Од физички пазари на фјучерси и деривати
СТОКИ започнуваат како физички и иднина пазари
Физичкиот пазар бара огромна сума на капитал и способност да се направи или да се испорача на суровините.
Затоа, само неколку стручни компании и некои многу добро потпетици можеа да си дозволат да отидат на овие пазари. Трговските физички производи не само што бараат темелно познавање на карактеристиките на самите пазари, туку и разбирање и експертиза кога станува збор за логистиката за транспорт на суровини од една област на светот кон друга, од местото на производство до потрошувачка регион. Физичко тргување со стоки е комплициран бизнис кој е погоден само за експерти во индустријата.
Фјучерси и фјучерси опции пазари се локации каде што стока трговија на размена. Овие производи се деривати на реалните пазари на стоки и имитираат ценовна акција што произлегува од основната равенка на понуда и побарувачка за одредени стоки.
Фјучерси и фјучерси опции често имаат механизам за испорака што резултира во репликација на цената акција во основните физички пазари на стоки.
Овој механизам за испорака често гарантира рамномерна конвергенција на деривативните и физичките цени во времето на испорака врз фјучерс договори. Овие пазарни инструменти содржат многу поткрепа. Предност се преведува на поголем ризик . Често купувачот или продавачот на фјучерс договори може да контролира голема количина на стока со само мал износ на капитал, или добар депозит кој изнесува само пет до 15 проценти од вкупната вредност на договорот за стоката.
Потрошувачката својствена на фјучерсните производи бара учесниците на пазарот да претпоставуваат масовно количество на ризик. Додека купувачот или продавачот на фјучерси треба само да стави депозит за долги или кратки позиции, тие секогаш се изложени на ризик за целата вредност на договорот. Затоа маргината игра значајна улога во овие возила. Пресметките на маргините се случуваат на дневна основа, а во моменти на зголемена нестабилност, повиците од маргините може да се случат во која било фаза за време на денот на тргувањето.
Доаѓањето на ETF / ETN производи
Како што започна 21 век и кога пазарите се преселија во новиот милениум, нови производи дојдоа на пазарот, што го направија стоковите инвестиции лесно, како купување и продавање на акции и обврзници. Воведувањето на тргување со тргувани фондови (ETFs) и берзански тргувани белешки (ETNs) донесе трговија со стоки на поширок адресибилен пазар отколку во минатото.
Првиот стоковен ЕТФ беше SPDR Gold Gold Shares (GLD). Овој производ ја следи цената на златни шипки и привлече огромна сума на интерес и учество на пазарот на злато. Другите производи на ЕТФ базирани на цените на стоките следеа, како што се САД Oil Oil ETF (USO) што ја следи цената на суровата нафта на Западната Тексас, ЕФТ за природен гас ЕТФ (УНГ), која се обидува да ги повтори ценовните акции на пазарот на природен гас како и многу други.
Денес, постојат ETF и ETN производи кои ги следат стоките во скапоцени и други метали, енергии, меки производи, житарици и земјоделски производи, животински протеини, како и други езотерични производи како што се граѓа, ѓубрива, метали од ретки земји и други. Дополнително, постојат ETF и ETN производи кои бараат да се реплицираат акции акција во огромен број на други класи на имот, вклучувајќи акции, обврзници и валути.
Првите возила требаше да ги реплицираат перформансите на стоката или друго средство од долгата страна или од купувачката страна на пазарот. Меѓутоа, со оглед на тоа што овие финансиски производи се здобија со популарност, нови прашања вклучуваат ЕТФ и ЕТН кои ги ценат за време на периоди на инверзна пазарна акција во основните суровини. Со други зборови, овие возила им овозможуваат на инвеститорите или трговците да се обложуваат на пониски цени, без да мора да го скратат пазарот.
Подобри производи и уште поголем учесниците на пазарот
Ако тоа не беше доволно за да се задоволи апетитот на пазарите за ризик, во последниве години има многу нови ETF и ETN инструменти кои се појавија на местото на настанот, кои содржат поткрепа. Двокреветни или тројни долги и кратки производи им овозможуваат на најагресивните инвеститори и трговци да се позиционираат во цените на стоките и другите средства преку специјализирани производи на ЕТФ и ЕТН.
Како пример, на многу нестабилниот пазар на природен гас, во последните години се стекнаа со два популарни производи. Големината на акциите 3x долг природен гас ЕТН (УГАЗ) и акциите со брзина од 3x краток природен гас ЕТН (ДГАЗ) станаа многу популарни пазарни производи. УГАЗ тргува со просек повеќе од 2 милиони акции секој ден, додека ДГАЗ тргува со над 9 милиони. Овие бројки беа почнувајќи од почетокот на октомври 2016 година, и тие се менуваат со нестабилноста и трендот на пазарот на природен гас со текот на времето, но може да се види дека со околу 11 милиони акции од овие два стопански производи кои секојдневно тргуваат, тие станаа многу популарна. GLD, можеби најуспешниот стоковен производ на ЕТФ, зафаќа просечно само 11 милиони акции на секоја берза на њујоршката берза.
Артиклите стануваат главна инвестициона класа
Производите ETF и ETN производите донесоа сурови инвестиции, трговија и шпекулации на поширок адресибилен пазар во последниве години. Доаѓањето на овие возила го премести стоковното тргување од алтернатива на мејнстрим инвестициска класа.
Нестабилноста на стоките има тенденција да биде повисока отколку во речиси сите други класи на имот. Нестабилноста на пазарот создава повеќе можности за добивката и загубите. Поради тоа, возбудливоста на цените што секојдневно се движат многу ги прави пазарите на суровини многу привлечни за многу учесници, особено затоа што станаа достапни во традиционалните инвестициски сметки.
Римската пирамида со стока
Додека трговијата со стоки стана многу полесна во текот на изминатите години, оние учесници на пазарот кои се впуштаат во овие пазари треба да ги разберат можностите, како и ризиците во светот на суровините. Размислете за тргување со стоки како пирамида:
- На самиот врв се наоѓаат физичките пазари. На овие пазари, производителите ги снабдуваат потрошувачите на светот со нивните барања од сечени суровини.
- Пазарите за фјучерси и фјучерси се наоѓаат подолу; тие се деривати на фјучерсниот пазар и механизам за испорака на многу од овие пазари овозможуваат цените да се конвергираат и да корелираат ефикасно.
- Следното ниво надолу на пирамидата се необични ETF и ETN производи кои често ги користат фјучерси и фјучерси опции (како и напред, свопови и други инструменти на пазарот) како жива ограда, така што тие можат да реплицираат цена акција.
- Под непостоечките ЕТФ и ЕТН производи се инструментите кои се потпрени, кои имаат тенденција да се потпираат на опција договори за турбореакции. Сите движења на цените во овие алатки кои се достапни во нашите стандардни брокерски сметки денес во светот на стоките се одраз на ценовната акција што се случува на физичките пазари. Сепак, секогаш се сеќавам дека ETF / ETN производите се деривати на деривати.
Кога тргуваат со ETF или ETN производи, учесниците на пазарот треба да имаат целосно разбирање за ризикот и потенцијалните награди на специфичните возила. Тие, исто така, мора да ги разберат основите на трговијата со стоки. Ако не, ризикот од загуби драстично се зголемува. Додека стоките станаа мејнстрим инвестициски возила, знаењето за стоки останува високо специјализирано. Вклучувањето во бизнисот со суровини бара многу домашна работа и студија за да се стекнат со алатки кои ќе ги зголемат вашите шанси за успех.