Од cryptocurrencies до минерални права, структурирани населби во timberland, даночни залози сертификати за да купи мобилен кула, алтернативни инвестиции може да биде огромен избор за вистинскиот инвеститор, под вистински околности; особено за оние со посебни знаења во одредена област или за семејства со високи нето вредности, кои често можат да имаат поголема корист од одредени даночни неутрализи или структури на ентитетите од оние со поскромни приходи во домаќинството.
Во овој вовед за алтернативни средства, ќе се осврнеме на четири важни прашања:
- Што е алтернативна инвестиција или алтернативно средство?
- Кои се некои примери на алтернативни инвестиции или алтернативни средства?
- Зошто инвеститорите бараат алтернативни инвестиции или алтернативни средства?
- Кои се некои од главните придобивки и недостатоци на вклучување алтернативни инвестиции или алтернативни средства во диверзифицирано портфолио ?
Мојата надеж е дека ќе имате многу подобро разбирање на концептот додека ги испитуваме секоја од овие теми во текот на следните неколку минути; особено во однос на некои од суштинските ризици кои можат да ви предизвикаат многу финансиски и емоционални болки и страдања. (При инвестирањето, има многу да се каже за фокусирање на она што може да тргне наопаку. Добрата вест обично се грижи за себе.)
Што е алтернативна инвестиција или алтернативна актива?
За да се разбере како се дефинирани алтернативните средства, треба да разберете два поврзани концепти познати како класи на имот и распределба на средствата .
Едноставно кажано, класа на средства е вид на средство кое има одреден сет на слични карактеристики; на пример, како тоа генерира поврат, ризиците кои се вклучени во поседувањето или одржувањето, нејзината поврзаност со другите класи на имот или економски сили, како што се каматните стапки .
Алокација на средства се однесува на градење на модел или мапирање на општо упатство за грубиот процент на портфолио што инвеститорот сака да работи во секоја класа на средства.
Вообичаено, оваа распределба на средства ќе биде наведена во документ наречен изјава за инвестициска политика . Разговаравме за некои од прашањата што можеби ќе сакате да размислувате кога ќе се соочите со одредување на соодветна цел на класата на средствата во една статија наречена Нешта што треба да се земат предвид при балансирање на изложеноста на класата на средства .
Традиционално, има неколку од она што може да се нарече "јадро" класи на имот, што разумно лице може да размисли за додавање на неговото портфолио на инвестиции. Тоа е, ако сте биле администрирање на избалансиран фонд за доверба или ангажирање на компанија за управување со средства или регистриран инвестициски советник за да се состави и да се одржи диверзифицирано портфолио за вас или вашите наследници, портфолиото ќе го содржи еден или повеќе од следните:
- Парични средства и парични еквиваленти
- Акции
- Обврзници
Зошто е тоа важно? Во најширока смисла, алтернативна инвестиција, или алтернативно средство, е секој вид на средство кое не спаѓа во една од овие категории. Тоа е, алтернативна инвестиција е нешто што не е составено од пари, акции или обврзници .
Кои се некои примери за алтернативни инвестиции или алтернативни средства?
Додека листата на алтернативни инвестиции е голема, некои од оние со кои може да се судрите во реалниот свет вклучуваат, но не мора да бидат ограничени само на следното:
- Недвижен имот и сите негови многу деривации, вклучувајќи сопственост во директна сопственост, партнерства со недвижнини со ограничена одговорност, корпорации за развој на недвижнини и REITs
- Мастер ограничен партнерства, кои можат да поседуваат и да работат сè, од нафтоводи до капитално интензивни тематски паркови
- Сертификати за данок
- Акции или членство во единици во приватна сопственост
- Стока, вклучувајќи скапоцени метали како злато , сребро, платина и паладиум, како и сурова нафта, природен гас, етанол, пченка, соја, пченица, какао, кафе, шеќер, замрзнат концентриран сок од портокал, овес, живи говеда, бакар , олово, цинк, калај, алуминиум, никел и кобалт
- Успеа фјучерси
- Земјоделство
- Timberland
- Минерални права
- Интелектуална сопственост како авторски права, права на песна, патенти и трговски марки
- Приватно преземени хипотеки
- Лизинг на опрема
- Структурирани населби
- Уметност и колекционерски предмети
- Приватен капитал
- Вино
- Монети кои имаат нумизматичка вредност
- Капитал
- Пен-to-peer кредитирање
- Viaticals
- Хеџ фондови
- Ануитети
- Даночни кредити
Зошто инвеститорите бараат алтернативни инвестиции или алтернативни средства?
Постојат неколку причини за кои инвеститорот или менаџерот на портфолио веројатно ќе размислат да додадат алтернативни инвестиции во билансот на состојба.
Во некои случаи, еден долар паричен тек генериран од алтернативната инвестиција може да биде предмет на далеку поповолен даночен третман од еден долар генериран од потрадиционална инвестиција; на пример, ако инвеститорот или клиентот има значителни даночни загуби или даночни кредити кои можат да се применат на одреден вид активност или извор на приход.
Во други случаи, факторите и условите специфични за одредената класа на средства во моментот кога се зема предвид инвестицијата би можело да предизвика значително поевтинување на класата на средства, а со тоа и попривлечно за долгорочниот сопственик, отколку другите видови инвестиции достапни на пазарот; на пример, постоеше период за време на последиците од Големата рецесија кога богатите инвеститори купуваа длабоко намалени куќи во градовите како што се Мајами, плаќајќи дел од она што тие мислеа дека крајната пазарна вредност ќе биде во иднина.
