Федералната влада ја поддржува идејата, но се покриени со обврзници безбедно?
Концептот зад опфатените обврзници е едноставен. Обврзниците се поддржани од паричните текови генерирани од основниот инвестициски фонд. Банката купува куп инвестиции кои генерираат пари, ги комбинира и издава обврзница која е поддржана од готовината од инвестициите.
Таа колекција на инвестиции, наречена "покритие", се состои од или хипотеки или заеми од јавниот сектор. Во таа смисла, покриените обврзници создаваат парични текови за инвеститорите на ист начин како што прават хартиите од вредност поддржани со средства.
Дали покриените обврзници се безбедни?
Постои една клучна разлика помеѓу покриените обврзници и хартиите од вредност поддржани со средства, според инвестицискиот гигант Pimco. "Кредитите кои поддржуваат покриена обврска остануваат на билансот на состојба на банката-издавач". Или, ако се стави на едноставен англиски јазик, ако финансиска институција која продава покриена обврска банкротира, инвеститорите во покриената обврзница го задржуваат пристапот до "покритието". Значи, ако купите покриена обврзница од Wall Street BigWig Investment Bank и дека банката оди стомак до, веројатно сте сеуште да ги добиете вашите каматни стапки и да го вратите вашиот главен обврзник кога обврзницата ќе созрее.
Со други зборови, покриената обврзница е стандардна корпоративна обврзница издадена од финансиска институција, но со дополнителен слој на заштита за инвеститорите.
Оваа дополнителна заштита генерално резултира со рејтинзи на ААА за покриени обврзници.
Каде можам да купам покриена обврзница?
Најлесно место за купување покриена врска е во Европа, особено во Германија каде што врските се нарекуваат Pfandbriefe . Слични врски може да се проследат до 1700-тите години во Германија.
Купувањето на овие долг инвестиции поблиску до дома не е лесно, но работите полека се менуваат.
Две американски банки - Банката на Америка и Вашингтон заеднички - издадоа покриени обврзници во 2006 година, но кредитната криза погодена пред пазарот да расте, а идејата за нова форма на обезбедување на средства со средства не беше особено популарна кај трговците или инвеститорите. Потоа, американскиот секретар за финансии, Хенри Полсон, изрази поддршка за инвестициските возила на почетокот на 2008 година, а на 15 јули 2008 година Федералното осигурување на депозити (FDIC) издаде упатства за тоа како да се платат покриените обврзници во случај на неуспех на банката. Но, опфатените обврзници сè уште не се сметаа за просперитетна инвестиција пет години подоцна во 2013 година, а ние само може да почекаме да видиме како - и ако - нова претседателска администрација ќе влијае врз нив почнувајќи од 2017 година.
Дали треба да купите покриена обврзница?
Исто како и со други деривативни производи, како што се хартии од вредност поддржани со хипотеки и размена на кредитот , барањата за сложеност и минимални инвестиции ќе го ограничат пристапот до покриениот пазар на обврзници до институционалните инвеститори и инвеститорите со високи нето вредност. И тоа е веројатно добра работа. Долгогодишни гледачи на пазарот ќе забележат дека сме биле по овој пат пред и видовме дека комплексната инвестиција создадена од најбрилијантните луѓе на Волстрит не е нужно сигурна инвестиција, бидејќи најпаметните момци во собата често се прилично неми .