Разбирање на прудентното правило за инвеститори и зошто тоа е важно
Она што ја прави оваа фраза, која може да ги направи Американците на одредена возраст, ги прикажуваат сликите на стари луѓе во махагони облицован соби во Бостон и Њујорк, толку сеприсутни? Тоа се одлични прашања. За да одговориме на нив, треба да се вратиме во времето на почетокот на 19-тиот век.
Прудентно правило за инвеститори: Како започна
Во 1830-тите години, во Масачусетс беше одлучено сега познат судски случај. Познат како Харвард Колеџ против Амори , во него учествувал човек по име Џон Меклејн, кој починал седум години претходно на 23 октомври 1823 година. Неговите наследници требало да го наследат она што тогаш било голем имот, кој во крајна линија бил проценет на 228.120 долари. Од нив, 100.800 долари беа инвестирани во производствени акции, 48.000 долари беа инвестирани во акции на друштвото за осигурување, а 24.700 долари беа инвестирани во банкарски акции, додека остатокот се состои од недвижен имот, лични предмети и пари.
За неговата сопруга, Ен МекКлин, тој оставил разни цртички, негови примарни живеалишта и 35.000 долари целосно.
Тој, исто така, им остави финансиски подароци на други лица за 27.500 долари. Згора на тоа, тој им остави 50.000 долари на Џонатан и Френсис Амори, кои треба да се чуваат во доверба , со конкретни упатства да инвестираат или позајмуваат пари ", во безбедни и продуктивни акции , било во јавните фондови, во акции на банката или други акции, според нивната најдобра проценка и дискреција ". Пасивниот приход генериран од фондот за доверба требаше да му се исплати на неговата сопруга Ен, или во квартални или полугодишни распределби за да ја одржи нејзиниот животен стандард врз основа на она што беше најзгодно за доверителите.
Кога почина Ен Мекклиен, фондот за доверба требаше да биде поделен меѓу добротворните корисници . Педесет проценти од средствата на доверба требало да одат на претседателот и колегите од колеџот Харвард за да основаат професор за античка и модерна историја, покривајќи ја платата на новата позиција. Другите педесет проценти од средствата на доверба требало да бидат надарени на доверителите на Општата болница во Масачусетс за општите добротворни цели.
Во текот на следните неколку години, она што следеше беше долга и комплицирана серија на инвестиции, дивиденди , дистрибуции исплатени како дел од меѓународен договор со Шпанија, како и голем број други правни зафати кои ја напуштија довербата со помала вредност отколку што беше кога беше првично воспоставена. Потоа, во 1928 година, преживеаниот повереник, Френсис Амори, ја поднесе својата оставка. Харвард колеџот го тужеше повереникот за загубите, тврдејќи дека парите биле инвестирани во ризични компании за работа само за да обезбедат висок приход или вдовицата Ен, додека не го земат предвид нивниот интерес како остаток корисник.
Судот застана на страната на доверители поради повеќе причини. Кога одлуката беше поднесена жалба и потврдена, правдата Самуел Путман славно пишуваше што сега е познато како прудентно владеење на човекот или прудентна власт на инвеститорите:
Сето што може да се бара од старател е, дека тој ќе се однесува верно и ќе има звучна дискреција. Тој треба да набљудува како мажите на внимателност, дискреција и разузнавање управуваат со сопствените работи, а не во врска со шпекулациите, но во однос на постојаното распоредување на нивните средства, земајќи ги предвид веројатните приходи, како и веројатната сигурност на капиталот што треба да се инвестира ... Прави што сакаш, главниот град е во опасност.
Прудентно правило за инвеститори: што значи тоа
За да ви даде општо разбирање, претпазливото правило за инвеститорите значи дека лицето кое има дискреционо право врз друг имот мора само да стекне инвестиции или да ја изложува сметката или уделите на ризици кои ќе ги разгледа разумното разузнавачко лице; што го сметаше за мала веројатност за трајна загуба за сите работи.
По пат на илустрација, некој кој раководи со фонд за доверба или брокерска сметка под правилото на претпазливост на инвеститорите, не би ги купил краткорочните, без парични повици, освен ако тие не биле дел од стратегијата за намалување на данок или ризик, бидејќи тие се инхерентно шпекулативни . Тие нема да инвестираат во денарски акции . Тие не би се здобиле со ѓубре обврзници .
Во подоцнежната судска пракса и културните промени во управувањето со инвестициите, претпазливото правило на човекот е преземено да бара од повереникот или повереникот да се однесува како што би сакал ако ги заштитува сопствените пари. Ова резултираше со насоки кои често вклучуваат работи како што се:
- Диверзификација на средствата за намалување на корелираните ризици , вклучувајќи ги и различните класи на имот
- Одржување на доволна ликвидност за финансирање на потребите од паричните текови и да се избегне да бидат принудени да се продаваат во несоодветно време, често во форма на безбедни парични еквиваленти, како што се државни записи или FDIC осигурени депозити.
- Судејќи ја секоја безбедносна или инвестициска позиција во портфолиото на сопствени самостојни заслуги и отфрлајќи ги сите кои се сметаат за шпекулативни
- Барањето да се остане лојален на лицето за кое тој или таа управува со пари, вклучувајќи го и нивното искористување заради лична корист или на спротивната страна на трансакцијата, освен ако не е целосно обелоденето и објаснето
- Должноста редовно да се следат инвестициите и основната изведба на инвестициите за фундаментални промени во природата или ризиците на фондовите
Што се случува ако повереникот го прекрши претпазливото правило за инвеститорите и може да докаже дека намерно заземало став дека ниту еден разумен човек не може да верува дека ќе биде безбеден? Можете да тужи за отштета и потенцијално да закрепнете некои од вашите загуби со добивање на судска пресуда. Бар е поставен високо, па гледањето на вашето портфолио паѓа 50% за време како 2009 година нема да се смета. Гледате некој што ја зема Вашата доверба, искористувајќи го со маргинален долг и ставајќи 50% на своите средства во една шпекулативна биотехнолошка компанија која чека одобрување од FDA за нова чудотворна дрога.