Како да забележиме потенцијални средства меури овде и во странство
3 знаци на балон на имот
Во оваа статија ќе ги разгледаме 3 знаци на меури на средства и како инвеститорите можат да ги искористат за да ги идентификуваат потенцијалните проблематични области на пазарот.
1. Рајзинг цени без подобрување на основите
Првиот знак за знак на среден балон е зголемувањето на цените без подобрување на основните основи. На пример, меурот dot-com забележа брза експанзија на множители на цените и приходите кај интернет-компаниите. Многу од овие компании немаа никаква заработка, но во секој случај доведоа до повеќе милијарди долари. Овој вид ирационално изобилство од страна на инвеститорите е класичен обележје на среден балон.
Меѓународните инвеститори можеби ќе сакаат да ги земат предвид финансиските индикатори коишто ги земаат предвид цените и вреднувањата, како што е циклично прилагодената цена-заработка ("CAPE"). Често пати, на пазарот може да постои ризик од балон кога соодносот на CAPE е преголем, но вреди да се напомене дека ова не е секогаш случај.
Коефициентите на цените на заработувачката се под влијание на нештата како што е стапката на ризик во економијата, која може да се промени со текот на времето, независно од самиот имот.
2. Тешка употреба на потпора
Вториот знак за знак на среден балон е прекумерна употреба на потпора - или долг. На пример, хипотекарната криза во 2008 година беше предизвикана во голема мера од страна на банките кои обезбедија клиенти со слаб кредит со пристап до лесни пари.
Ова прекумерно поткрепа може да потекнува од финансиски иновации (како што се заеми само со камата), евтини пари (како ниски каматни услови) или морален ризик (кога поединците се заштитени од ризик).
Меѓународните инвеститори треба да внимаваат на ситуации каде прекумерниот долг може да биде во игра. На пример, земјата што забележала остра предност во однос на својот долг кон БДП, може да биде изложена на ризик од економијата на балонот ако нејзината економија се потпира на долг. На повеќе грануларно ниво, инвеститорите можат да го разгледаат обемот на долгот што се користи за купување на одредени видови на средства, како што се домување или акции, како потенцијален знак дека меурот може да ја одгледува главата.
3. Политички интервенции
Повеќето меурчиња на средства може да се следат назад кон политичарите . На пример, централните банки може да поттикнат прекумерно задолжување со ниски каматни стапки или федералните регулативи може да создадат морални опасности и да ги охрабрат луѓето да преземат големи ризици. Овие видови на ризици се особено изразени во централно контролирани економии - како што се комунистичките земји - но сепак тие постојат и во многу развиени земји, вклучувајќи ги и САД.
Меѓународните инвеститори треба да бараат политички политики кои би можеле да создадат меури на средства и да ја искористат можноста да излезат од инвестицијата или дури да се вклучат во кратка продажба.
На пример, кинеските регулатори презедоа голем број мерки за зајакнување на берзата во 2015 година по падот, што може да придонесе за уште неколку несреќи неколку месеци подоцна. Лесните пари на Федералните резерви од 1987 до 2006 година, исто така, придонесоа за меурот за недвижнини во САД
Предвидување Меурчиња на средства
Предвидување на меури на средства е тежок проблем. Додека е лесно да се видат некои знаци за препознавање, многу потешко е да се предвиди опаѓање на цените со точност на времето. Пазарите може да останат прескапи со години пред да се вратат назад во реалноста, што ги прави краткорочните продажба на скапи и опортунистички трошоци за долги инвеститори. Всушност, студиите покажуваат дека повеќето инвеститори најдобро се воздржуваат од криза, наместо да се обидуваат да ги избегнат.
Тоа, рече, на некои меѓународни пазари им е полесно да се забележат меури од другите, а инвеститорите можеби ќе сакаат да ги прилагодат нивните средства за да ги подобрат профилите на ризик.
Намалувањето на ризикот може да има негативно влијание врз враќањето, но овие чекори би можеле да се исплатат ако инвеститорот очекува да ја повлече сметката во блиска иднина.
Во крајна линија
Мешовите на средства може значително да влијаат на враќањето на инвеститорите од меѓународните организации. Додека тие можат да бидат тешко да се предвидат, постојат некои знаци на знаење дека инвеститорите можат да внимаваат во текот на нивното истражување. Меѓународните инвеститори можат да преземат акција за зголемување или намалување на нивната изложеност на одредени пазари врз основа на овие фактори, иако некои истражувања сугерираат дека инвеститорите најмногу би можеле да јадат преку такви меури на долг рок.