Правилото за пензионирање од 4%
Правилото за пензионирање од 4% се однесува на стапката на повлекување : годишниот износ на вашата почетна вредност на портфолиото што може да се повлече од портфолиото на акции и обврзниците во пензија.
На пример, ако имате 100.000 долари кога ќе се пензионирате, правилото од 4% би рекле дека може да се повлече околу 4% од таа сума, или 4.000 долари, првата година на пензионирање и да го зголемите тој износ со инфлација и дека веројатноста е прилично висок (95%) дека парите ќе траат најмалку 30 години, под претпоставка дека алоцирањето на портфолиото е 50% акции / 50% обврзници.
Историја на 4% правило
Правилото од 4% почна да циркулира по документот од 1998 година, кој се нарекува Троична студија. Вистинското име на трудот е заштеди во пензија: Избирање стапка на повлекување која е одржлива.
Иако правилото од 4% стана цитирана како "стапка на безбедно повлекување" која треба да се користи при пензионирање, никаде во трудот не се однесува на него на овој начин.
- Неколку од заклучоците на овој труд што ги интересирам се:
- "Повеќето пензионери, најверојатно, ќе имаат корист од распределбата на најмалку 50% на заедничките акции".
- "Пензионерите кои бараат повлекувања прилагодени на ИПП за време на пензионирањето, мора да прифатат значително намалена стапка на повлекување од првичното портфолио".
- "За портфолијата доминираат во акции, стапките на повлекување од 3% и 4% претставуваат премногу конзервативно однесување".
Ажурирање на правилото 4%
Авторите на студијата Троица објавија ажурирани истражувања во Journal of Financial Planning во 2011 година. Можете да ги најдете на: Портфолио успешни стапки: Каде да се повлече линијата.
Заклучокот не се промени значајно. Во него велат,
Податоците од примерокот сугерираат дека клиентите кои планираат да направат годишни прилагодувања на инфлацијата на повлекувања, исто така, треба да ги планираат пониските стапки на повлекување на почетните стапки на повлекување од 4 до 5 проценти, повторно, од портфолија од 50 проценти или повеќе заеднички акции на големата компанија, со цел приспособат идните зголемувања на повлекувањата ".
Вејд Пфау, академик со специјалност во пензискиот приход, коментираше за оваа студија во својот Блог за истражување на пензионирањето во студиските новости на Троица.
- Неколку од точките што Вејд ги прави се:
- "Студијата Троица не вклучува взаемни фондови."
- "Правилото од 4% не се задржало скоро како и во повеќето други развиени пазарни земји како што има во САД"
- "Студијата Троица ги разгледува должините за пензионирање до 30 години. Имајте на ум дека за брачната двојка и пензионирањето на возраст од 65 години, има добри шанси барем за еден од брачните другари кои живеат подолго од 30 години. "
Што мислам на 4% правило?
Правилото за пензионирање од 4% не треба да се нарекува како правило. Слушнав дека еден новинар се однесува на овие работи како "правила на неми", наместо "правила на палецот".
Мислам дека овие "правила" треба да се нарекуваат општи упатства. Ако сакате генерална идеја за тоа колку приходи за пензионирање можат да ги поддржат вашите заштеди, правилото од 4% ви кажува дека, во зависност од вашата желба да имате приход за пензионирање, продолжете со инфлацијата, најверојатно ќе се повлечете околу 4.000 до 5000 долари годишно за секој 100.000 долари сте инвестирале, претпоставувајќи дека следите специфичен портфолио микс со околу 50% од вашето портфолио во акции (кога кажувам акции, мислам на широко диверзифицирано портфолио на акции индексни фондови ).
Друга работа е да се има на ум; користејќи го ова правило не пресметува даноци. Ако подигнете 4.000 долари од ИРА, ќе плаќате федерални и државни даноци за таа сума, па затоа вашето повлекување од 4.000 долари може да резултира само со 3.000 американски долари од средствата кои ќе ги потрошите.
Треба да го користите правилото од 4%?
Иако 4% пензионирање правило може да обезбеди општо упатство, јас не мислам дека некој треба да го користите за да всушност се одлучи колку да се повлече секоја година во пензија.
Впрочем, сѐ додека сум вежбал (од 1995 година - пред објавувањето на оригиналната студија за Тројство), допрва треба да го видам пензискиот план за приход каде што повлекуваме 4% од вредноста на портфолиото.
Наместо тоа, секој претстоен пензионер има свој сопствен план врз основа на нивните други очекувани извори на приход, видови на вложувања кои се користат, очекувана долговечност, очекувана даночна стапка секоја година и бројни други фактори.
Кога ќе изградите план за пензиониран приход, тоа може да доведе до повеќе повлекувања во некои години, а помалку во други.
Друга причина зошто владее 4% е тоа што кога ќе достигнете 70 ½ години, ќе треба да ги повлекувате од ИРА и секоја година ќе старите, мора да повлечете повисок износ. Готово, вие не мора да го потрошите - но вие мора да го повлечете од ИРА, што значи да плаќате даноци за тоа. Овие потребни минимум дистрибуции се специфицирани со формула и формулата ќе бара од вас да заземете повеќе од 4% од преостанатите вредности на сметката додека стареете.
Дали правилото од 4% сè уште работи како упатство?
Во 2013-та година, "Процентот за 4 проценти" не е сигурен во малите пензии. Авторите Михаел Финке, Вејд Пфау и Дејвид Бланшет наведуваат дека,
- "Успехот на 4-процентното владеење во САД може да биде историска аномалија, а клиентите можеби ќе сакаат да ги разгледаат своите стратегии за приход за пензионирање пошироко отколку да се потпираат исклучиво на систематски повлекувања од испарливи портфолио".
- "Правилото 4% не може да се третира како безбедна почетна стапка на повлекување во денешната средина со ниски каматни стапки".
Овој труд сугерира дека можеби ќе треба да се ревидираат очекувањата, бидејќи претходните студии се базираат на историски податоци каде што приносите од обврзниците и приносите од дивиденди на акции се многу повисоки од она што го гледаме денес.
А неакадемски статија објаснувајќи ова може да се најде на Со ниски обврзници, "4 проценти пензионер" правила не секогаш се применува.