Вие барате силни компании со силни индикатори
Првата задача е да се купи по вистинска цена, но која е вистинската цена? Различни инвеститори ќе имаат различни одговори, но сите тие ќе се согласат дека треба да купите под она што ќе биде идната цена.
Се разбира, да пронајдам која цена на пазарот ќе плати за акции во иднина е тешко.
Постојат многу начини да се излезе со иднината цена. Сепак, бидејќи не можеме да ја знаеме иднината сигурно, секоја идна цена е најдобрата претпоставка.
Може да имате подобра шанса да излезете со тековна цена на објективна вредност, што не е исто што и она што го плаќа пазарот. А фер пазарна вредност или суштинска вредност е проценка на она што бизнисот вреди како актуелна загриженост.
Таа ја разгледува способноста на компанијата да генерира бесплатна парична маса (остатокот на готовината откако сите сметки се платени и сегашните должнички обврски се задоволени). Ова е пари што компанијата може да го користи за финансирање на експанзија, купување на други компании, плаќање дивиденди или едноставно банка за идна употреба.
Силен бесплатен паричен тек е важен сигнал дека компанијата има конкурентна предност над конкурентите. Колку е голема предност (или економски ќош) што компанијата ја игра во одлучувањето колку е силна иднината на компанијата.
Некои индикатори што треба да се разгледаат
Приходи
Побарајте компании кои пост годишен пораст на заработувачката (привремено прибирање за време на рецесија е прифатливо).
Иако ова не е совршена метрика (сетете се на сметководствените трошоци може да ја намали заработката), тоа е оној што треба да го разгледате. Осигурајте се дека целната компанија известува за приходи значително повисоки од нејзиниот сектор (овие броеви можете да ги најдете во Yahoo! Finance во делот за истражување на акции). Исто така, споредете го со главните конкуренти.
Слободен готовински тек
Силните компании генерираат многу пари и, особено, имаат голем проток на слободни пари. Слободен готовина е она што останува откако компанијата повторно ќе ги отвори за себе да го задржи бизнисот. Друг начин да се размислува за ова е колку пари може да се повлече од бизнисот без принудување на промени во операциите (затворање на растенија, отпуштања и така натаму).
Враќање на средства (ROA)
Оваа мерка им кажува на инвеститорите дека компанијата мудро ги користи средствата и создава вредност за сопствениците. Колку е ефикасно друштвото да генерира приходи? Силните компании имаат супериорен поврат на средствата во нивниот сектор. На пример, две компании имаат по 100 долари во средства. Една компанија ги користи тие средства за да создаде заработувачка од 5 долари, додека другата компанија користи ист износ на средства за да создаде заработувачка од 15 долари. Кој би одлучил да го поседувате? Споредете ги компаниите во истиот сектор за валидна проверка.
Враќање на капиталот (ROE)
Друг начин да се погледне во профит генерирање на ефикасноста фигури во начинот на компанијата користи долг во прилог на средства. Бидејќи повеќето компании користат одреден долг за да го водат бизнисот, важно е да се земе предвид. Враќањето на капиталот разгледува колку добро компанијата користи капитал на инвеститорите и го вклучува долгот.
Многу е важно да се споредат компаниите во истиот сектор. Ако една компанија има ROE што е многу повисока од нејзиниот сектор, бидете внимателни дека нешто невообичаено е зголемување на бројот (неодамнешни аквизиции, купување на акции и така натаму).
Нето маргини
Нето-маржа на компанијата е едноставно нето приход поделен со продажба. Што ова ви кажува е колку ефикасно компанијата е во присилување на профитот од продажбата. Некои индустрии (на пример, продавници за храна) имаат ниски нето маргини и мора да водат многу приходи за да генерираат профит. Други индустриски сектори имаат повисоки нето-маржи благодарение на природата на бизнисот (софтвер, на пример). Големите компании ги победија секторските просеци и блиските конкуренти.
Наоѓањето на силни компании со силна фјучерси трае некоја работа, но инвеститорите кои сакаат да стават време може да бидат богато наградени.
Запомнете, силни компании со силни фјучерси може да се најдат во било кој индустриски сектор, па немојте да го ограничувате вашето пребарување на тековниот сектор.