Побарајте еластични резерви со силна конкурентна предност
Овие moats беа дизајнирани да се задржи надвор натрапници, и подолго и подлабоко на ров, толку повеќе заштитени замокот ќе биде.
Дали знаевте дека компаниите имаат и ров? И дали знаевте дека учењето за овие мочуриња може да ви помогне како инвеститор?
Тие не се физички ров, туку метафорични.
И како инвеститори, ние може да ги испитаме овие moats за да утврдиме дали една компанија може да издржи тешки времиња и да пријави силни финансиски перформанси со текот на времето.
Во услови на инвестирање, зборот "moat" обично се однесува на конкурентна предност . Да се каже дека една компанија има "широк ров" е да се каже дека има уникатна предност пред другите компании во својата индустрија. Во поширока смисла, може да се користи за да опише нешто во бизнисот на компанијата што служи како заштитна бариера.
Примери на акции со широк оброк
За просечниот инвеститор, идеален парк е оној кој нуди стабилен раст со текот на времето и способност да издржат пазарни кризи и тешки економски времиња. Долгорочните инвеститори треба да бараат да инвестираат во компании кои се еластични во однос на конкуренцијата и променливите услови.
Легендарниот инвеститор Ворен Бафет често се заслужува да го користи терминот "ров" за да ги опише овие компании. Во една статија во списанието Fortune, тој се цитира како вели: "Клучот за инвестирање не е оценување колку индустрија ќе влијае на општеството или колку ќе расте, туку ќе ја одреди конкурентната предност на која било дадена компанија и, пред сè, трајноста на таа предност.
Производите или услугите кои имаат широк, одржлив мост околу нив се оние кои даваат награди за инвеститорите. "
Значи, кои се некои од главните акции за кои се знае дека имаат широк ров? Амазон дефинитивно може да спаѓа во оваа категорија. Компанијата сега доминира во просторот за е-трговија, што претставува повеќе од 40 проценти од онлајн продажбата во САД, според некои проекции.
Таа има исклучителни вградени ефикасности, магацини и системи за синџири на набавки кои го прават тоа многу тежок конкурент и за онлајн и за традиционални трговци.
Walmart е друга компанија која често се фали за својот широк ров. Како најголем трговец со цигари и малтери (со голема операција за електронска трговија) има голема предност во својата способност да понуди голем број производи по цени кои ја поткопуваат конкуренцијата. Покрај тоа, бидејќи тоа е попуст на мало, тоа е во единствена позиција да се види силна продажба кога економијата прави добро и кога луѓето имаат помалку пари во нивните џебови.
Идентификување на акции со широкиот јазол
Постојат некои компании, како што се Walmart и Amazon, кои лесно се идентификуваат како што имаат широк ров. Но, риците не се секогаш толку очигледни, особено со фирмите за кои можеби не сте запознаени.
Ако барате да најдете акции со широк ров, може да ви помогне претходните акции на компанијата и финансиските извештаи. Кога разгледувате компанија, има неколку работи што треба да ги барате:
- Перформанси на приходите во лоши економски времиња . Погледнете дали компанијата сè уште се чини дека прави добро, дури и кога широката економија се бори. Ова може да биде индикација дека има нешто во врска со неговиот бизнис, што му овозможува да остане еластично во услови на тешки времиња.
- Пари при рака . Многу компании прават избор да задржат многу пари, наместо да го реинвестираат или да исплатат дивиденди. Некои може да тврдат дека компанијата треба да ги потроши своите пари или да им ги врати на инвеститорите, но има многу пари на рака дава на компанијата силна перница ако приходите не ги исполнуваат очекувањата.
- Финансиски перформанси во споредба со конкурентите . Прво, да се идентификуваат клучните конкуренти на компанијата. Потоа, споредете ги нивните приходи и профит. Ако има голема разлика помеѓу заработувањата на вашата компанија и оние со кои се натпреварува, можете да кажете дека има широк ров.
- Доминација на еден производ . Apple се смета дека има широк ров, бидејќи продажбата на својот iPhone далеку го надминува онаа на која било друга компанија. Интел доминира во индустријата за полупроводници со години, бидејќи нејзините чипови најчесто се користат од страна на повеќето производители на компјутери. Популарноста на овие производи им дава на овие компании ров, ги заштитува од конкуренција, а понекогаш дури и неуспехот на сопствените други производи.
- Моќна интелектуална сопственост . Не е невообичаено една компанија да има единствен патент за производ или технологија што другите фирми немаат друг избор освен да го користат. Ова може да биде моќен двигател на приходи кои конкурентите не можат да ги совладаат.
- Препознавање име . Дали компанијата е практично синоним за индустријата? Дали клиентите инстинктивно го користат својот производ или услуги само затоа што се препознатливи и се засекогаш? Понекогаш, едноставно долгото, сигурно присуство на пазарот може да му даде на компанијата силна конкурентска предност.
Компанијата со широк ров обично е компанија чија вредност вреди да се инвестира. Тоа обично значи дека компанијата е профитабилна во добри времиња и лоша, еластична во лицето на лоши вести и доминантна во својата индустрија. Знаејќи каде да ги најдете компаниите со широк ров и како да инвестираат во нивните акции може да биде клучен дел во градењето на силно инвестициско портфолио.