Купување на поединечни акции значи концентриран ризик.
Со залихи, за многу краток временски период, вашите пари би можеле двојно да се зголемат, или би можело да вреди речиси ништо. Спротивно на тоа со индекс фонд , кој поседува стотици акции. Со фондот, мала е веројатноста дека вашите пари двојно брзо ќе ги видите, ниту, пак, веројатно ќе видите дека вашата цена на акциите се намалува на нула.
Резерви Vs. Фондови
Да го разгледаме примерот со споредување на купувањето на поединечни акции со купување индексен фонд.
Да претпоставиме дека се чувствувате сигурни дека акциите на XYZ моментално се потценети. Вие работите во индустријата, компанијата има стабилна историја на зголемување на своите приходи, и произведува конзистентен, висококвалитетен производ.
Цената на акциите неодамна се намали за 50%. Вие сте позитивни дека во следните дванаесет месеци, ќе се врати за најмалку 50%. (Во долари, претпоставувам дека акцијата се движеше од 60 долари за акција до 30 долари по акција. Вие сте сигурни дека ќе се вратите барем до 45 долари по акција.)
На берзата како целина, исто така, слезе. Фондот за индекс S & P 500 на вашата сметка се намали за 30%. Тоа се движеше од 60 долари по акција до 42 долари по акција. Знаете дека пазарите се променливи, но никогаш не очекувавте ваков пад во индексен фонд, а вие се обидувате да дознаете како да ги надоместите загубите.
Вие решавате дека на пазарот би можел да се повлече неколку години за да се опорави, но ако го продадовте вашиот индексен фонд и купив акции на XYZ, вашето портфолио би можело да закрепне побрзо.
Звучи логично.
Проблемот е, на пазарот како целина, а со тоа и вашиот индекс фонд, нема да оди на нулта вредност. Вашиот индекс фонд нема еден ден да вреди ништо.
XYZ акции, од друга страна, може да продолжи да се намалува во вредност, и во најлош случај сценарио, датотека за банкрот, оставајќи вас со ништо.
Вашиот ризик е концентриран со индивидуални акции. Вашиот резултат зависи од исходот на само една компанија.
Што би можело да предизвика акции на XYZ да продолжат да слајд? Бројни работи како што се:
- Тужба против компанијата поради дефектен производ.
- Намалување на продажбата / приходите, бидејќи конкурентот излегува со производ кој е многу подобар.
- Сметководствена грешка или погрешно прикажување што ја предизвика компанијата да ги преувеличува заработувачката.
Ако купите XYZ акции, може да добиете среќа, а акциите ќе одат нагоре побрзо од пазарот. Или можеби нема да имате среќа, а акциите би можеле да продолжат да опаѓаат во вредност; дури и на целиот пат до нула.
Ако го задржите вашиот индекс фонд, знаете дека пазарот ќе закрепне. Вашиот потенцијал за брза добивка не е толку голем. Сепак, ја елиминираа можноста за целосна загуба.
Сток не монети
Кога станува збор за индивидуални акции, постојат аналитичари, инсајдери на компании, инвестициски менаџери и многу други светли и способни луѓе кои ја оценуваат таа акција како и вие. Ако цената на акциите се чини дека е премногу ниска, треба да престанете и да се запрашате: "Што е тоа што пазарот знае за оваа стока што не знам?"
Имам гледано дека многу луѓе купуваат акции што се чинеше дека се "без измамници". Во рок од неколку кратки недели, дивидендата беше скратена, беше најавено губење на клучниот клиент, поднесена е тужба или дојде некој друг штетен настан, што предизвикало акцијата да падне повеќе или во најдобар случај да ја остави својата цена стагнација за многу години.
Мерење на ризикот од исходот за финансиското добро
Ако сакате да купите поединечни акции, бидете свесни за ризикот што го земате. Запрашајте се овие две прашања:
- Ако се појави позитивен исход за кој се надевате, колку е подобро тоа да ве остави?
- Ако треба да се случи негативен исход, колку полошо ќе те остави тоа?
Дали потенцијалните резултати од позитивен исход ги оправдуваат ризиците од потенцијалниот негативен исход?
Само запомнете, ако тоа е знак за акции, ќе мислите дека негативен исход е невозможен.
Во 2001 година работев во фирмата CPA која работеше со многу Интел вработени. Интел (INTC) акции беа со цена од над 70 долари за акција. Ги следевме директорите на "Интел" да одбијат да се прошират, а ние гледавме дека нивните акции се намалија за над 70%. Многу од тие извршители купиле дополнителен залог, нагласувајќи дека ќе отскокне.
Во 2016 година, цената на акциите лебди околу 35 долари по акција. Не мислам дека ова е ризик кој повеќето луѓе треба да го земат со своите пари за пензионирање.
Додека во близина на пензионирањето сакате да го намалите ризикот, не го зголемувајте ризикот. Менувањето од индивидуалните резерви може да помогне да се постигне ова.