Кои се фондови 130/30?

Основи на 130/30 фондови

130/30 средства се револуционерни - или затоа велат дека на пазарот кои ги објаснуваат фондовите како начин да ги искористат предностите на берза менаџерите берза експертиза. Кои се овие 130/30 фондови и дали треба да купите еден?

Традиционални фондови наспроти 130/30 фондови

Традиционалниот взаемен фонд поседува акции што менаџерот на фондот верува дека ќе надминат во споредба со репер фондот. Со други зборови, менаџерот на фондот може да купи акции на "Мајкрософт" бидејќи смета дека "Мајкрософт" ќе го надмине домашниот индекс на капитал со големина, како што е S & P 500.

Ако овој ист менаџер одлучи дека "Мајкрософт" е влошена инвестиција, менаџерот може да ја продаде акцијата само ако моментално ја поседува.

Во неа лежи разликата помеѓу традиционалниот заеднички фонд и фондот 130/30. Ако менаџерот на фонд 130/30 смета дека "Мајкрософт" е влошена инвестиција, тие можат да го продадат акциите кратко. Со други зборови, тие можат да ја продадат акцијата без да поседуваат акции - стратегија што инвеститорите можат да ја искористат за да ја искористат падот на цената на акциите. Значи, менаџер на фонд 130/30 може да донесе одлука да купи акции со цел да заработи пари и да продаде акции за да заработат пари (наспроти традиционалниот фонд менаџер кој може само да продаде акции за да не губат пари).

Структура на 130/30 фондови

А 130/30 фонд ќе биде долг (сопствен) акции во вредност од 130% од портфолиото, додека кратки (како во примерот погоре со Microsoft) 30% од средствата на инвеститорите во фондот.

Да погледнеме едноставен пример за да го разбереме концептот на 130/30 фондови:

1. Фондот има 1 милион долари од средствата за кои купува милион долари хартии од вредност (100%).
2. Фондот позајмува хартии од вредност во вредност од 300.000 долари и ги продава тие хартии од вредност (30% кратки).
3. Приносите од кратката продажба се користат за купување дополнителни 300.000 американски долари дополнителни хартии од вредност (30%).
4. Фондот има долгорочни хартии од вредност од 1,3 милиони американски долари (130%), додека кратење 300.000 долари (30% кратко).

1. Сега имаме фонд од 130/30.

Привлекување на 130/30 фондови

Фондовата структура 130/30 е особено интересна за активниот фонд кој управува со r кој верува дека додава вредност со одбирање и избор на поединечни акции. На пример, традиционалниот фонд менаџер може да избере акции за кои веруваат дека ќе се зголемат во вредност - инвестираат 100% од портфолиото во нивните акции селекции. Од друга страна, менаџер на фонд на фонд 130/30, исто така, има 100% изложеност на пазарот, но прави одлуки за инвестиции со 160% од средствата на портфолиото.

Како тие постигнуваат 100% изложеност на пазарот и донесуваат одлуки за инвестиции со 160% од средствата на портфолиото? Како и во горниот пример, управителот на фондот одлучува да купи акции во вредност од вкупно 130% од имотот на фондот и да одлучи за кратки акции во вредност од 30% од средствата на фондовите. Изложеноста на фондот на пазарот е 130% позитивна и 30% негативна, која има мрежа до 100% и тој / таа донесе активни одлуки во вкупен износ од 160% од портфолиото (130%, кратко 30%).

Ризиците од 130/30 фондови

Кој подобро да ги дефинира ризиците од фонд 130/30 од фонд компанија која ја користи структурата? Од веб-страницата на ЈП Морган Асет Менаџмент: "Не постои гаранција дека употребата на долги и кратки позиции ќе успее да ја ограничи изложеноста на фондот на движењата на домашниот пазар, капитализација, секторски промени или други фактори на ризик.

Инвестициите во портфолио вклучени во долга и кратка продажба може да имаат повисоки стапки на промет на портфолиото. Ова, најверојатно, ќе резултира со дополнителни даночни последици. Кратката продажба вклучува одредени ризици, вклучувајќи и дополнителни трошоци поврзани со покривање на кратки позиции и можност за неограничено губење на одредени краткорочни позиции. "

Дали ви требаат средства од 130/30?

Значи, кој навистина треба фонд 130/30? Дали е ова 130/30 фонд структура повеќе возбуда и hoopla за purveyors на заеднички фондови?

На кратко, 130/30 средства се во фаза на детство. Иако во 2004 година беа основани неколку 130/30 фондови, мнозинството од 130/30 фондови имаат помалку од пет години искуство. Прерано е да се каже.

Меѓутоа, ако сте верник во инвестирање во индексен фонд (или пасивно управувано инвестирање), ќе се запрашате дека сте сопственици на овие 130/30 фондови.

Добивањето на долгите и шорцеви, и двете во право, би било чудо - индексир би можел да се жали.

Пред да купат било каков вид на взаемен фонд , инвеститорите треба да бидат сигурни дека тоа е соодветно за нивните инвестициски цели .