиот брокер, за привилегија да ги позајмите парите. Дознајте повеќе за опасностите од инвестирањето на маргината .
Можеби сте незадоволни од ова ниво на изложеност. Со оглед на вашата убеденост (без разлика дали е основана или не е друга приказна!) Може да сметате дека користите ЛЕАПИ, наместо обичните акции. Заради едноставност, по сето тоа е безвременска лекција, ние ќе ги задржиме оригиналните цени цитирани во моментот кога го напишав овој напис во 2011 година - ќе погледнете во цените табели објавени од страна на Чикаго Одбор Опции за размена и да видиме дека можете да ги купите опција за повик што истекува третиот викенд во јануари 2011 година - скоро 20 месеци и 3 недели - со штрајк од 17,50 долари. Стави едноставно, тоа значи дека имате право да купите акции на 17,50 $ по акција во секое време помеѓу датумот на купување и датумот на истекување. За ова право, мора да платите такса или "премија" од 2.06 американски долари по акција. Опциите за повик се продаваат во "договори" од по 100 акции.
Вие одлучите да ги земите 20.500 долари и да купите 100 договори. Запомнете дека секој договор опфаќа 100 акции, така што сега имате изложеност на 10.000 акции од акциите на General Electric користејќи ги вашите LEAPS.
За ова, мора да платите 2.06 x 10.000 акции = 20.600 долари (заокружете се до најблиската достапна бројка за вашата инвестициска цел). Сепак, акциите во моментов тргуваат на 14,50 долари по акција. Имате право да го купите на 17,50 долари по акција и сте платиле 2,06 долари по акција за ова право. Така, вашата точка на пауза е 19,56 долари по акција. Тоа е, ако акциите на Џенерал Електрик тргуваат меѓу 17,51 и 19,56 долари по акција, кога опцијата истекува скоро две години од сега, ќе претрпиме губење на капитал. Ако акциите на ГЕ се тргува под вашата цена од 17,50 долари, ќе изгубите 100% загуба на капитал. Оттука, позицијата има смисла само ако верувате дека "Џенерал електрик" ќе биде значително поголем од сегашната пазарна цена - можеби 25 или 30 долари - пред истекот на вашите опции.
Велат дека сте точни, а акциите се зголемуваат на 25 долари.
Можете да го повикате вашиот брокер и да ја затворите вашата позиција. Ако одлучиш да ги искористиш своите опции, ќе го натераш некој да ти продаде акции за 17,50 долари и веднаш да се сврти и да ги продаде акциите што ги купил, добивајќи 25 долари за секоја акција на њујоршката берза . Вие џеб од 7,50 $ разлика и назад од $ 2,06 сте платиле за опција. Вашата нето-добивка на трансакцијата изнесуваше 5,44 долари по акција за инвестиција од само 2,06 долари по акција. Вие претворивте 72,4% пораст на цената на акциите во добивка од 264% со користење на LEAPS наместо на акции. Вашиот ризик беше, секако, зголемен, но добивте компензација за тоа со оглед на потенцијалот за преоптовареност. Вашата добивка излегува на 54.400 долари за вашата инвестиција од 20.600 долари во споредба со 14.850 долари што би ги заработиле.
Дали сте ја одбрале опцијата маргина, би имале заработени 29.700 долари, но би избегнувале потенцијал за ризик од избришеност, бидејќи нешто над вашата набавна цена од 14.50 долари би била добивка. Вие би добиле парични дивиденди за време на периодот на одржување, но ќе бидете принудени да плаќате камата на маргината што сте ја позајмиле од вашиот брокер . Исто така, би било можно, ако на пазарот се прегазини, може да се најде себеси предмет на маргина, како што предупредивме порано.
Искушенијата и опасностите за користење на LEAPS
Најголемото искушение при користењето на LEAPS е да се претвори инаку претпазлива инвестиција да се движи во целосно коцкање со избирање на опции кои имаат неповолни цени или би значело чудо да го погодат штрајкот. Вие исто така може да биде во искушение да преземете повеќе ризик од времетраење со избирање на помалку скапи опции со пократко траење, кои повеќе не се сметаат за LEAPS. Искушението е поткрепено со неколку, извонредно ретки случаи кога шпекулантот направи апсолутен нане. Сведок на Велс Фарго Јуни 2009 $ 20 повици. Доколку сте ставиле 10.000 долари во нив за време на кризата во март, ќе генерирате неверојатно враќање, со што вашата позиција ќе достигне пазарна вредност од над 1.300.000 $ за само неколку недели, додека акциите на Wells скокнаа од помалку од 9 долари по акција на повеќе од 28 долари пред неколку дена.
Лекцијата треба да биде очигледна: Користењето на LEAPS не е соодветно за повеќето инвеститори. Тие треба да се користат само со голема претпазливост и од оние кои уживаат во играта, имаат многу вишок пари во изобилие, се подготвени да изгубат секој денар што го ставаат во игра, и да имаат комплетно портфолио кое нема да пропушти удар од загубите генерирани во таква агресивна стратегија.
Не се залажувај - користејќи LEAPS најчесто е форма на целосно коцкање. Како што рече Бенџамин Греам , ваквите практики не се ни незаконски, ниту неморални - но, секако, тие не се грижат за паричникот.