Понекогаш, инвеститорот или неговите или нејзините советници имаат длабоко знаење или уникатна вештина поставена во одредена област која може да предизвика разумни инвестиции. На пример, ако искусен претприемач во индустријата за нафта и гас имал ресурси и трпеливост да ги искористи големите нафтени и / или гасни презаситеност, тоа уникатно знаење и искуство би можело да се исплати како удобно, бидејќи му дозволувало на инвеститорот да го намали неговиот или нејзиниот ризик на начин кој неискусниот инвеститор можеби нема да го разгледа, а камоли да знае дека постои.
Во други ситуации, одредена алтернативна инвестиција или алтернативна класа на средства може емотивно и интелектуално да го задржат вниманието на инвеститорот повеќе од другите класи на имот. На пример, постојат успешни инвеститори кои се длабоко привлечени кон ризичен капитал затоа што уживаат во процесот на идентификување, финансирање и преземање сопственост во стартап и релативно нови претпријатија; да ги видат растат и напредуваат, знаејќи дека биле дел од неа.
Постојат некои инвеститори, особено оние кои се постари, кои не сакаат да поседуваат акции и обврзници, претпочитајќи да ги преземат сопствените хипотеки за недвижностите што ги стекнале и реновирале. Има смисла за нив. Тие сметаат дека можат подобро да ги разберат потенцијалните добивки и загуби, особено кога се споредуваат со дневното нестабилноста која е дел од сопственоста на обичните акции со кои јавно се тргува.
Постојат некои инвеститори кои стекнуваат каталози на музички права, било на аукција, во трансакции со преговарање или преку судски постапки за стечај, бидејќи разбираат како да ги администрираат и лиценцираат тие права на заинтересираните страни. Веројатно меѓу најпознатите алтернативни инвеститори се т.н. "златни бубачки", кои закупецуваат златни шипки во форма на парички и бар. За многумина што паѓаат во овој камп, златото станува речиси опсесија што често не изгледа сосема рационално за оние кои не ја чувствуваат истата принуда да го задржат легендарниот метал.
Придобивките и недостатоците на алтернативните инвестиции во диверзифицирано портфолио
Веќе разговаравме за неколку можни придобивки од алтернативните инвестиции - даночни привилегии или заштитени парични текови под одредени околности, помалку ефикасни пазари кои можат да доведат до можности за искористување, интелектуално и емотивно задоволство кога се занимаваат со имот што инвеститорите го сакаат, и се чувствува дека тој или таа има конкурентна или стратешка нога на конкуренцијата - па веројатно е најдобро да се фокусираме на негативите, од кои има многу. Листата на таквите негативи би била исцрпна, па претпочитам да ги покријам двата за кои верувам дека се особено опасни.
Прво, алтернативните инвестиции можат да бидат комплицирани и да вклучуваат значителни скриени ризици. Често, кога инвестирате во работи како што се здружени структури, може да има недостаток на транспарентност што го прави невозможно вистински да ги разберат ризиците што ги преземате. Една реална светска илустрација: во официјалниот извештај на владата за финансиската криза од 2007-2009 година, Комисијата утврди дека одредени средства спонзорирани од инвестициски банки се ангажирани во она што често се нарекува "облекување на облоги" со продажба на ризични средства и / или намалување на долгот пред крајот на извештајниот период за да ги направат средствата побезбедни за сопствениците.
На овие сопственици им било дадено лажно чувство на удобност за тоа што тие го поседувале и ризиците на кои им бил изложен нивниот капитал. Не е нечуено алтернативните инвестиции да бидат збришани во целост, целосна загуба за инвеститорите. Еден здрав страв е мудар кога се шири во многу области наведени претходно во оваа статија. Вашата способност да се каже "не" - да се тргнете од инвестиција што не ја разбирате во целост - може да ги намали шансите да бидете принудени да го гледате вашето богатство да се разнесе пред твоите очи. Не дозволувајте стравот од пропуштање на нешто возбудливо да ве натера да направите нешто глупаво.
Второ, алтернативните инвестиции можат да создадат кошмар, а понекогаш и целосно катастрофални, даночни последици. На пример, замислете дека имате самонасочен план за пензионирање. Можеби тоа е СЕП-ИРА . Вие одлучете дека сакате да поседувате партнерство со мастер нафтовод или MLP преку вашиот SEP. И покрај тоа што зависи од повеќе фактори, сте создале ситуација во која вашата SEP-IRA сега може да биде обврзана да поднесе своја даночна пријава и, уште полошо, да плаќа даноци! Ова ќе биде многу додадена комплексност и цена која, под одредени услови, може да биде достојна за тоа, но она што може да биде непријатно изненадување ако не сте го знаеле тоа е можност.
Друга илустрација: размислувате да инвестирате во приватно партнерство. Партнерството нема обврзувачка клаузула за распределба на данок и покрај тоа што е структурирана за данок на оданочување. Вие би можеле да завршите со огромна даночна сметка што треба да ја платите од џеб, дури и ако партнерството не дистрибуира пари за вас во текот на таа даночна година! Тоа може да биде добро ако имате голема резерва на ликвидност и се чувствувате дека инвестицијата има смисла, но може да создаде вистинска тешкотија ако морате да продадете други средства или да позајмите пари за да ја платите сметката до УЈП.
Одрекување: Содржината на оваа веб-страница е обезбедена само за информации и за дискусија, и не треба да се сметаат за погрешно толкувана како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.