Кога зборува Уоррен Бафет , инвеститорите имаат тенденција да слушаат. Бафет Беркшир Хатавеј (BRK.A) ги купува потценетите компании за долгорочно одржување, а помеѓу 1965 и 2016 година, компанијата се врати на 20,8 проценти годишно на своите инвеститори, за разлика од враќањето на S & P од 9,7 проценти. Долгата историја на успехот на милијардерот во Небраска го заработи со прекар "Оракул од Омаха", а многу инвеститори висат на секој негов збор за увид во успехот на пазарот.
Еден од најпознатите цитати на Бафет е "Бидете исплашени кога другите се алчни и алчни кога другите се плашат". Ова особено мудрост за инвестирање е контраративна препорака - советувајќи, во суштина, да оди против инвестираното зрно. Но, спроведувањето на оваа стратегија е потешко отколку што се појавува.
Разбирање како се однесуваат пазарите
Инвестиционите пазари се циклични. Цените на акциите се зголемуваат, врвот, падот, а потоа се враќа. Инвеститорските чувства се менуваат заедно со трендовите на цените на акциите: Со зголемувањето на цените, многу инвеститори ги гледаат овие добивки на пазарот, се возбудуваат и се фрлаат на банда со тоа што фрлаат пари на пазарот. Бафет ги карактеризира инвеститорите што се во потрага по враќање како "алчни", кои сакаат да профитираат од растечкиот пазар на акции.
Оние алчни инвеститори бркаат растечки пазар на акции имаат тенденција да се превиди најважниот фактор за купување акции: Цена. Без оглед на широк тренд на пазарот, ако плаќате премногу висока цена за акции или фонд, веројатно ќе загубите пари кога пазарот ќе се корегира и цената ќе се врати на земјата.
Тоа е врската за тоа зошто Бафет предупредува на алчност кога инвестира.
Прашања за пазар на вредности
На зголемувањето на пазар на акции, вредностите на средствата имаат тенденција да се надуени. На пример, во текот на изминатите 30 години, инвеститорите платија низа цени за еден долар на заработувачка, мерено според соодносот на цените заработени (ПЕ) .
Од низок сооднос на ЈП од 11,69 во декември 1988 до врв од 122,39 во мај 2009 година, оваа берзанска цена е претходник на идните берзански цени.
Повисоките тековни ЈП соодноси предвидуваат пониски идни цени на акции. Алчните и инвеститорите кои купуваат поевтино инвеститори кои купуваат акции со високи цени се сигурни дека ќе доживеат пониски приходи.
Потоа, кога трендот на зголемување на цената на акциите се врти околу и оди на југ, а инвеститорите паника и се плашат. Истите инвеститори кои купиле на врвот на пазарот се свртат и продаваат за време на последователниот пазар. Овие исплашени инвеститори прават токму она што го предупредува Бафет: Продавање на страв.
Како што паѓаат цените на пазарот, ЈП вредностите паѓаат, а акциите се поевтини. Оние што имаат доверба во инвеститорите кои купуваат кога другите се плашат, обично купуваат потценети, пониски коефициенти на стапката на ЈП и уживаат повисоки приноси во иднина.
Мудроста на Бафет игра во реалноста, бидејќи пониските вредности се надминат повисоките ЈП средства што одат напред и обратно. Значи, за да го имплементираме советот на Бафет, не се залажувајте од толпата. Кога средствата се богателно вреднувани, бидете претпазливи и не скокнете на пазарите со сите ваши инвестициски долари. Како што падот на пазарните вредности, бидете храбри и земајте акции на продажба.
Тоа на сите има смисла на почетокот руменило.
Но, овој совет се чини дека се судира со уште една класична малку инвестиција мудрост.
"Не се бориме со касетата"
"Не се бориме со касетата" е уште еден фрагмент на старите совети за инвестирање, во суштина предупредувајќи ги инвеститорите да не тргуваат со тренд. Оваа мудрост сугерира дека зголемувањето на акциите ќе продолжи да расте и падот на акциите ќе продолжи да опаѓа. Така, како што акциите одат нагоре, ако го практикувате советот "не се бориме со касетата", ќе продолжите да купувате, без оглед на коефициентот на акции на пазарот на акции.
Оваа изјава ја опишува стратегија за инвестирање во моментумот.
На површината, советите на Бафет се чини дека се судираат со стратегијата за импулсот. Сепак, постои преклопување. Мудроста на Бафет води инвеститори да инвестираат во недоволно или прилично вредно име со добри идни можности за инвестирање. Кампот "Не се бориме со касетата" препорачува да инвестира се додека цените на акциите се зголемуваат.
Како што цените на акциите се зголемуваат, во раните фази на пазарот на бик, цените на акциите може да бидат потценети. Во овој момент во економски циклус, и Бафет и стратегија за импулси се во согласност.
Подоцна, со оглед на тоа што цените на берзата продолжуваат да растат и ја надминуваат нивната внатрешна вредност, инвеститорите имаат тенденција да се алчни и импулсот на инвеститорите да продолжат да купуваат. Ова е местото каде што двата инвестициони кампови се разминуваат: Инвеститорите во моментумот плаќаат помалку внимание на вреднувањето на акциите и повеќе внимание на цената тренд.
Усогласување на стратегиите
Тајната за паметни инвестициски стратегии е да ја разберете вредноста на вашите инвестиции. Ако цените на имотот значително се над нивните историски норми, а инвеститорите се грижат со ентузијазам, бидете претпазливи - и обратно Следниве трендови се одлични ако точно знаете кога трендот ќе го смени курсот. Ако не, тогаш најдобро е да се разбере проценката на пазарот и да се избегне плаќањето премногу за вашите финансиски средства.
Пензионирај како Ворен Бафет .
Барбара А. Фридберг е поранешен портфолио менаџер и инструктор за универзитетски инвестиции. Нејзиното пишување се појавува на разни веб-сајтови, вклучувајќи Robo-Advisor Pros.com и Барбара Фридберг Лични финансии .