Фонд за општински обврзници и даночен еквивалентен принос
Значи, зошто би сакале да купите фонд за општински обврзници ако може да купите уште еден фонд за обврзници што има повисок принос?
Кои се фондови за општински обврзници?
Фондовите од општинските обврзници имаат обврзници издадени од државни и локални власти (и други поврзани субјекти).
Општинските обврзници обично се купуваат за поволен даночен третман на општинските обврзници и придобивките од диверзификација на заеднички фонд . Но, како да утврдите дали приносот на општински обврзнички фонд е атрактивен во споредба со фондот што подлежи на оданочување? Сè друго е еднакво, одговорот лежи во даночниот еквивалент.
Бесплатен природата на средствата од општинските обврзници
Општо земено, приходите генерирани од општинските обврзници се ослободени од данок на федерално ниво. Доколку фондот поседува општински обврзници издадени во матичната држава на инвеститорот, тогаш оваа камата е исто така ослободена од данок на државно ниво.
Поради природата на општинските обврзници ослободени од данок, издавачот (во овој случај општините) можат да понудат помал принос од оданочливи обврзници (на пример, корпоративни обврзници, обврзници на САД ) со слични карактеристики (т.е. зрелост, кредитен квалитет), додека сè уште привлекува инвеститори.
Брзата пресметка на даночниот еквивалентен принос ќе му помогне на инвеститорот да одлучи дали тие се добар кандидат за фонд за општински обврзници.
Еквивалентен принос на даночни средства на фондови за општински обврзници
Претпоставувајќи слична зрелост и квалитет на кредитот, би сакале ли да купите обврзница која плаќа 5% или општинска обврзница без данок која плаќа 4%? Едноставно решение е да се пресмета данокот-еквивалентен принос. Доходот што е еквивалентен на данокот е приносот пред оданочување кој обврзувачката обврска мора да ја плати за да се изедначи со даночниот принос од општинските обврзници.
На пример, ако инвеститорот во маргиналната даночна заграда од 35% ги споредува двете горенаведени обврзници, инвеститорот ќе го дели данокот без обврска за општински обврзници за еден, минус нивната даночна стапка:
Данок-еквивалентен принос = .04 / 1 - .35 = 6.15%
Пресметката ни кажува дека приносот од 6,15% на оданочлива обврзница е еквивалентен на данок од 4% без данок. Значи, ако ги споредувате даночните обврзници со фондови за општински обврзници, данокот-еквивалентен принос е разумно место за започнување на процесот на истражување.
Можете исто така да го умножувате даночниот принос на обврзници од 5% по една минус вашата даночна стапка (.05 пати 1-.35 = .0325). Оваа пресметка ни кажува дека данокот на принос од обврзници од 5% е еквивалентен на принос од 3,25% од фондот за општински обврзници.
Дали средствата за општински обврзници се за вас?
Средствата од општинските обврзници се обично атрактивни за инвеститорите во високи даночни загради и надвор од сметките за пензија кои се одложени од данок (на пример, IRAs, 401ks) каде што данокот се одложува на оданочливи обврзници. Меѓутоа, треба да ја користите пресметката на приходот што е еквивалентен на данокот за да утврди дали приносот по оданочување е атрактивен.
Вие исто така може да сакате да ги преиспитате основите за оданочување на заедничките фондови .